不可或缺的DeFi基础设施,价格预言机为何至关重要

我们今天所知道的DeFi领域是多年发展的结果,每一次创新都会推动新的用例和新产品的创造。但一些区块链爱好者认为,创新是以减少去中心化为代价。因此,价格预言机发起了一场关于“预言机问题”的讨论,仅仅是关于依赖单一信息源会推动区块链牺牲去中心化相关的利益,造成可能的单点故障,并将信任重新引入系统。

让我们通过促进新DeFi产品的开发来揭示价格预言机是否利大于弊,或者它们是否对安全和去中心化构成威胁。

什么是价格预言机?

区块链预言机是现实世界和网络之间的桥梁,提供智能合约执行所需的信息。这样的预言机不是信息来源,而是查询、检索、验证和提供具有链下数据的区块链工具。预言机可以获取各种信息:事件的成功完成、地理数据、随机数等。特别是,价格预言机报告价格变化。一旦智能合约接收到输入信息,它就会对其进行响应。

价格预言机可以进一步分为链上和链下、中心化和去中心化。

链上价格预言机,通常称为软件预言机,从链上来源获取数据,因此能够实时发送。例如,Uniswap提供了已集成到数十个DeFi 项目中的时间加权平均价格预言机。

链下或硬件预言机在链下存储和计算信息,然后才在区块链上进行输入。例如,Compound依赖于提供链下价格数据的Open Price Feed。像Coinbase Pro和Bittrex等许多平台使用私钥签署了有关价格的消息。

中心化预言机输入数据由单个操作符验证,该操作符也是负责一切的单个实体。

去中心化的预言机依赖于多个独立的数据源,这些数据源之间无需相互协调即可报告数据,并且协议会评估来自所有节点的输入。

每种类型的价格预言机都有其优缺点,这取决于项目来决定集成哪种类型。我们将把价格预言机视为单一的技术。

价格预言机的优点

价格预言机的最大好处是它们引入的新区块链用例的数量。如果没有预言机,智能合约将被限制在其自身网络内的信息范围。预言机将区块链与外部数据连接起来,这对许多DeFi项目的运作至关重要。

价格预言机如何在DeFi中使用:

借贷协议依靠价格预言机来避免抵押贷款不足:价格预言机提供有关基础资产价值的相关数据,因此协议知道价格何时下跌以及何时清算头寸。例如,AAVE利用Chainlink价格参考数据合约来确定加密货币支持借贷的清算门槛。

类似的原理适用于DAI等加密货币支持的稳定币的稳定性。DAI与美元的挂钩是通过使用以以太坊计价的抵押债务来维持。价格预言机用于报告ETH的价值,并确定DAI抵押不足的时刻。

衍生品平台反过来使用价格预言机来计算资产的价值。例如,Perpetual Protocol每小时从Chainlink获取一次每种资产的现货价格。然后,如果市场价格大于指数价格,多头头寸持有人需要向空头头寸持有人支付一笔资金,反之亦然。

索引服务使用价格预言机来查询索引组件的价格。

保险智能合约在向区块链报告之前依靠价格预言来核实索赔,从而防止欺诈。Nexus Mutual使用预言机对其多币种资本池进行估值,并对其最低资本要求进行再平衡。

去中心化的预测市场整合了价格预言机来获取链下事件的结果。

没有价格预言机,所有这些区块链应用都将无法实现,因为智能合约无法访问链下数据或市场变化,而且大多数事件仍然发生在区块链之外。

与机制漏洞相关的攻击

集成价格预言机出现的主要问题是它会造成单点故障。预言机是发送到智能合约输入数据的唯一来源,它接收的信息会触发某些操作,无论它是重新平衡稳定币还是清算贷款。因此,预言机控制智能合约的执行方式。如果预言机出现故障、产生不正确的数值、被操纵或存在漏洞,那么整个系统都会受到损害。

该问题通常被称为“预言机问题”。随着预言机的集成,本应去信任和去中心化的区块链可能会变得脆弱,因为它们必须相信预言机的信息是正确的。

在理想的场景中,预言机应该符合以下特征:

  • 节点和预言机必须是匿名的,无法相互识别。
  • 他们不应该有沟通或共享信息的手段。
  • 提交的信息必须是隐藏的。
  • 预言机输入的数据必须准确,因此预言机必须依赖安全的来源。
  • 预言机操作应该没有漏洞。
  • 预言机必须按时交付信息。

如果违反上面列出的特征之一,则预言机和整个系统可能会受到损害。与机制漏洞相关的攻击主要有五种类型。

第一种是价格延迟,可能有意或无意发生,但在任何一种情况下,都可能导致严重后果。网络堵塞会导致价格延迟,从而导致价格偏差。导致该问题的另一个因素是所有链上事件都发生在区块时间,而链下事件则遵循线性时间。

第二种类型是多数攻击,它发生在单个实体拥有多数节点时。它可以报告虚假数据,但仍然占多数,从而操纵结果和智能合约执行。

与多数攻击类似,当一个节点能够在一组去中心化预言机中与其他节点共享信息时,其他节点可能会选择报告相同的信息。当节点共享虚假信息时,这将成为一个问题。这种类型的攻击称为镜像。

下一种可能发生的攻击是数据操纵,因为预言机从不受保护的来源获取信息或被第三方操纵。

最后,如果预言机本身不安全,它可能存在可被利用的漏洞。

可能出现什么问题?

在过去的一年里,一个整合不佳的价格预言机导致了大规模的DeFi攻击,数百万资金被盗。

Warp Finance就是一个例子,说明链上预言机实施中的漏洞如何导致770万美元的损失。借贷协议允许用户以LP代币作为抵押来获得贷款。用户可以借入的资产数量由Uniswap LP代币价值决定,而Uniswap LP代币价值又是使用资金池中资产的数量和价格以及LP代币总数计算得出。攻击者在池内进行了两次交易以操纵价格。他们交换了大量影响价格计算的资金池内资产。代币总价值大幅上涨,LP单价随之上涨。因此,黑客设法获得了一笔无抵押借贷。

由于预言机错误报告价格信息,Synthetix遭受了10亿美元的损失。预言机输入的价格比韩元(KRW)的实际汇率高1000倍,交易机器人只是利用了这一点。当系统报告错误的信息时,机器人进行了几笔交易,赚取了超过1亿美元的利润。

Value DeFi遭受攻击并造成600万美元损失的根本原因也是其价格预言机的漏洞。黑客借了一笔闪电贷并进行了一系列稳定币交换来操纵保险库提现方法。

然后还有Cheese bank的例子,它也依赖于不安全的预言机。它损失了330万美元并停止了运营。由于预言机被操纵,Harvest Finance、DDEX和bZx都被利用了。

总结

价格预言机对许多DeFi协议的运行至关重要。必须将预言机视为DeFi安全性的重要组成部分。在2020年DeFi遭受黑客攻击的浪潮中,许多人强调了闪电贷在多次攻击中的作用,而不安全的预言机和预言机操纵常常被忽视。DeFi公司必须更加注意选择价格预言机和安全性、及时性和去中心化等权重方面。 

2020 DeFi行业研究报告:借贷、预言机与行业未来展望

前文回顾:2020 DeFi行业研究报告:市场概况、DEX、衍生品

↯ 要点总结

1. 借贷领域季度末锁仓值较季度初增长294%,清算额为二季度的10倍;

2. 九月下旬起MakerDAO表现强势,重回锁仓值榜首,借贷垄断程度低于DEX,且整体行业已能够产生较为稳定的现金流;

3. 第三季度以太坊上去中心化稳定币发行量占比上升4.18%,DAI的发行量上涨527%,发行量在10月底达9亿美元;

4. DAI、USDT、USDC为DeFi中未偿还债务最高的资产;

5. WBTC锁仓量可以头部DEX和借贷项目媲美,九十月份锁仓值变化远优于DeFi整体水平;

6. 聚合器yearn.finance第三季度锁仓值翻97倍,YFI价格上线仅两周价格超过比特币,成为最贵的数字资产;

7. 预言机维持“一超多强”竞争格局,DeFi发展直接影响预言机使用量;

8. 资产管理类项目收到流动性挖矿和收益聚合器项目崛起的冲击,资管协议锁仓值占比持续下降;

9. 其它公链积极建设DeFi,但以太坊DeFi生态仍旧占据绝对优势。

TokenInsight



















Compound上1.1亿美元资产被清算,有人却轻松获利370万

(来自:黑客帝国)


我们无法看到过去那些我们不了解的选择。

在最近的一系列攻击中,黑客最终向受害者返还了数百万被盗美元,或者在他们攻击的时候直接少盗走一些,而原本他们可以拿走更多的钱。

在最近的黑客流行病中,黑客已经使用了各种方法来窃取资金,但是在整个过程中都有一个角色扮演着作用…

根据Morpheus的说法,“预言机(Oracle)”从一开始就为反抗军提供服务,这是一个有知觉的程序,可以帮助人类抵抗攻击,使人类摆脱机器的压迫。

最近,预言机一直受到匿名代理商的不断攻击,这些代理商旨在操纵她对现实的看法,以最大程度地提高他们的利润。

NEO:我想最明显的问题是,我如何能信任你?

ORACLE:毫无疑问,这是一个泡菜(Pickle)。

(来自黑客帝国)

信任问题在价格预言机中很常见,可以分为链上的或链下的。

正如samczsun写道:

在一种方法中,您可以简单地从价格API或交易所获取现有的链下价格数据,并将其带入链上。另一种方法,您可以通过咨询链上DEX来计算瞬时价格。

两种选择都有其优点和缺点。

诸如Uniswap,Kyber或Balancer之类的链上价格预言机不需要任何访问特权,并且始终是最新的数据,但是,这意味着它们很容易受到攻击者的操纵。

链下预言机(例如Coinbase的预言机)通常对波动的反应较慢,并且它们还需要

“特权用户将数据推送到链上,因此您必须相信这些数据不会被破坏,也不会被强迫推送错误更新”

今天发生在Compound上的亿万美元资产被清算是由于Coinbase预言机的错误或被操纵造成的。

由于Compound依赖Coinbase作为一个单独的预言机,我们在Compound Finance上看到超过1.1亿美元的贷款清算。

当DAI价格在Coinbase上飙升至1.3美元时,受欢迎的流动性挖矿代币对DAI / USDC脱离了锚定,这导致大量资产清算并为等待清算这些头寸的匿名代理商带来了巨额利润。

Sam Priestley解释了清算如何发生以及人们如何从中获利:

今天有人在Compound上被清算了4900万美元。 清算人仅仅通过调用一个方法就获利370万美元。

受害人是一名杠杆Compound流动性挖矿农民。 他们当时正在借出DAI,并借入USDC。 当DAI的价格发生变化时,其帐户便被清算。 如果他们将DAI和USDC放在单独的钱包中,那将不会发生。

当您的帐户处于清算状态时,清算人可以选择拿走您的任何抵押品,以作为偿还您的债务。 因此,清算人接受了DAI。 从Uniswap借用DAI。 偿还DAI债务。 从清算中获取更多DAI。 然后偿还Uniswap。最后获利。

鲸鱼可能认为它们很安全,因为它们从未在USDC上调用过“进入市场”函数。 但是通过借入USDC,他们激活了USDC作为其DAI债务的抵押。

谢谢@arbingsam的分析。

下图显示了DAI的价格飙升——对于原本应该维持稳定的稳定币来说,这是巨大的波动。

当Coinbase推出他们的预言机时,他们意识到依赖链下预言机所存在的问题。

“使用来自链下资源的数据需要信任数据发布者发布了正确的价格并保持签名密钥的安全。”

但是,Coinbase没有尝试减少对信任的需求,而是只是向他们的预言机用户保证他们值得这种信任。

Coinbase是加密领域最受信任的公司之一,我们的主要任务是发展加密经济。 基于Coinbase安全基础架构的高度可靠的价格信息可以帮助提高DeFi生态系统的安全性,降低系统风险并释放下一波增长和采用趋势。

就像Compound创始人罗伯特·莱什纳(Robert Leshner)当时说的那样,他们似乎相信了Coinbase的话。

“ Coinbase价格预言机将提高Compound价格喂价的安全性和去中心化程度,这对于基于Compound的协议和应用生态系统至关重要。 我们并不孤单——DeFi的其余部分将受益于更快的开发,一致的数据和共享的标准。”

—Compound首席执行官Robert Leshner

Compound创始人Robert Leshner之后回应协议被预言机操纵攻击:

我刚刚睡醒,看到Coinbase Pro上DAI的价格涨到1.3美元,这导致大量DAI借贷者的资产被清算。这实在让人沮丧,看到发生这么多清算也让人震惊。大家需要了解这几件事情:

1、第一眼看,Compound协议本身似乎没有遭受损失,所以大部分用户,或者说DAI的提供者未受影响。

2、我看到一些媒体报道了这一事故,对此做了猜测,目前,我无法确定Coinbase Pro上DAI价格上涨到1.3美元是否是有人故意而为,还是意外,或者是两者都有,但是此前,我们看到过Coinbase上的DAI价格随着ETH抛售出现飙升(当时发生在三月份的“黑色星期四”)。

3、协议依据代码运行,也包括喂价这部分。

4、这是社区运营项目,COMP持有者一起做决定更改协议或者按协议行事,我没有管理密钥或者特殊权限,所以不要私信我,或者把我作为唯一可以寻求帮助的渠道。

那么出了什么问题?

如果“链下预言机要求特权用户将数据推送到链上”,那么这个过程是如何发生的?

Coinbase状态页面当前显示以下内容:

过去,Coinbase Oracle曾出现过“问题”,对于某些参与者而言,这似乎总会带来高利润。

目前尚不清楚这是被操纵还是技术问题,但我们可以肯定这里面没有使用任何闪电贷。 将Coinbase订单簿上的DAI拉升到1.3,这种操将花费至少100,000 DAI,因为Coinbase的DAI订单簿具有300k的深度。

所以这是恶意行为,偶然的或技术过时? 无论哪种方式,那些清算人都从这次事件获利。

将任何单一的中心化数据源用作价格预言机是不明智的,并且Coinbase尤其糟糕,特别是如果您可以用100,000美元就能操纵订单。

他们拿到了DeFi第二波狂潮的门票!

1月16-17日,巴比特DeFi投资实战班·杭州专场在中国(杭州)未来区块链创新中心开班授课,2天时间里,来自全国各地的30余位学员接受了高密度的知识冲刷。投资实战班紧跟DeFi最前沿,继深圳、北京两站后课程持续推陈出新,带领学员从区块链基本逻辑入门直达DeFi最前沿——算法稳定币挖矿。

巴比特DeFi投资实战班杭州专场学员合影

有道有术,DeFi进击法门

为什么实战班可以在2天时间内帮助区块链萌新学员进阶成为DeFi达人?从观察者视角,因为课程牢牢抓住了关键核心。DeFi(decentralized finance)=区块链技术+金融应用,课程内容包含区块链思维、金融底层逻辑、DeFi知识框架与实操指导,前二者是“道”,从区块链的逻辑、通证经济开始,沿着比特币、智能合约的发展轨迹,结合产业区块链发展原理及思路、通证合规的未来、传统金融体系,引申出课程的主题——DeFi;后者是“术”,道与术的结合很好地搭建了一个DeFi的认知框架。

自去年夏天流动性盛宴开启后,DeFi迎来了一轮爆发,动辄十亿级的TVL增长每天播报、成百上千倍的APY矿场向你招手、频繁发生的DeFi安全时间不断敲响警钟……漫天飞舞的碎片化信息、摆在眼前的操作门槛、链上丛林社会未知的风险,这些可能会让潜在的DeFi参与者望而却步。实战班给出了进击DeFi世界的框架工具,从横纵两个切面给DeFi祛魅,横观DeFi,行业里的赛道分为:钱包、借贷、交易、衍生品与去中心化预测市场、预言机、资产迁移与创造、资产展示与管理、算法央行、聚合收益理财、保险与DAO;纵向切面,基于区块链技术形成的DeFi行业包括了共联基础设施、基础协议、协议聚合、前端、看板与资讯。

学员表示“这个分类很重要,随便拿来一个DeFi项目或者一些信息,我就知道它是什么,属于哪个赛道,应该关注那些指标应该如何去分析”。知识框架,是快速闯进DeFi世界、披荆斩棘的利剑。

挖矿实操,直达DeFi最前沿

认知层面,学员们掌握了框架利器,在实际操作层面,经过2天密集的重复训练,一位女学员自信地说出“无他,唯手熟尔”!实战马拉松部分,学员们从创建钱包的基本操作开始,直达DeFi最前沿,上手挖了一把算法稳定币。讲师周志强在给学员简单介绍四代算法稳定币之后,在马拉松环节,就有2组学员一气呵成,从创建钱包、资产兑换、做市换取lp token、质押lp token挖得算法稳定币、卖出挖出所得token,完成整个挖矿闭环,成功挑战挖矿。

巴比特DeFi投资实战课上学员动手操作“流动性挖矿”

掌握技能,迎接DeFi第二波浪潮

“其实就是项目应用、钱包、信息查询工具不断地来回切换,在频繁使用查询工具的时候,我发现数据分析很重要呢!”在实操部分之前,讲师为大家介绍了几个关键的数据指标,比如TVL、稳定币的数量、跨链BTC数量等,启发学员在与主流DEX、借贷应用交互时产生对一些基本面数据的关联,比如DEX的滑点问题,流动性越大滑点会越低,这就是为何大家会如此关注TVL这样的指标。从基本面数据,自然而然就会想到治理代币的价格表现。有学员表示“之前关注二级市场价格,对这些应用背后的逻辑、数据都不怎么关注,没想到还可以这样分析。最近大家都说是DeFi季,一去搜索这些协议的TVL、用户量、交易量数据,表现都是很不错的”“对,这个课程提醒我要养成关注数据指标的习惯,除了这些数字方面的,课堂上推荐的优质信息源,包括海内外的,我们课后也是要多去刷刷”。通过他们的谈话,可以看出本届学员的学习力相当出色,注重数据,注重优质的DeFi信息源,从挖矿、交易多维度联动思考,这才是参与DeFi的正确姿势。

2021DeFi世界精彩继续,在课程给出的DeFi横切面导航图里,大家发现尚有多个赛道仍未爆发。有了认知与熟练操作的技能,也就相当于拿到了2021 DeFi第二波精彩浪潮的门票,他们都将有什么样的精彩收获?让我们拭目以待!

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三万字全景扫描DeFi行业的2021

DeFi 正如一片刚刚开始垦殖的“新月之地”,各式各样的重要创新在不断涌现,我们期待着它的扩张和对传统金融的征服。

作者 | 黄雪姣  运营 | 盖遥  编辑 | 郝方舟

出品 | Odaily星球日报(ID:o-daily)

DeFi 并非是新词新概念,却在 2020 年大放异彩。

头部项目们不只凭借模式与产品创新实现自身价值的飞速增长,也持续带动行业规模突破新高。更重要的是,DeFi 为行业带来了破局方向和新的理想,从底层公链到协议层中间件再到五花八门的应用领域都受之启发,讲出了更加自洽的故事。

然而,当我们谈论 DeFi 时,我们在谈论什么?

DeFi 是特指类比于传统金融各细分业态的去中心化产品/服务,还是也涵盖比特币这样的去中心化货币及 Chainlink 等支持型组件?DeFi 的天花板和基准线究竟应对标传统金融还是泛化至经济活动?在当前“复制与拼接”为主的行业气氛中,该如何提前窥探到下一爆款模式或产品方向?

为了厘清这些问题,Odaily星球日报认为,我们首先需要的是一套较为严谨且更适合 DeFi 新物种的定义和分类法则,然后在此语境框架内呈现出 DeFi 各领域的头部和特色项目,形成一张行业图谱,最后希望读者能从本文建立起对 DeFi 的全景式认知,并有机会预判行业未来趋势,参与开放金融生态共建。

本篇“DeFi 分类法、行业图谱与价值项目”为《2020开放金融发展报告》其中一部分。覆盖 DeFi 热点事件、数据复盘、成因分析、限制瓶颈、演进方向和未来机会的完整版报告将在 1 月 7 日于「价值时代高峰论坛暨2020 FAT颁奖盛典」上正式发布,敬请期待。点击“阅读原文”,查看网页版报告,可点击跳转到本文所列的所有项目。

Part I 分类方案

一、分类法

狭义的 DeFi 分布式金融,从技术架构上可分为应用层和 Layer2 协议层。两者的区别在于,Layer2 协议层提供了一套开源的解决方案,任一应用都可基于其灵活构建;而应用层,更多地是已经调试好的、特定的解决方案,产品逻辑和诸多参数相对确定,灵活性较低。

广义的 DeFi 分布式金融,还应包括支撑其的资产(例如中心化发行的稳定币 USDT 和 wBTC 等)及基础设施(例如预言机、链上检索工具等)。

本文的分类方法,主线上采用业内通用的按业态分类法,譬如 DEX、借贷、稳定币等。其中,稳定币既包含去中心化的加密资产抵押型稳定币(如 DAI),也包含中心化的法币抵押型稳定币(如 USDT),而并不囿于上述言及的狭义与广义。

之所以做如此区分,皆因本文含有一条副线,在按业态分类之外,仍囊括 DeFi 的基础设施部分进来。它们虽不算是严格意义上的 DeFi,但却是 DeFi 离不开的原料和工具。

二、原则

DeFi 项目的数量不下上千个,限于精力和篇幅,我们不做一一陈列,只求能覆盖到其主要代表产品和具有闪光点的项目。因此,我们在筛选产品时也有三大原则。

  • 以太坊生态为主。以太坊是众多经典 DeFi 的发源地和代表市场,一直被众多公链加以复刻,因此本文主要围绕以太坊生态的 DeFi 进行介绍。
  • 根据总锁仓量。总锁仓量(TVL)是衡量一个DeFi项目使用规模最重要的指标之一,也是衍生价值的基础。该指标通过计算所有锁定在某一项目智能合约中的各类 ERC-20 代币的总价值(美元)之和而得。
  • 向创新特色倾斜。本文提及的部分项目尚未凭锁仓量跻身头部,但在产品定位、模式、效率等方面独具一格。我们认为这类项目更具潜力,且暗示着行业的发展方向,因此也将其纳入图谱中来。 

Part II 行业图谱

〇、简述

本图谱可分为三大类和 19 个细分领域,共 140 个项目:

一、交易

  • DEX(应用层+协议层+交易聚合器)
  • 衍生品交易
  • 保险
  • 预测市场
  • 支付
  • 其他交易市场

二、资产及其管理

  • 借贷
  • 合成资产
  • 稳定币(加密资产抵押型+法币抵押型)
  • 加密货币锚定币
  • NFT
  • 资产管理
  • 聚合理财

三、基础设施

  • 预言机
  • 钱包
  • 数据检索及展示工具
  • Gas费用相关(查询+降成本)
  • 治理
  • 身份和KYC工具

我们将各细分领域重点项目按类别集成在下图:

下面,我们将按此分类展开介绍重点项目。介绍的维度根据不同细分领域有所不同,包含:行业总锁仓概览、项目诞生的时间、投资方、迭代历程、平台特点,特色功能展示,以及代币、锁仓量等数据。 

一、交易(6类)

1. DEX(18个)

DEX 的分类法大致有这三种:

  • 按所处网络位置分为应用层和协议层。其实大部分 DEX 都基于开源协议,不过鉴于部分开源协议并不自行搭建交易所(例如 0X 协议),但基于其上的交易所并不少,因此将其单归为协议层。
  • 根据交易模式的不同,DEX 可分为三种:基于 Orderbook 订单簿模式,托管及交易的匹配放在链下完成的,以此来解决链上交易速度慢,缺乏深度,滑点大等问题;基于 AMM 自动做市商模式,支持即时人机交易,任何人都可以当做市商,让交易深度大增,解决了链上交易的弊端;两者的混合体。
  • DEX 还可分为直接交易或聚合交易两类。直接交易是指用户直接在上述提及的 DEX 中进行操作。聚合交易则是通过聚合器进行。DEX 的增多让流动性被分散到了各个协议或资金池中,导致用户综合交易成本提高 ,聚合器可以通过简单计算为用户选出最佳交易的场所,由此显著优化交易成本,提升体验。

本部分综合考虑了上述几种分类法,将DEX分为应用层、协议层和交易聚合器3大类。

(1)应用层(12个)

  • Uniswap(https://uniswap.exchange,代币:UNI)

Uniswap 是 DEX 中上架代币最多、用户最多、交易量(市场份额)最大的平台。

本质上,Uniswap 是基于自动做市商算法与兑换池的去中心化交易协议。

Uniswap V2 是 Uniswap V1 的升级版,在之前版本中,Uniswap V1 只允许用户创建 ERC-20 Token 对 ETH 的兑换池,这在 Uniswap V2 中做了改进,用户可以在 Uniswap V2 添加任意通证间的兑换池。比如,现在用户可以直接创建 USDC/DAI 的兑换池。

另外在这次升级中,增加了闪电交易功能供用户套利,并在协议层面预留了管理手续费的设置权限,也就是说之后除了给做市商的 0.3% 手续费之外,平台还会另外抽佣一定的手续费。

  • SushiSwap(https://sushiswapclassic.org/,代币:SUSHI)

SushiSwap 是分叉自 Uniswap 的去中心化交易协议,发行平台币 SUSHI 奖励流动性提供者。

SUSHI 是其治理代币。

SushiSwap 交易手续费 0.3% : 其中 0.25% 直接分给活跃的流动性提供;剩下 0.05% 买成 SUSHI 并分配给 Sushi 抵押用户(xSUSHI 代币持有者)。

每次 SUSHI 分发时 10% 留给项目未来开发迭代及安全审计等。

  • Curve(https://www.curve.fi/,代币:CRV)

Curve 是一个基于自动做市商并专门为稳定币与稳定资产兑换设计的低滑点、低手续费的兑换池协议。

目前,Curve 兑换池已经支持 DAI、USDC、USDT、BUSD、TUSD 和 sUSD 之间的兑换。因为 Curve 的兑换算法针对稳定币价格稳定的特点进行了特殊优化,所以滑点非常低,许多稳定币交易对在 Curve 中交易要比去CEX交易划算得多。

当你在 Curve 中进行稳定币交易的时候,平台会扣取 0.04% 的费用作为手续费,并将该手续费平分给兑换池中提供流动性的做市商。而如果你作为稳定币的持有者,就可以考虑把自己的稳定币存在 Curve 中参与做市,赚取手续费来进行稳定币理财。

同时,Curve 还对 Compound 的 cToken 和 yearn 的 yToken 进行了集成。也就是说 Compound 和 yearn 的储户可以一边赚各自平台中的借贷利息,一边存在 Curve 的兑换池中赚交易手续费。

Curve 已发行 CRV 代币用于激励流动性提供者与社区治理等。

  • Balancer(https://balancer.finance/,代币:BAL)

Balancer 是一个类似于 Uniswap 的自动做市协议,相比于完全去中心化的 Uniswap,它又有很多不同。

首先是同一流动性池最多可以支持 8 个币种,Uniswap 只能支持两个。

其次每个币种可以设置权重,这样就不需要像 Uniswap 一样要确保池子里的每个币种的美元价值要相等,方便了做市方。但是也导致了价格的变化率在买和卖两个方向上存在差别。

最后,不同于完全去中心化的 Uniswap ,Balancer 流动性池的创建者有权限修改交易手续费(0.0001%-10%),但是在收益方面,所有流动性的提供方是相同的。

Balancer 已发布其 BAL 通证与治理方案来激励流动性提供者与生态贡献者。

  • Kyber Network(www.kyber.network,代币:KNC)

Kyber 是一个链上流动性聚合协议,提供安全便捷的闪兑服务。Kyber 所聚合的这些流动性来源被称作储备池,每一个储备池都由各自的储备管理者独立管理,其交易汇率的设置也完全独立。当用户发起一笔交易时,Kyber 会从中寻找最优的兑换途径,从而为用户提供更好的交易汇率。

储备池内流动性的来源包括 Kyber 官方储备、做市商、兑换池等。流动性的提供者通过基准利率(由 Kyber Network 确定)和用户支付的利率之间的利差获利。Kyber 的限价单交易通过线下撮合的方式进行。

根据 Binance 数据,Kyber 也是 2019 年集成度最高(超 100 个 DApp)、使用量最多的 DeFi 协议。

Kyber 目前支持包括 ETH,KNC,DAI,ZRX 等在内的 70 多种以太坊系代币的币币兑换。同时官方发行了治理通证 KNC,KNC 持有者可以通过质押 KNC 对重要的提案和参数投票来参与 Kyber 的链上治理,同时还可获得收益。

  • Tokenlon(http://tokenlon.im,代币:LON)

Tokenlon 原先是 imToken 钱包的内置去中心化交易所,基于 0x 协议,目前已升级成独立交易所,用户既可以在 imToken 钱包中直接使用。

不同于 Uniswap 和 Kyber,Tokenlon 采用“所见即所得”的交易模式,根据市场做市商的实时报价每秒更新价格,当你点击“立即交易”时即锁定价格,你看到的价格就是你最终成交的价格。

当用户选中一个交易对后,Tokenlon 界面也会提供来自其他主流的中心化交易所(币安,火币)与去中心化交易所(Kyber,Uniswap)的报价作为价格参考,帮助用户精准掌握与判断市场行情。

Tokenlon 已发行平台代币 LON 代币。

  • Swerve(https://swerve.fi/,代币:SWRV)

Swerve 是分叉自 Curve 的稳定币兑换协议,提供了一个新的代币发行计划。

你可以向 Swerve 存入稳定币来成为自动做市商,并得到 swUSD 作为存款凭证,你可以将 swUSD 抵押到 Swerve DAO 来赚取 SWRV 治理代币。

Swerve 最初仅启动一个 DAI-USDC-USDT-TUSD 池,之后可基于 DAO 治理决定是否要新增其他流动性池。

  • Mooniswap(https://mooniswap.exchange/,1INCH)

Mooniswap Mooniswap 由 1inch 团队发布,分叉自 Uniswap,是一个基于自动做市商并支持虚拟余额功能的去中心化交易协议。

它致力于将收益更好的分配给流动性提供者,利用用户滑点并保护交易者免受抢跑攻击。虚拟余额则用于使流动性提供者获取原本被套利者获取的利润。

1inch 团队已经发行了各协议共同代币 1INCH。

  • CoFix(https://cofix.io/,代币:COFI)

CoFiX 是一个创新型 AMM 协议,采用可计算的金融交易模型来消除对应的自动做市商风险。

其采用 Nest 预言机的价格源作为链下市场输入价格以消除系统级套利机会和无常损失。

CoFiX 会考量预言机价格的偏差和延迟,并计算出一个纠正的输出报价来补偿做市商。

COFI 是代表其治理和分红权的原生代币。CoFiX 协议将同时通过流动性挖矿和交易挖矿(USDT-ETH , HBTC-ETH)将 COFI 总量的 90% 分发给用户。

交易手续费的 20% 将存入分红资金池分配给 COFI 持有人,另外 80% 将在治理功能上线后由 COFI 持有人来决定是否回购或者销毁等。

  • DODO(https://dodoex.io/,代币:DODO)

DODO 是新一代链上流动性解决方案,使用主动做市商算法(PMM)提供纯链上的、合约可组合性的流动性。

PMM 通过 ChainLink 预言机输入来获得某项资产在当前市场的准确价格。与 Uniswap 不同的是,DODO 利用其 PMM 算法将大量做市资金聚集在市场中间价附近,并动态保持一个相对平坦的价格曲线来为市场提供充足的流动性并为做市商提较高的资金利用率。

对于目前首先支持的 ETH/USDC 交易对,当用户买入 ETH 时,PMM 会略微提高价格来吸引套利者卖出 ETH,从而保持流动性池中 ETH 和 USDC 数量的平衡。

因此对做市商来说并没有最低存款限制,做市商可以存入任意金额的 ETH 或 USDC 来承受单边风险敞口并避免无常损失。

  • Bancor Network(https://bancor.network/,代币:BNT)

Bancor V2 是一个链上流动性协议,用于构建基于 AMM 的去中心化交易所。

与 Uniswap 类似的是,在 Bancor 平台上用户可以为兑换池添加流动性,以及在兑换池中交易。但是不同点在于 Bancor 发行了 BNT 作为各个兑换池的连接代币,而 Uniswap V1 中选用的则是 ETH。通过 BNT 的连接,所有兑换池中的通证都可以“直接”进行交易。

最近,社区开发者基于 Bancor 协议开发了 Katana Pools。通过这个平台,用户可以创建支持任意数量的通证按照任意比例储备的兑换池,并可以灵活设置兑换池的交易手续费。

Bancor V2 采用 ChainLink 预言机喂价,为流动性提供者提供单一代币风险敞口,采用优化的定价曲线来减少滑点并提高资本利用效率,同时使用动态权重及费用来防止价值流失以减少无常损失。

Bancor已经发行治理代币BNT。

  • Anyswap(https://anyswap.exchange/,代币:ANY)

AnySwap 是一个去中心化的跨链交易协议。其采用 Fusion 的 DCRM 技术作为跨链解决方案,目前已支持的链包括 Ethereum、Fusion、BSC、Fantom。

ANY 是其治理代币。

(2)协议层(3个)

  • 0x(https://0x.org/,代币:ZRX)

0x 是以太坊上最早的去中心化交易开源协议之一。

0x 引入了 Relayer(中继器)概念,允许做市商、其余 dApp 作为 Relayer 作为中继器,在链下的状态通道中撮合交易,并在链上结算,有效实现降本提效,但相较其他解决方案去中心化程度减弱。

但无疑,0x 这一开源协议,有效实现了自己的愿景,即降低运营加密货币交易所的难度,让任何人都能开设和运行去中心化交易所。

目前,0x 已经有数万人的开发者社区,建基于其上的交易所及内嵌该协议的 DAPP 达到 18 个,交易量名列前茅的包括 Tokenlon、0x API、Matcha 和 1inch.exchange,MetaMask、DeFi Saver 等。

根据 0xTracker 统计,基于 0x 协议的交易量在过去 24H 达到 7000 万美元(仅次于 Uniswap),交易人数(唯一地址)接近 6000 个。

2017年,0x 发行其协议代币 ZRX。

  • Loopring(https://loopring.org/#/,代币:LRC)

Loopring(路印协议)是较早的去中心化交易协议。和 0x 类似,采用链下订单簿模式进行交易。Loopring 相对于其他 DEX 协议的区别是,其使用 ZK Rollup(以太坊备选的两种 Layer 2 扩展性解决方案之一)来构建高性能的交易,从而在不牺牲安全性的前提下实现更高的交易吞吐量和更低的结算成本。

根据 Loopring 官方介绍,0x 协议的吞吐量是每秒 3 笔左右,路印协议 3.0 每秒可清算高达 2025 笔交易,关闭链上数据可用性后吞吐量可达到每秒 16400 笔交易,结算成本低至每笔人民币 0.001 元。

截至目前,路印协议已升级至 3.5 版本,同时发布了第一个基于其上的交易所 Loopring.io。

Loopring 已发行协议代币 LRC。

  • Gnosis(https://gnosis.io/,代币:GNO)

Gnosis 是一个去中心化交易协议,利用环形交易机制来撮合以太坊上缺乏流动性的长尾代币。

Mesa 是第一个基于 Gnosis 协议构建的去中心化交易所。DXdao 则利用 Gnosis 协议构建了一个名为 Omen 的去中心化的预测市场。

GNO 是 Gnosis 协议的原生代币。

(3)交易聚合器(3个)

  • 1inch(https://1inch.exchange,代币:1INCH)

1inch 诞生于 2019 年中,专注于去中心化聚合交易,于 8 月上线基于 AMM 的 Mooniswap,11 月份又推出 1inch V2 版本。

近半年来,1inch 动作频频,市场占有率也水涨船高。从 DeBank 数据看,今年来,1inch 的交易量从 32 万美元暴涨至 1.19 亿美元,涨幅达 370 倍。

相较于 V1 版本,据官方博客介绍,1inch V2 的主要亮点是添加了 Pathfinder 组建,这是一个包含发现及路由算法的 API。通过该组件,1inch V2 比较报价的响应时间从 6 秒缩短到 0.4 秒;页面加载时间从 5 秒减少到 1 秒;API 报价响应时间则从 5 秒缩短到 0.4 秒。

总的来说,这一组件确保了 1inch 互换交易的最佳汇率,同时大大缩短了交易响应时间。Pathfinder 的另一个特色则是提供“最大回报”和“最低gas费用”两个交易偏好选项。

12 月,1inch 已发布协议代币 1INCH。

  • Matcha(https://matcha.xyz/,未发币)

Matcha 是一个基于 0x 协议的链上聚合交易所。

作为交易聚合器,Matcha 会在 0x、Kyber、Uniswap、Oasis、Curve 等各种流动性来源中为你找到最好的报价。

Matcha 使用“元交易”或者叫“手续费减免交易”来降低链上交易成本。Matcha 也一直在尝试使用“以太坊手续费代币”,当以太坊手续费处于低位时锁定其交易成本,并在手续费升高时发挥减免作用。

  • ParaSwap(https://paraswap.io/,未发币)

ParaSwap 是一个链上聚合交易所,汇总了主流 DEX 间的流动性。其在自建的 ParaSwapPool 兑换池基础上,聚合了 Kyber、Bancor、Uniswap2、Oasis、Curve、0x 等协议的流动性。

在 ParaSwap 交易时,它会自动算出一笔交易应该怎么进行拆分才能保障你的滑点最低,并在一笔交易中完成用户拆分出来的所有小订单。

目前 ParaSwap 没有额外收取任何的手续费,并为专业交易者和 dApp 提供了即插即用的 API、SDK 以及一套智能合约,用于链下和链上的快速集成和套利。

ParaSwap V2 版本现已上线,对交易滑点、API、SDK 等聚合交易系统的各主要方面都进行了升级,并可通过邮件接收价格预警。同时支持用户通过向 Bancor 注入流动性来获取交易手续费佣金。

2. 衍生品交易(5个)

*本部分由 DDX 中文社区、分布共识实验室、无涯社区、Odaily星球日报合作出品(排名不分先后)。

我们认为,2021 年必定是 DeFi 衍生品交易协议爆发的一年。相较于中心化衍生品,DeFi 衍生品协议具备以下 5 大优势:

  1. 没有中心化交易所运营商,长期来看费用更低;
  2. 访问无需许可使其具备抗审查特性,没人能关闭、掌控和改变交易协议;
  3. 用户自己持有资金,没有交易对手风险;
  4. 交易品种无许可,任何有公开喂价的资产都可以被交易;
  5. 无提款限制或交易规模限制。

现阶段,衍生品领域主要包含合成资产、杠杆及永续、期权三个垂类。因本部分我们主要关注交易生态,因此主要对杠杆及永续、期权两部分进行阐述,合成资产则归入下一步部分“资产及其管理类”。

整体而言,衍生品仍由合成资产主导。从数据看,三季度衍生品整体锁仓值较二季度增长 160%,达 2.93 亿美元,占 DeFi 总锁仓值比例由季度初的 15% 下降至季度末的 7%,9 月下旬热度退潮趋势较借贷和DEX更为明显。

(1)杠杆及永续(3个)

  • dYdX (https://dydx.exchange/,未发币)

dYdX 是由 a16z 和 Polychain 领投的去中心化交易平台,支持借贷、现货、杠杆和永续合约交易。目前,dYdX 支持以下主要功能:交易:现货交易、最高5倍杠杆交易、以及最高 10 倍的永续合约交易;借贷:支持 ETH、DAI 和 USDC,初始质押率 125%,同时支持闪电贷功能。

dYdX 可谓 DeFi 领域最早的去中心化杠杆交易平台之一,其借贷业务及永续合约交易量在今年增长较为显著。

对于杠杆交易,dYdX 采用订单簿模式撮合,对于永续合约交易,价格指数取自各中心化交易所的价格指数。

2021 年,dYdX 计划基于以太坊 Layer2 来提高交易平台的扩展性并降低交易费用,同时,dYdX 会怎样进行去中心化治理也会是一个值得期待的事件。

  • DerivaDEX (https://derivadex.com/,代币:DDX)

DerivaDEX 是由 Polychain Capital、Dragonfly Capital、Coinbase Ventures等基金投资的、去中心化合约交易协议,创始人为前DRW资深交易员,顾问包括知名程序员 Phil Dalian 及区块链咨询机构 Gauntlet。

当前,处于发展初期的去中心化衍生品交易所存在这样一个不可能三角:性能、自治和安全。DerivaDEX 采用受信任的硬件和独特的架构解决了这一困境。其特点在于:

  1. DerivaDEX 采用可信执行环境抵御单点故障和审查问题;
  2. DerivaDEX 采用开放式订单簿和链上结算部件,可提供高性能、高效率的体验;
  3. DerivaDEX 使用的流动性挖矿模型可以激励人们参与 DerivaDEX 的治理和运营。

目前,DerivaDEX 上线的保险挖矿鼓励用户将质押资金用于保险基金,让不断增长的保险资金为用户提供风险保障。交易协议计划于 2021 年一季度上线。

DerivaDEX 已发行治理代币 DDX。

  • Injective (https://injectiveprotocol.com/,代币:INJ)

Injective由Binance Labs孵化,创始人具有传统金融和区块链背景。

Injective 协议主要由三个部分组成:Injective 链、Injective 衍生品协议以及 Injective DEX。

Injective 链基于 Cosmos 构建,计划实现较高的 TPS 及低 gas 费,通过可验证延迟函数(VDF)来杜绝抢先交易等交易作弊和不良交易行为。

目前,Injective 测试网已上线了 11 个永续合约交易对,即将上线 1 个交割合约,在目前去中心化衍生品交易平台中产品类型较为丰富。

Injective 衍生品协议是一个完全去中心化的点对点衍生品协议,支持永续掉期、差价合约(CFD)等,用户能够在其上自由创建任何衍生品市场并进行交易。

Injective DEX 基于 Injective 链开发,采用订单簿模式撮合交易,由节点维持去中心化订单薄并获取 40% 的交易手续费,用户可免费挂单和取消订单。Injective 的现货交易则基于 0x 协议。

Injective 在传统的衍生品交易模式上添加了做市商,由做市商向智能合约存入保证金,并保持一定的质押率,而买家可以向做市商买卖合约。合约的价格则通过预言机取自其他已上线该代币的交易所,并按照交易量加权平均。

Injective已发行平台代币 INJ。

(2)期权(2个)

  • Opyn (https://opyn.co/#/,未发币)

Opyn 由 Dragonfly 等基金投资。

Opyn 为建立在通用期权协议“凸性协议”(Convexity Protocol)上的、基于订单薄模式的链上期权平台,其定位为为通过期权交易为用户提供保险服务。

“凸性协议”具有较大程度的延展性——允许开发者创建各种不同参数的期权,如欧式与美式期权、看涨或看跌期权、底层资产、抵押品类型等。

目前,Opyn 主要提供ETH的保护性看跌期权以及Compound存储资产USDC及DAI的保险。

Opyn 最近还新上线了 v2 版本,其特点包括:

  1. 期权到期时自动行权;
  2. 支持以现金结算的欧式期权;
  3. 支持将收益型资产(如 cToken、aToken、yToken 等)用作抵押品并获得收益;
  4. 当用户在 Opyn 上购买了一个期权产品,用户实际上获得了代表该期权产品的 oToken,并且可以将此代币化的期权产品在 Uniswap 上交易。

Opyn 的产品设计较为稳健,目前面临的问题在于 Orderbook 形式对于流动性冷启动有较大的劣势。2021 年可以关注 Opyn 怎样解决流动性问题,以及是否有进一步的去中心化治理设计。

  • Hegic (https://www.hegic.co/,代币:Hegic)

Hegic 是 DeFi 期权领域一个很有特点的产品。2020 年 4 月,上线 V1 版本协议;2020 年 9 月 9 日,HEGIC 代币通过联合曲线合约发行,2020 年 10 月,主网 v888 版本上线。

Hegic 的团队处于匿名状态,主要创始人化名 Molly Wintermute。

Hegic 基于 AMM 模式而非 Orderbook 模式,当前支持美式期权,允许用户在期限内的任意时间行权。

Hegic 相比同类产品更加灵活,用户可以设计 1 天、7 天、14 天、21 天、28 天的到期时间和任意行权价格。用户在购买期权时,需要的总成本为支付期权费(premium)和固定 1% 的结算费(settlement fee)。

Hegic 采用了一种特殊的简化版期权定价模型,其隐含波动率(IV)需要开发者(Molly)根据 skew.com 上的信息手动更新。

此外,Hegic 设计了流动性资金池,流动性提供者通过质押资产提供流动性,而用户购买期权时则以流动性资金池作为期权的卖方,在行使合约时,流动性资金池向买方进行兑付,不行使合约时,期权费(premium)将平均分配给流动性资金池。流动性资金池也确保了合约可以被行权。

Hegic 的流动性资金池是双向池,看跌期权和看涨期权的结算在同一个池子中完成在 。如果看跌期权亏损,看涨期权将获利。这种双向性在一定程度上分散和降低了市场波动带来的期权风险。

2020 年 12 月 7 日,WBTC池中的多空比为3.56,ETH池中的多空比更是达到了6.4,在这种情况下,如果市场单边上涨,LP会受到较高的损失,目前Hegic通过挖矿激励的方式进行弥补。

AMM形式及简单的UI设计令Hegic的锁仓量和交易量在2020年4季度显著增长。但另一方面,Hegic流动池中的LP(流动性提供者)承担较大的风险,同时,匿名团队也存在一定的不稳定性,2021年Hegic如何发展还需要保持观察。

3. 保险(5个)

  • Nexus Mutual(https://nexusmutual.io/,代币:NXM)

Nexus Mutual是 DeFi 保险的先行者,它是一种互助型保险解决方案,互助会成员共同出资,共担风险,其第一个产品是“智能合约保”。

你可以通过购买保险来减少以太坊上智能合出现代码缺陷或黑客攻击所导致的资产损失。

NXM 是平台原生代币。

  • Opyn(https://opyn.co/,未发币)

Opyn 在期权那部分曾做过介绍,其通过一套期权协议,能够帮助用户对 DeFi 资产进行风险保护。目前保险对象包括 ETH,Compound 中的 cDAI 和 cUSDC。

对于 Compound 的存款用户,在存入资产获得 cToken 之后,可以通过购买 oToken 的方式支付保费,之后不管 Compound 是被挤兑了还是被黑客攻击了,都可以凭借手中的 oToken 和 cToken 赎回自己的资产。

你可以在 Opyn 成为一个承保人,通过向 Opyn 的保险资金池中提供抵押物可以得到 oToken,将其在市场中卖出即可赚到保险费。但是抵押物在承保时间内如果抵押率小于 140%,就会被清算。这时候可以补充抵押物或者从市场买回 oToken 并销毁掉以避免被清算。

  • COVER(https://coverprotocol.com/,代币:COVER)

COVER 协议是一个点对点的保险市场。该协议包含三大要素:做市商 (MM) 、保险提供者(CP)和保险需求方(CS)。

它还包括四种代币:DAI 代表的是做市商需要抵押的存款、CLAIM 代表的保险需求方索赔权利、NOCLAIM 代表保险需求方权利、COVER 代表奖励和治理代币。

然后它还有三个资金池:CLAIM-DAI 池、NOCLAIM-DAI 池、Cover-ETH 池。

COVER 希望将保险的权利和义务代币化,当市场参与者自由博弈,通过套利来实现保险的功能。

COVER 是其治理令牌,将用于理赔,提出提案,并对有关协议未来的提案进行投票。

  • Nsure(https://nsure.network/,代币:Nsure)

Nsure Network 是一个开放性保险平台,是去中心化的“劳合社”,为希望转移风险的人与愿意承接风险的资本提供交易平台。

相对于传统的保险,保险公司会提供一个报价,消费者选择买或者不买。而 Nsure 的保费是由动态定价模型厘定的。

动态定价模型将资本需求(总保险购买力)和资本供给(总质押 Nsure 代币的数目)作为参数,在模型中共同决定最终保费。当供给增加时保费会变低,当需求增加时保费会变高。

承保人收益来自三方面。首先是如果项目没有报损,则承保人的获利就是这50%的保费,如果项目有损失,则等价于索赔额的 50% 的质押代币会被销毁。其次,承保人可以通过质押代币,获得在理赔流程中的投票权,参与这个流程也会有相应收益。最后作为 Nsure 代币的持有者,承保人也享有在 DAO 中的共治权利,分配到新产生的代币,享受代币升值的盈利。

Nsure 是为其平台币。

  • UNION(https://unn.finance/,代币:UNN)

UNION 是一个降低 DeFi 风险和成本的全栈保险协议。

据介绍,通过其多代币模式的技术平台结合了捆绑保护和流动性二级市场。DeFi 参与者在一个可扩展的系统中管理其跨智能合约和协议的多层风险。UNION 降低了个人用户的进入门槛,为机构投资者的进入打好基础。

UNN 是其原生的平台代币。

4. 预测市场(4个)

  • Augur(https://augur.net/,代币:REP)

在所有去中心化预测平台中,Augur 的开发时间较早、代码质量较高、市场进展也较快。V神还曾担任 Augur 的项目顾问。

Augur 的预测流程主要分为创建市场、交易、报告与结算四步。

这个去中心化预测市场的成功离不开区块链带来的公平和安全,更离不开其平台币REP的激励。

其玩法是,任何人都可以创建任何话题的一个预测市场,作为回报,该市场的创建者将获得该市场一半的交易费用。为了保证发布者确实是在发布值得预测的事件,发布者需要支付一定的平台代币,而后参与者进行下注。参与者在结果最终出来前交易赌注,具备较高的流动性。最后,预测正确的人可以获得预测错误者的代币。整个平台没有押注上限或奖金上的限制。

  • Catnip(https:/ /catnip.exchange,未发币)

Catnip 作为去中心化预测市场 Augur 生态中的一个项目,主要专注于交易层,为 Augur 提供订单薄和 AMM 机制的预测市场交易平台。

从实操上看,Catnip Exchange 使用 Foundry.finance 将预测结果的份额代币化,之后将这些代币放至 Balancer AMM 资金池中,允许用户通过该资金池进行交易。通过将两个已成型的平台结合,Catnip 提供了较好的流动性和体验。

据官方介绍,与 Augur 相比,Catnip Exchange 的交易费便宜了数倍,仅为 Balancer 原生用户界面交易费的 50% 左右。此外,Catnip Exchange 不产生清算费。

Catnip 的启动意味着去中心化预测市场功能分层是可行的。其中,Augur 作为结果判定层,负责对预测事件的结果进行最终裁决,以让押注不同预测结果的结果代币持有人根据到期日事件的结果结算收益,而 Catnip 则属于交易层,负责为终端用户提供易用的交易体验。

Catnip Exchange 最初只支持一个市场,即 2020 年美国总统大选,以将流动性集中在全球最可预测的事件上。

  • Numerai(https://numer.ai/,代币:NMR)

Numerai 是一个面向数据科学家的交易数据网络,他们被激励去预测模型以提高对冲基金的回报。Numerai 首先会给其交易数据加密,然后再将加密后的数据分享给数据科学家,这样科学家就不能看到基金的原始交易策略,从而让科学家能够基于数据建模,并以此在交易中获取更多的收益。科学家的积分越高,能获得的代币也就越多。

Numerai 并不能用作货币在市场上购买商品,它只是用来激励科学家建立成功的机器学习模型,继而在真实市场上通过交易盈利。

  • Erasure(https://erasure.world/,代币:NMR)

Erasure 是建立在以太坊和 IPFS 上的一种信息交易协议。其最初起源于上面言及的 Numerai 项目,某对冲基金将交易数据通过加密后众包分给一个由数据科学家组成的网络,让他们竞相构建机器学习模型来为该基金作出预测。

Erasure 发布了 Erasure Bay,这是一个建立在 Erasure 协议之上的信息交易市场。你可以使用 Erasure Bay 来寻求任何信息。

这个信息交易市场是完全点对点并去中心化的。买卖双必须投入 Dai 作为押金担保。当卖家提供不实信息时,买家将有权力再支付 1/10 的金额来销毁卖家的全部押金来惩罚卖家。

NMR 是 Erasure 协议的原生代币。

5. 支付(6个)

  • OmiseGO(https://omisego.co/,代币:OMG)

OmiseGO 是以太坊上的 Layer2 扩容方案,通过在侧链上使用了 PoS 共识机制将每秒交易量提升到数千笔,同时将交易费用降低到三分之一。

8 月初,OmiseGO 发布了为知名论坛 Reddit 积分系统设计了以太坊扩容方案,随后,Tether 宣布正式在 OmiseGO 上发行 USDT。

OmiseGO 已于 2017 年发布其代币 OGM,至今市值逼近 4 亿美元。

  • Matic Network(https://matic.network,代币:MATIC)

Matic Network 和 OmiseGO 类似,采用 DPoS 侧链(Layer2)和适配版本的扩容技术 Plasma 来提供安全、可扩展的交易体验。

2020 年 6 月,Matic Network 主网正式上线。项目的开源基金会正在为开发者提供 Matic 钱包、支付 API 和 SDK、身份解决方案和其他支持解决方案,以便开发人员能够设计、实施和迁移基于 Ethereum 等基础平台构建的 dApp。

由于块生成时间较短,Matic Network 上的支付交易可以在亚秒内确认,并且可以显着降低费用,为 dApp 用户提供更顺畅、无摩擦的支付体验。

MATIC 用于质押挖矿,参与侧链网络的共识形成,还用于向 PoS 收益者支付挖矿奖励以及其他交易/挖矿费用。每次交易发生时,小部分交易费用将存储在协议中,以支持 Matic Network 生态系统的项目,并通过链式支付。

  • xDai Chain(https://www.xdaichain.com,代币:STAKE)

xDai Chain 是一个由 MakerDAO 基金会和 POA Network 联合推出的与以太坊兼容的侧链。其最大的用途是可以高速(5 秒到账)、低成本地进行美元稳定币的交易。

高效的原因在于,该链采用 DPoS 共识机制;而其所采用的美元稳定币为 xDai,其和以太坊 1:1 映射生成,因侧链验证者 Maker 协议为以太坊上 Dai 的发行方,因此可以确保用户在侧链上使用 xDai 的行为真实有效。

xDai Chain 上有两个代币,xDai 和 STAKE,xDai 作为链上的主要资产进行交易使用,同时可用于支付低廉的 Gas 费,免去让用户让用户兑换新代币的麻烦。STAKE 则可以理解为公链代币,主要用于分布式记账和治理。

xDai Chain 方面表示,未来进一步拓展至除 Dai 以外的其他稳定币以及以太坊之外的其他主链,而 STAKE 仍将作为公链代币存在。

  • Raiden Network(https://raiden.network/,代币:RDN)

雷电网络(Raiden Network)是以太坊的一个侧链,针对以太坊目前的交易速度低和扩展性不强的问题,雷电网络提出了在以太坊区块链外进行传输和交易,以实现低手续费、实时转账交易和隐私保护的问题。

  • Celo(https://celo.org/,代币:CELO)

Celo 成立于 2017 年,定位于提供多方位的开放金融解决方案,产品包括现金转账、个人对个人贷款、国际汇款等。

Celo 平台还发行了美元稳定币 cUSD。

  • Request Network(https://request.network/,代币:REQ)

Request Network 是基于以太坊和私有 IPFS 网络的支付及财务审计平台,是连接孤立的金融系统的接口,使用户可以请求付款,从简单的对等付款请求到完整的业务发票。

希望与 Request 网络集成的企业需要:连接 REST API,运行网络客户端或运行网络节点。

平台代币 REQ 可用于质押并运行节点、抵扣支付手续费等。

6. 其他交易市场(4个)

  • Keep3r(https://keep3r.network/,代币:KP3R)

keep3r 是一个去中心化的任务众包平台,类似于区块链版的猪八戒网(人力资源交易市场)。其最负盛名的一点可能就是,由 DeFi「带货王」Andre Cronje(yearn.finance 创始人)亲自参与设计的。

keep3r 运行依赖于工作(Job)和守护者(Keeper)。

Job 指客户希望执行某项操作的智能合约。Job 可以是简单地调用一项交易,也可能需要广泛的链下逻辑。守护者(Keeper)指执行工作的外部人员。

当客户在 keep3r 成功发布 Job 后,Keeper 便可以认领并执行合同,完成工作后可获得KP3R代币奖励。

Keep3r已发布的第一个 Job 约是 UniswapV2 Oracle,它的工作任务是收集 Uniswap 交易对的滑动平均价格。

keep3r 的优点在于能减少项目方的维护成本,并促进智能合约网络运维生态的形成。

  • Ink Protocol(https://paywithink.com/,代币:XNK)

Ink 协议是一个去中心化的电商市场,用于在线购买和销售二手商品。

平台提供电商市场最核心的几大功能,如资金托管(类似于支付宝)、第三方争议解决,最重要的是围绕卖家的分布式信用系统。

Ink 认为,卖家信誉是影响线上零售店的重要因素,因此希望通过区块链的不可篡改、可溯源特性强化卖家信誉的价值,让好的卖家更易被信赖,有问题的卖家将会被记录并消费者所摈弃。

  • Origin(https://www.originprotocol.com/,代币:OGN)

Origin 起源的目标是实现真正的点对点商务,买卖双方可以直接交易,无需中介。

目前,用户可以在 Origin 的旗舰商店及其合作伙伴应用上买卖商品和服务。市场运营商也可以在 Origin 的开源平台上开发创建自己的应用。

  • District0x(https://district0x.io/,代币:DNT)

District0x 是基于以太坊、Aragon 和 IPFS 技术创建的一个去中心化市场与社区的集合体。它为构建并运行集市/应用提供了核心功能,包括用户具备发表列表、过滤和搜索、同行排名、积累声誉、发送发票和收款的能力,由此支持任何人部署自己的网络应用。

二、资产及其管理(7类)

1. 借贷(7个)

  • Maker(https://makerdao.com/,代币:MKR)

Maker 是一个抵押型美元稳定币发行协议,发行了美元稳定币 DAI。

用户只需要向 Maker 协议中提供 ETH、BAT 或者 USDC 作为抵押物就可以参与发行 DAI。但是需要支付一定的稳定费,这部分稳定费的定价由 MakerDAO 治理投票来决定。

用户支付的稳定费除了一部分要拿来支付 DAI 的存款利息之外,剩余部分将作为平台收益,拿来回购 MKR 以激励其持有人。

MKR 是 MakerDAO 的投票通证,只有持有 MKR 的用户才可以参与 Maker 协议的治理投票,可以投票决定整个 Maker 协议中的一些重要参数以及是否要支持新的抵押物等议题。

有时抵押物价格的下跌可能会导致 DAI 的发行方抵押物不足,比如用 ETH 作为抵押物发行的 DAI,当抵押率低于 150% 时,平台会发起债仓拍卖。参与拍卖的人可以对要清算的债仓进行报价,在一段时间内报价最高者得到该债仓,这时候平台会处以 13% 的清算罚金。但是极端行情下也可能会出现穿仓,拍卖出的价格没法支付债务,这时 Maker 协议会增发 MKR,并通过拍卖的形式募集 DAI 来还债。

目前 Maker 协议已经支持了 ETH、BAT、USDC 与 WBTC 等作为抵押物。

  • Compound(https://compound.finance,代币:COMP)

Compound 是一个基于算法的抵押借贷协议,给用户提供了活期的浮动利率存款和借贷服务。

用户在平台中所借代币的利率由该通证在平台中的借款量和存款量通过算法来决定,平台会将借款利息中的 10% 留作平台收益,并将剩下的利息平分给该通证的存款人。

存款人会得到该平台的 cToken 作为存款证明,并根据所存通证的不同可以在平台借出 cToken 对应价值 50%-75% 的其他资产出来,并成为一个借款人。

借款人在平台中需要为他所借通证支付(上文提到的)借款利息,同时其存款利息并不会受到影响,这时候用户的真实借款成本等于其在平台中支付的借款利息减去其存款利息。而一旦借款人的抵押物不足,任何人都可以来发起清算流程。

参与清算的人在整个过程中将会得到系统提供的 5% 的抵押物价格折扣作为激励,以此保证 Compound 平台中的用户的债仓可以得到有效的清算。

目前,Compound 平台已经支持了 ETH、DAI、USDC、USDT、BAT、WBTC、REP、ZRX 等 ERC-20 资产。未来平台将会引入更多的其他资产,新支持的资产将由 Compound 的治理通证 COMP 的持有人来投票决定。

  • Aave:(https://aave.com,AAVE)

Aave 是一个开源的去中心化借贷协议,为用户提供存款和借贷服务。

借贷双方用户的存款利率与贷款利率是根据平台借款量和存款量通过算法来计算得到的,并且平台采用 Chainlink 的预言机来保证抵押物价格的公平性。

用户存款时,会得到与资产价值 1:1 挂钩 aToken 作为存款证明。存入时利息即会立即开始计算,并由存款人持有的代币数量稳定增加表示。存款用户也可以根据 aToken 的不同,在平台上借出 25%-100% 其他资产。

借款人需要在平台支付对应资产的借款利息(固定利率和浮动利率),用户可根据市场变化,实时调整利息的支付方式,最大程度的减少借贷成本。当抵押物不足时,平台会帮用户进行清算。根据抵押物的不同,清算罚金比例也会有所不同,比如 ETH 为 5%,WBTC 为 15%。

尤其 Aave 还为高阶 DeFi 玩家提供了闪电贷服务,借款人可以用合约来进行无抵押借贷,只要合约里能保证在一笔交易内完成借款和还款,就可以无抵押地进行贷款。

目前 Aave 平台已支持 LINK、DAI、ETH、USDC、BAT、USDT 等在 DeFi 领域普遍使用的 ERC-20 代币。

AAVE(原 LEND)是协议治理代币,通过治理控制协议管理员秘钥。 

  • Dharma(https://www.dharma.io,未发币)

Dharma 是一个 P2P(peer-to-peer)借贷市场,它能使用户轻易地从世界任何地方借出和借入加密货币,即时且准入门槛低,同时保持用户对资金的完全控制。

Compound 有一个汇总合约地址,存放着所有的资金,但 Dharma 会为每位用户提供与协议交互的个人合约地址,这在一定程度上保障了资金安全性。

  • bzx(www.bzx.network,BZRX)

bZx 是一个去中心化的 DeFi 协议,用于构建借贷与保证金交易。其在最新版中支持了闪电贷、流动性挖矿、抵押管理、Gas 代币集成、订单记录及清算引擎等新功能。

bZx 已经发行了 BZRX 作为其治理代币。BZRX 由中继方用于收取交易费用,代币持有人有权决定如何升级 bZx 协议。

  • dForce(https://dforce.network/,代币:DF)

dForce 是一整套开放、统一、可扩展、可互操作的DeFi协议网络,包含资产协议、借贷协议和流动性协议,旗下的业务板块不限于借贷、较为多样。

以目前已上线的资产类业务举例:USDx 为其链上合成型美元稳定币,成分包含 USDC、PAX 和 TUSD,用户将 USDx 存入 USR 中已获得系统性存款利息;GOLDx 则是实物黄金锚定币;dToken 为用户向生息市场存入 ERC20 代币获得的收益权证明。

2020 年 12 月 19 日,dForce 宣布在币安智能链 BSC 上部署第一个跨链交易聚合器 dForce Trade。此外,dFoce 还计划向特定用户和特定资产开放混合型借贷平台,以及面向更广泛用户推出开放式借贷协议。

  • ForTube(https://for.tube/home,平台治理代币:FOR)

ForTube 基于原力协议提供去中心化借贷服务,旗下产品包括 ForTube Bank 和 ForTube Bond,前者为算法驱动的加密数字银行,后者为一站式加密数字债券发行和投资平台。2020 年 8 月 4 日,ForTube Bank 开启流动性挖矿。

QIAN 是由原力协议提出的创新型的稳定币,底层参考了港币的市场竞争汇率机制,通过与人民币固定的 1:1 汇率确保 QIAN 价格稳定,而不仅仅是通过质押的方式保证代币的稳定。

ForTube 现已通过 Certik 智能合约安全审计、慢雾科技安全审计,集成了 CertiK 预言机,并于 2020 年 9 月宣布获得加密资产投资机构 NGC Ventures 的战略投资。

2. 合成资产(6个)

以太坊上的合成资产代表由一种或多种资产/衍生品组合而成的金融工具。也就是说,它们并不是初始资产,而是合成的,比如 DAI、wBTC 都属于合成资产,但我们知道稳定币和加密货币锚定币本身就是DeFi中价值最高的两大领域之一,因此会在下面单列出来。

本部分介绍的合成资产项目主要是合成资产发行协议。

  • Synthetix(https://www.synthetix.io/,代币:SNX)

Synthetix 由澳大利亚的 Kain 创立,是一个建立在以太坊上的去中心化合成资产发行协议。创办 Synthetix 之前,Kain 曾创立了稳定币项目 Havven,SNX 由这一项目转型而来。

Synthetix 生态中的核心角色:系统代币 SNX,合成资产 Synths,稳定币 sUSD,以及交易协议 Synthetix.Exchange。

其运作逻辑为,所有合成资产 Synths 通过超额抵押系统代币 SNX 生成 sUSD,再用 sUSD 在 Synthetix.Exchange 上购买 Synths 来生成。

除了生成 sUSD 外,用户抵押 SNX 可获得交易平台手续费分红及 LP 流动性奖励。

Synthetix 生态的优势是围绕着 SNX 及衍生稳定币 sUSD 形成了一个紧密的闭环,劣势则是这个生态是一个封闭的自循环生态,生态增量将成为 Synthetix 持续发展的核心问题。

这方面,Kain 及 Synthetix 社区在 2020 年做了一系列尝试,包括进一步改善生态治理体系,成立多个不同功能角色的 DAO 来分担治理职责、升级 Synthetix.Exchange 为新版本 Kwenta,以及 L2 的尝试,上线基于去中心化资管协议 dHEDGE 上线等。

  • UMA(https://umaproject.org/,代币:UMA)

UMA 由前高盛交易员 Hart Lambur 创办,并获得了贝恩资本及 Dragonfly 的投资。UMA 是 Universal Market Access 的简称,致力于建设允许用户来创建自定义抵押合成代币的基础设施,包括不需要链上喂价的、支持生成合成资产的智能合约,以及去中心化的预言机系统,为 UMA 的智能合约提供价格数据服务。

通过这套基础设施,UMA 允许用户创建自定义抵押合成代币,可以几乎跟踪任何东西的价格。UMA 代币允许持有者对价格数据服务进行投票,并且参与调节 UMA 生态系统中的重要参数。

2020 年,UMA 发布了以下重要产品:合成美元稳定币 Yielddollar,合称以太坊 Gas 衍生品 uLabs Gas Future Token,并且发布了与 Yam 的合作计划。

从目前的产品设计看来,UMA 的生态系统比 Synthetix 开放,发布的产品金融逻辑精密,但是相对较为复杂,尚未得到大规模适用。

UMA 在 2020 年第三季度表现抢眼,通证 UMA 价格从季度初的 $1.92 增长至季度末的 $9.42,增长达 390%。在 9 月初一度超越最大 DeFi 黑马 yearn.finance,成为市值仅次于 Chainlink 的第二大 DeFi 项目。

  • PerlinX(https://perlinx.finance/,代币:PERL)

PerlinX 是一个去中心化的的合成流动性池,支持合成资产的创建和交易。

PERL 是其原生代币,通过使用 UMA,你可以超额抵押 PERL 来生成任何类型的合成资产。

  • dHEDGE(https://dhedge.org/,代币:DHT)

dHEDGE 是一个建立在 Synthetix 合成资产协议之上的资产管理协议。

dHEDGE 允许任何人在以太坊上建立自己的投资基金,或者以完全非托管的方式投资其他人管理的基金,将去中心化和免许可理念融入到传统资产管理服务中。

dHEDGE 采用机器人投顾策略,并加入社区参与,让每个人都可以成为”投资顾问机器人”。

dHEDGE 已发行治理代币 DHT。

  • Mirror(https://eth.mirror.finance/,代币:MIR)

Mirror 是 Terra 推出的一个合成资产协议。

Mirro 采用 Band 预言机喂价,合成资产是在 Terra 链上铸造的,可以跨链至以太坊上。

MIR 是其治理代币。

  • ARCx(https://arcx.game/,代币:ARC)

ARCx 是一个合成资产的 GameFi 项目,可以生成有抵押物支持的稳定币。

你可以超额抵押 LINK 等代币来生成 LINKUSD,这些衍生稳定币可以自由包装像诸如 arcUSD 之类的计息金融资产。

ARC 是其待发布的原生平台币,可以对基础资产进行评级。

3. 稳定币(18个)

我们将稳定币分为加密资产抵押型(去中心化稳定币)和法币抵押型(中心化稳定币)两类。

(1)加密资产抵押型(去中心化稳定币,11个)

  • DAI(https://makerdao.com,代币:DAI)

DAI 是首个也是规模最大的去中心化美元稳定币(和美元 1:1 锚定),由 Maker 协议于 2017 年 12 月发行,目前流通供应量超过 1 亿美元。

其抵押资产不像 USDT 那样来自真实的美元,而是数字货币。DAI 支持任何人通过抵押 ETH、WBTC 等代币自助发行和赎回,但需要支付一定的「借款」利息。

在 DeFi 世界,DAI 通常有三种用途:释放流动性&加杠杆、理财生息以及「对抗剥夺」。

释放流动性&加杠杆是指,当你将大量资金押注在某个币种上并且对其看涨,而你又需要流动性资金时,便可将该代币抵押借 DAI。借出来的 DAI,你既可以买成看涨币种,此谓加杠杆;也可以另做它用,此谓释放流动性。

理财生息是指,将 DAI 存到第三方抵押借贷平台,赚取利息。当然,Maker 官方也推出存款生息产品(DSR),但更多的是作为货币政策的一部分,利率亦是人工手动调节的,和专营的借贷平台有一定差别。

另外,用户持有 DAI 还有一个很重要的原因:其代币合约是所有稳定币中少数没有管理员权限的,也即管理员无法封禁特定地址持有的 DAI,可谓是去中心化、高度自由的美元稳定币。

鉴于其优越性和规模化,现在,几乎所有的 DEX 均支持 DAI 交易对。

根据 DeBank 数据,一年来,DAI 的发行(锁仓)量从数十万美元增至 10.7 亿美元,涨幅超 30 倍,在去中心化稳定币市场占比超过 99%,同时也是 DeFi 中锁仓量最大的产品。

  • Neutrino Dollar(https://neutrino.at,USDN)

Neutrino Dollar 在今年 2 月问世,由 WAVES 代币抵押生成,和美元 1:1 锚定。其保持价格稳定的核心思路和 DAI 一样,也即通过 USDN 和 1 美元脱钩时产生的套利机会吸引投机者买卖,消除价差。

根据 QKL123 数据,截至 1 月 5 日,USDN 流通市值为 2600 万美元。

  • SAI(https://sai.makerdao.com,代币:SAI)

可能很多人并不知道,SAI 是当前 DAI 的前身。在 2019 年 11 月之前,DAI 采用的还是单一抵押模式(SCD),从那之后 Maker 正式启动多抵押 DAI(MCD),为了和老币做区分,Maker 将单一抵押形式的币改称为 SAI。

尽管 SAI 系统已经关闭,但根据 QKL123 数据,仍有一定数量的 SAI 在市场上流通。截至 1 月 5 日,SAI 的市值有 664 万美元。

  • mUSD(https://mstable.org,代币:mUSD)

mUSD 是由 mStable 协议发行的聚合型美元稳定币。

mUSD 是 mStable 资产之一,它将一篮子类似的指定代币化资产聚合成一个新的增强型资产。

目前,你可以通过存入 TUSD、DAI、USDC、USDT 来铸造 mUSD。为了庆祝 Beta 版上线,mStable 目前将稳定币兑换费设在 0.1% 。

用户可以将 mUSD 存在 mStable 的储蓄合约来生息,本质是借给包括 Compound 和 Aave 在内的借贷平台,借贷渠道由 MTA 持有者决定。

MTA 代币作为协议核心代币,为包括 mUSD 在内的所有 mStable 代币提供脱锚后的补救方案。

根据DeBank数据,截至 1 月 5 日,mUSD 发行量为 2950 万枚,24H 成交额为 1060 万美元。

  • sUSD(https://synthetix.io/,代币:sUSD)

sUSD 我们在介绍 Synthetix 协议中曽提到,它是美元锚定币。

用户可以在抵押合约内存入 SNX 代币以生成 sUSD,而后可在 Synthetix 上与其他合成资产进行交易。

在 Synthetix 平台中,sUSD 充当一种债务义务。当用户铸造 sUSD 时,他们将在铸造的所有合成资产的债务池获得一部分份额。因此,铸造和发行更多 sUSD 的市场需求取决于铸造和合成资产的需求。

sUSD 代币的价值保持稳定的方法和多数算法稳定币类似,即用户可以利用 sUSD 与债务池中的其他合成资产进行套利。

  • Reserve(https://reserve.org/,代币:RSV和RSR)

Reserve 协议是一家数字货币提供商,计划在以太坊上发行资产储备支持的,可赎回并受监管的电子货币。Reserve 方案会使用 RSV 和 RSR 这 2 种互相配合的代币。

RSV 是由不断变化的一篮子资产作为储备的去中心化稳定币,早期阶段价格锚定美元。

RSV 代币初期的目标价值为 1 美元,但从长远来看,其目的是与美元脱钩,并与实际购买力挂钩。

RSR(Reserve Rights token)则是 Reserve 的权益通证,是一个价格能够波动的辅助代币,核心作用起到稳定 RSV 的价格,并且在整个货币网络发展过程中享有购买多余 RSV 代币的权利。

  • Ampleforth(https://www.ampleforth.org/,代币:AMPL)

Ampleforth 是一种基于算法储备和弹性货币供应系统的基础货币。 

本质上,AMPL 通过自然扩大或收缩供给,以反周期的方式适应需求的变化。

AMPL 目标价格为 1 美元,每天 10 点(北京时间)调整一次货币供应量。

AMPL 有一个 Geyser 流动性激励计划,奖励在 Uniswap 及 MooniSwap 上为 AMPL 相关交易对提供流动性的用户。

  • Basis Dollar(https://basisdollar.fi/,代币:BSD)

Basis Dollar 是一个基于算法的稳定币协议,由 Basis Cash 分叉而来。

BSD(BSD 现金):一种稳定币,该协议旨在保持价值与1美元挂钩。

BSDB(BSD 债券):当 BSD 价格小于1美元时,系统发行的 IOUs 用来回购基础美元。债券以比 BSD 价格有意义的折扣出售,当 BSD 价格正常化到1美元时,以1美元赎回。

BSDS(BSD 股):收取剩余的承兑汇票(所有债券赎回后剩余的承兑汇票)。

  • Empty Set Dollar(https://emptyset.finance/,代币:ESD)

ESD(Empty Set Dollar)是一个具有弹性供给的去中心化稳定币。

ESD 既是稳定币,也是其治理代币。与 AMPL 不同的是,ESD 本身不会自动伸缩,用户持有的 ESD 数量不会自动变化。仅当你抵押 ESD 到 DAO 中后,才会参与到稳定币伸缩的逻辑中。

当 ESD 价格偏低时,系统会销毁部分 ESD,同时发行债券来覆盖销毁的 ESD 部分。

当 ESD 价格偏高时,系统会增发 ESD,增发的 ESD 首先会偿还(销毁 ESD 时产生的)债务,多余的部分则由抵押 ESD 的用户平分。

  • USD++/PieDAO(https://www.piedao.org,DOUGH)

PieDAO 是对数字货币投资组合进行去中心化配置的自治组织。

这些投资组合配置被称为 “PIEs”,当前主要有 BTC++ 和 USD++,两者分别加权配置了多种 BTC(wBTC、sBTC、pBTC、imBTC)及美元稳定币(USDC、TUSD、DAI、sUSD)。

PIEs 对用户没有最低存款要求,同时还需支付少量费用,这些费用将分给自治组织的活跃成员。

PieDAO 由 DOUGH 代币管理。代币持有者能够对资产、权利、费用的权衡、风险评估进行治理投票。

  • STASIS EURS(https://stasis.net,代币:EURS)

EURS 运行方式类似 Tether,其在 2018 年 7 月由注册于马恩岛(the Isle of Man)的 STASIS 基金会授权旗下马耳他公司 STSS 发行,声称基于欧元 1:1 发行。

可信度上,STASIS 提供链外信息来供用户查询,包括:每日交易对账单、四家会计事务所的季度审计等。

从发行量看,STASIS 当前总发行量将近 3200 万美元(相当于合规稳定币 GUSD 的 2 倍),成交量不到 190 万美元,在稳定币中属于流动性不佳的一类。

(2)法币抵押型(中心化稳定币,7个)

法币抵押型稳定币,多是由业内知名的公司发行,或受监管、或声称接受审计,来确保 100% 保证金制。人们对其的使用,发行方及背后监管是一方面,另外一方面则来自于使用习惯或者说「共识」 。除发行方和发行量外,这些稳定币在技术等各方面并无太大区别。因此我们可以通过表格一览这些抵押型稳定币的发行时间、发行方、监管方、流通量。

数据截至 2020 年 1 月 5 日,来源主要参考 DeBank 和 QKL123。

另据 QKL123 的统计,法币抵押型稳定币市场总额达到 233 亿美元,其中 USDT 占比超过 82%,USDC 位列其次,但市占不到 12%,受监管发行的 PAX 和 GUSD 市占也少得可怜。由此可知,法币抵押型的背后担保可能不是最重要的,而是用户习惯。

从成交额来看,USDT 更是占据了 98% 的绝对主导地位,可知其不可替代性。

来源:QKL123

4. 加密货币锚定币(8个)

以太坊上不乏美元、黄金等锚定实物的加密货币,除此外,近两年来,人们还把其他公链的资产锚定到以太坊上,典型的如BTC,由此来释放持币者的流动性,让 BTC 可以作为资产「用」起来。因此,它的逻辑和美元锚定币作为价值尺度、黄金锚定币作为贮藏手段的功用还不太一样。

据 debank.com 的统计,截至 1 月 3 日,以太坊上的 BTC 锚定币锁仓量达到峰值 45 亿美元,已超过 DAI(Maker)、ETH 等成为第一大类锁仓资产。

和稳定币类似,ERC BTC 市场占有率呈明显的马太效应,WBTC 垄断市场,剩余市占超过 1% 的仅有 4 个,最高的为 renBTC,市占第二,接近 10%。

鉴于各代币采用的技术实现上有相似之处,这一部分同样可列表对比。

WBTC 是最早发行的 ERC BTC,其余代币多在今年发行。如果你在 DeBank 上查看 ERC BTC 发展的整个周期,会发现它十倍的爆发性增长,还是在今年8月流动性挖矿大行其道时,才真正吸引到 BTC 持有者「充币」来玩。

和美元稳定币类似,ERC BTC 的发行方式,是有去中心化程度不同的区分的。

按照去中心化程度的不同,ERC BTC 可分为去中心化(tBTC、renBTC、sBTC),半中心化(WBTC)和中心化(HBTC、imBTC)。

虽说是中心化,但和美元稳定币不同,HBTC 等代币会公开其比特币地址和 HBTC 的铸币地址,为 100% 保证金制给出审计透明的承诺。

WBTC 的半中心化方式,是通过一个名为 WBTC DAO 的联盟成员及第三方托管商 BitGo 联合印币销币的。

tBTC 则是通过一个 Layer2 协议,通过去中心化托管 BTC 账户私钥的方式,来实现 BTC 和 tBTC 的去中心化发行、托管,实现形式上最为去中心化。

除了这些典型的由 BTC 支撑的 ERC BTC,还有背后不是用真实的比特币做抵押,而是用它的锚定币甚至其他,这就是下面要介绍的加密货币的衍生资产,或者称为合成资产。

  • sBTC(https://synthetix.exchange/#/synths/sBTC,代币:sBTC)

sBTC 是 Synthetix 协议创建的合成资产之一。

sBTC 会追踪真实 BTC 的价格,但背后是由 ERC20 的抵押物进行担保(以 SNX 代币的形式存在)。其抵押率为不低于 750%。

sBTC 可以在 Synthetix 中与其他合成资产(Synths)通过合约进行交易。

  • acBTC(https://acbtc.fi/,代币:AC)

acBTC 是由 NUTS Finance 推出的 BTC 合成资产代币,其价值由一篮子 BTC 锚定币支撑,主要包括 WBTC 和 renBTC,用户可以通过抵押两种代币来铸造 acBTC。

可想而知,该产品的优势在于,无需自行托管 BTC,且能避免单一化风险(由多个代币支撑)。但也只有使用者和抵押这者真正分离(也即用户无需通过抵押即能从平台上购入 acBTC),这套逻辑才能真正发挥效用。当然,新型市场的形成需要一个周期,我们不妨耐心等待。

当前,acBTC 已发行治理代币 AC 且已开启流动性挖矿

  • BTC++(https://www.piedao.org,代币:DOUGH)

PieDAO 是对数字货币投资组合进行去中心化配置的自治组织。

这些投资组合配置被称为 “PIEs”,当前主要有 BTC++ 和 USD++,两者分别加权配置了多种 BTC(wBTC、sBTC、pBTC、imBTC)及美元稳定币(USDC、TUSD、DAI、sUSD)。

PIEs 对用户没有最低存款要求,同时还需支付少量费用,这些费用将分给自治组织的活跃成员。

PieDAO 由 DOUGH 代币管理。代币持有者能够对资产、权利、费用的权衡、风险评估进行治理投票。

5. NFT(5个)

NFT(Non-FungibleToken),非同质化代币,每一枚代币都是独特的,不可分割和交换。主要应用在游戏、艺术品、域名、收藏品、现实资产通证化(STO)等领域,尤其是艺术品和游戏。

  • CryptoKitties(https://www.cryptokitties.co,未发币)

加密猫 CryptoKitties 是 NFT 较早的成功实践。截至今日,加密猫已经发售了近 200 万只,成交总额超过 6300 万美元,玩家多达 91000 人(准确地说是地址)。

Cryptokitties 是个“聚众云吸猫”的游戏,用户在游戏中可以养大、买卖并繁育“电子猫”,凭借区块链技术的可信度,让每只小猫和繁衍的后代都是独一无二的。

这可能是以太坊的第一款现象级游戏,在其上线前,以太坊排队待处理的交易几乎没有突破 5000,但从 2017 年 12 月 3 日开始,待处理交易直线上升,到 4 日下午突破 1.5 万,5 日凌晨触及 2 万关口。

至 2018 年,Axiom Zen 游戏工作室把 CryptoKitties 分拆为独立公司,并获得 1200 万美元融资。

  • Opensea(https://opensea.io,未发币)

OpenSea 是最大的加密收藏品市场之一,目前超过 60 种不同的 NFT 可以在该平台交易。

在 OpenSea 上,你可以上传、出价、购买或者参与藏品拍卖。市场涵盖品类众多,包括虚拟艺术品、虚拟空间、域名、卡牌以及其他收藏品等。

OpenSea 的交易设计也较为人性化,你可以看到最新的、最热门的藏品列表,点开每一种藏品你可以看到它的成交历史、价格走势等。

报价时,即使你的钱包里只有 100 USDT,但也能对价值 1000 USDT 的藏品报价,减少机会成本。

根据 OpenSea 今年 8 月的数据,其上平均每月有 5000 个独立核心用户,核心指的进行了购买/销售商品的操作。在流通量方面,到目前为止,其市场累计已有 1500 万美元的成交额。

  • Rarible(https://rarible.com/?ref=cypherhunter,代币:RARI)

Rarible 定位和 OpenSea 类似,支持 NFT 的发行与交易。作为后起之秀,其在 2020 年上线后,几乎没有人在该平台进行交易,直到当年 7 月 15 日其发布治理代币 RARI 并开启流动性挖矿(交易既挖矿)玩法。

Rarible 上活跃的创造者和收藏家为任何平台升级投票,并参与管理和审核。此外,Rarible 将根据用户每周的购买量和销售量,分配以相应的 RARI。

发布 RARI 后,Rarible 作为的 NFT 市场领域的独特玩法获得飞速增长,截至 1 月 4 日 07:00,根据 OpenSea,Rarible 交易额已经超过 4150 万美元。

Rarible主页展示的部分NFT作品

  • Enjin Coin(https://enjin.io,代币:ENJ)

Enjin(ENJ,恩金币)依托于世界级在线游戏创作平台Enjin。该平台于 2009 年推出,运营多年,已拥有 25 万个游戏社区公会、电竞团队、游戏社区、游戏部族、角色扮演团体、粉丝网站等,注册用户 1870 万,月 UV 达 60 万人次,社区中的游戏资产商店每月销量高达数百万美元。

ENJ 作为一种普通的 ERC-20 代币,可以用来 Mint(挖)平台上独特的游戏资产,这些资产又可以随时转成 ENJ,因而 ENJ 的作用类似于 NFT。

ENJ 已于 2017 年推出。

  • Decentraland(https://decentraland.org,代币:MANA)

Decentraland 定义为链上版“我的世界”。其流通代币 MANA 可以和游戏中的 NFT 类代币 LAND(类似于土地证)相互兑换,由此实现和特殊资产的锚定。 

MANA 已于 2017 年上线。

6. 资产管理(6个)

  • Zerion(https://zerion.io,未发币)

Zerion 在各资管平台中的特点在于其对资产的展示清晰而漂亮。

平台倡导用户在其上「Explore → Buy → Manage」,也即提供搜索DeFi收益产品、一站式投注和资产管理服务。

从其展示的 Demo 可以看出,Zerion 提供了资产总额,投资组合的历史表现,分散在不同平台的资产占比和涨跌幅,以及锁仓资产和收益等细项。

据官方披露,截至 2020 年 8 月已接入 40+ DeFi 产品,连接了 10 万+ 地址,平台交易量超过 8000 万美元。

  • Zapper(https://zapper.fi,未发币)

Zapper 是一个 DeFi 资产管理平台,可为用户提供一站式的投资、监控并管理 DeFi 资产。

据官网统计,自 2020 年 5 月上线以来,已支持 40+ 主要 DeFi 项目,累计获取用户 40 万+,管理资产超 8 亿美元。

在 Zapper 上,你可以一键管理你分散在多个平台上的资产,并进行 Staking、交易甚至是作为基于 AMM 的 DEX 做市商来赚取佣金。

  • InstaDapp(https://instadapp.io,未发币)

InstaDapp 为用户提供了一个拓展性极强的合约钱包,满足资深 DeFi 用户同时管理 Maker 和 Compound 中资产的需求。

在此基础上,还提供了一键切换平台等功能,以帮助用户方便的切换到利息更便宜的借贷平台上。

  • Argent(https://www.argent.xyz,未发币)

Paradigm 投资、V神点赞的 Argent,是一个支持以太坊上的加密资产和应用程序的钱包。除此外,其支持 10+ 去中心化交易所、240 个 ERC20 代币。第二大功能是让用户可以通过 Maker 和 Compound 放贷,并通过 PoolTogether 来赚取保本的随机奖励。

  • Enzyme(www.melonprotocol.com,代币:MLN)

Enzyme(原 Melon),是第一个加密资产管理的自治系统。它的前端和后端都在分散的平台上托管和执行。前端运行在 IPFS 之上,而后端利用一组以太坊智能合约。

通过智能合约,其能提供了报告、审计、投资、赎回、基金政策系列解决方案。这使投资者能够专注于完善策略,赚取更高收益。它的优势同样在于透明和安全。

  • xTokens(https://xtoken.market/,代币:XTK)

xTokens 是一个资产管理平台。你可以在上面抵押 KNC、SNX、AAVE 等代币,并获得对应的 xToken(xKNC、xSNX、xAAVE)。

xToken 的特点在于,提供简化的风险敞口,让这些代币以一个固定的策略去参与社区质押、投票甚至购买其他基金类代币进行对冲。质押等行为的收益被会复投进入池子,从而提高 xToken 的价值。

XTK 是其待发布的治理代币。

7. 聚合理财(7个)

  • yearn.finance(https://yearn.finance/,代币:YFI)

yearn.finance 是首个将聚合器推入主流视野的项目,为用户提供最佳收益。yearn.finance 起步于允许用户通过将 Balancer 的存证 BPT 和 Curve 的存证 yCRV 放入其管理页面而赚取平台原生治理通证 YFI;由此开启了循环挖矿的最大化收益步伐, 彻底点燃了收益农耕模式。

YFI 价格上线仅两周价格便超过比特币,九月中旬一度高达 43337 美元/枚,成为最贵的数字资产。同时,和上线时相比,截至 9 月底 yearn.finance 锁仓值翻了 97 倍。

  • YFII(https://dfi.money/,代表:YFII)

“二姨夫”(YFII) 是 Yearn(YFI)的分叉币,支持每周挖矿减半等新功能。总的来说,YFII 的挖矿设计对散户更友好。

YFII 实现了 YIP 8 提案,借鉴了比特币的挖矿减半模式,将代币在 10 周内逐渐分发给用户。

YFII 还提供放贷机枪池,通过执行 YFII 持有人票选出的最优策略来追逐最高收益。机枪池统一调仓来为个所有人投资者节省 gas 费用。

机枪池无入场费,YFII 从利润中收取 2% 费用作为未来项目和社区发展。

此外,YFII 合约还销毁了铸币私钥以防止通胀。YFII 合约参数则通过一个 7-11 多签控制。

  • TokenSets(https://tokensets.com/,未发币)

TokenSets 基于 Set Protocol 协议开发而成。其面向用户提供了两大类不同的投资组合类别,一种是智能合约代码来定义规则的自动化管理策略。这种策略下,用户的投资组合会随着市场波动而自动调整。只要满足合约中的调整条件,就可以触发合约执行调仓,以帮助用户收获更高的投资收益。

另外一种是人工策略,主要由有多年交易经验的资深交易员来手动制定交易策略。这种策略下什么时候调仓均由交易员自行决定,但是整个调仓过程在链上完成,完全公开透明。

用户投资进去的资金一直在 TokenSets 平台的合约账户下,不用担心交易员跑路问题。

目前平台内支持的资产主要是 ETH、WBTC、DAI、USDC 等主流资产,未来可能会开放更多的资产组合。

  • DeFi Saver(https://defisaver.com,未发币)

数次市场大暴跌曾让 MakerDAO 这样的借贷平台发生大额的坏账。

DeFi Saver 想为用户提供了一站式提升杠杆率(通过生成更多 DAI 以获得更多 ETH)和去杠杆(取出部分抵押物购买 DAI 偿还债务)的功能,可为用户一站式关闭 CDP 抵押债仓账户,从而避免清算。

DeFi Saver 还集成了 Aave Protocol 的闪电贷功能,可在极端环境下减少拥堵带来的无法及时操作问题。

对于每次「调仓」等操作,DeFi Saver 会收取的 0.3% 作为手续费。

  • RAY(https://staked.us/,未发币)

RAY 是一个支持自动移仓来获取最高收益机会的聚合理财平台。

RAY 通过预言机监控多个借贷协议,并使用非线性编程不断计算最优资产配置方案。从各智能合约中读取收益率数据,以避免潜在的 API 故障与攻击。

RAY 的目标是赚取超过市场基准利率的增量收益。

RAY 将会收取用户收益的 20% 作为分成。

  • Idle(https://idle.finance,代币:IDLE)

Idle 是一个会自动平衡的聚合理财协议。

目前已支持 Maker、Compound、dYdX、Aave、bZx Fulcrum 等协议的理财服务,最新版已升至 V4。

Idle 协议最大的亮点在于它可以按照用户的目标自动在各个平台中自动移仓,同时协议层面把自动移仓功能开放了出来,任何人都可以来进行触发。目前主要支持的通证有 DAI、USDC 和 USDT。

Idle 在最新版中提供了高利率型和风险平衡型两种储蓄池方案。其中高利率主打利息高,当自动移仓被触发的时候,储蓄池中的通证会流到利息最高的平台中理财。而风险修正版本则会同时顾及风险和收益两方面,当自动移仓被触发的时候,会根据各个平台的风险打分和当下利率进行加权平衡。

IDLE 是其治理代币。

  • DEXTF(https://dextf.com/,代币:DEXTF)

DEXTF允许 DeFi 用户持有、交易并将不同的资产纳入可赎回的代币基金中。使每个人都能轻松创建和交易非托管、无需预言机的数字货币基金。

DEXTF 通过高流动性的 XTF 代币基金解决了资金管理人的问题,每支创建的基金都有可以交易或赎回的基础资产。

DEXTF 是其治理代币。

三、基础设施(6类)

1. 预言机(5个)

  • ChainLink(https://chain.link/,代币:LINK)

ChainLink 是去中心化预言机的鼻祖,具备先发优势,产品可靠、应用较广,在该领域中具有明显优势。

在实现上,大多去中心化预言机都沿袭 Chainlink 的思路进行优化和改进。

ChainLink 首先通过多个节点来提交数据到其链上合约,然后再由其他智能合约来访问它的合约接口并获取各自想要数据。

ChainLink 几类参与者的操作分别是,数据使用者需支付 LINK 来提出服务请求,而后,质押 LINK 获取服务资格的节点(数据提供者)会搜集链外的数据、经汇总后提交给用户。

在此过程中,Chainlink 通过信誉合约对节点的行为进行打分,表现好的节点可获得一定数额的奖励,而对有不当行为的节点(譬如不提供服务、虚假报价等),将扣除其抵押的 LINK 作为惩罚,并在信誉合约中记录其评分。Chainlink 还设置验证合约来奖励节点提交其他节点数据不准确的证据,经证实“检举”有效将获得相应 LINK,并扣减提交偏离答案的节点的质押代币。

DeFi 生态兴起后,智能合约对通证链外价格的需求非常强烈,ChainLink 在此过程中迅速获得了市场,包括 Synthetix、Aave、Kyber 等头部 DeFi 项目都在使用其所提供的价格预言机服务。

ChainLink 已发行平台币 LINK。使用场景上,数据需求方需支付 LINK 来发起数据请求,ChainLink 节点还要尽可能多的抵押 LINK 到合约里以取信用户。

  • Nest(https://nestprotocol.org/,代币:NEST)

Nest 是和 ChainLink 不太一样的去中心化预言机,其通过有效的博弈和通证模型来形成链上价格。

具体而言,Nest 试图通过激励,促使矿工和套利者在链上直接博弈出一个准确的价格数据,从而避免传统预言机可能存在的风险。

在 Nest 的设计中,你可以作为一个挖矿的矿工直接参与指定交易对的报价并获得对应的 NEST 通证(Nest 的平台币)奖励。同时在矿工报价的验证期内,如果有套利者发现矿工的报价偏离市场价格,就可以直接用该报价买下对应资产完成套利。但是完成套利的同时,套利者需要重新报一个价出来。

如果矿工的报价在验证期内没有被完全成交的话,就会作为一个生效报价参与形成最后的区块价格。第三方的 DeFi 合约就可以调用该区块价格作为价格预言机来使用。

  • Band(https://bandprotocol.com/,代币:BAND)

Band 报价机制和 ChainLink 类似,但 Band 为开发者提供的数据获取接口更为简单易用,同时调用费用可支持链上原生资产来支付。而针对链上操作费用贵、速度慢等问题,Band 以 Layer 2 的形式为公链扩容,提供了更便宜,更快速的解决方案。

Band 发行了自己的 BAND,并设计了复杂的经济模型以达成生态内各方的激励相容。

  • Tellor(https://tellor.io/,代币:TRB)

Tellor 是一个采用 PoW+PoS 双共识机制的去中心化预言机。

Tellor 利用质押挖矿模式,激励矿工首先存入 1000 Tellor Tributes (TRB)至协议(PoS)。最终,每个区块由5名矿工最终通过竞争(PoW),并提交所请求的报价数据。

前 5 个数据的中位数被协议认为是有效报价,协议采用此报价。如果 Tellor 代币持有者投票提出质疑,被质疑的矿工将被「冻结」1 周。如果数据被质疑成功,质疑者将获得矿工质押的代币,反之则矿工获得质疑者质押的代币。

  • DOS Network(https://dos.network/,代币:DOS)

DOS 相较于 Chainlink 的改进在于,后者在选取工作节点时基于信誉系统,而DOS则是完全随机地在候选节点中选取工作节点,进来更好的抵御攻击,兼顾安全和公平。

从功能上,DOS Network 作为高度自由度 Layer2 协议,可支持多个异构区块链,也即是说其可为其他区块链提供实时数据源和可验证的计算能力。

2. 钱包(14个)

钱包的类别也有很多,中心化的、去中心化的,硬件钱包和轻钱包。本文将选取其代表,以及支持诸多DeFi项目的钱包进行介绍。

  • MetaMask(https://metamask.io)

MetaMask 可谓是是 DeFi 圈人手一个的必备工具,也是为数不多敢说“trusted by over 1 million users worldwide”的产品。

简而言之,它是一款可以在 Chrome 上使用的以太坊钱包插件,无需下载,添加即可,非常轻量级,可兼容绝大多数 DeFi 产品,与之进行交互。教程网上已经有很多了,不再赘述。

MetaMask 还基于 0x 协议搭建了内置交易所 MetaMask Swap,若一旦发币将能带来一波热潮。

  • Portis(https://www.portis.io)
  • Fortmatic(https://fortmatic.com)

Portis 和 Fortmatic 的定位类似,它改善了已建立的 Web 3.0 钱包(如Metamask)需要使用特定的 Web 浏览器和/或浏览器扩展的局限,允许用户通过几乎任何 Web 浏览器在任何设备(包括手机)上,用电话号码/电子邮件和密码就能连接到连接到 dApp 中。

  • WalletConnect(https://walletconnect.org)
  • WalletLink(https://www.walletlink.org)

WalletConnect 和 WalletLink 是用于同样目的的两个独立协议。本质是只是一套开放的通讯标准,让桌面版 DApp 和手机钱包之间可以建立一个加密的链接(在 iOS 和 Android 应用上不可用)。 

当你需要在桌面版 DApp 上接入地址、需消耗gas或进行交易时,点击这两个钱包便会弹出二维码,通过手机钱包扫码就可以完成操作。

而且,这两款协议通信是端到端加密的,可以保护用户活动的私密性,通过这种通信,用户可以在不使用其私钥的情况下与任何 DApp 进行交互,相较于浏览器插件似乎更为方便。WalletConnect 当前的支持项目更多一些。

  • imToken(https://token.im)

imToken 是一款去中心化数字资产移动端钱包。 它基于一个数字身份支持包括ETH、BTC、EOS 等多链、多币种的管理与兑换,拥有近 1000 万用户。主要功能有:私钥自持、可关注全球各大交易所,各类数字资产行情并设置价格提醒。

  • Coinbase Wallet(https://wallet.coinbase.com)

Coinbase Wallet 可谓是一款服务完善的钱包,基于 Coinbase 交易所,其支持法币入金、交易并存储代币。

在现实支付中,Coinbase Wallet 还获得超过 38000 家商家接受,如戴尔、Expedia 和 Overstock。

其提供包括中文在内的 11 种语言,可谓是全球覆盖。根据官方消息,其已拥有近 2 百万用户。

  • My Ether Wallet(https://www.myetherwallet.com)

My Ether Wallet 是一款开源的以太坊钱包,可提供包括美元在内的 18 种法币入金通道,背后的交易由以色列的法币入金公司 Simplex 等支持。

  • Ledger(www.ledgerwallet.com)

Ledger 是一个硬件加密货币钱包,其利用加密芯片技术为用户构建安全解决方案。

Ledger 的背后是一家法国创业公司,于 2014 年发布了第一个钱包。至今已成为硬件钱包行业的领导者。据悉,Ledger 已售出超过 100 万台。

  • Trezor(trezor.io)

Trezor 是一个硬件钱包,它具有高安全性,同时又不会以牺牲方便性为代价。

与冷储存不同,Trezor 在连接到一个在线设备时是可以实现交易的, 并且不会暴露私钥给有潜在安全风险的计算机,只是在设备内确认交易。同时,用户可以随时在发送比特币之前检查屏幕上的正确地址、金额和手续费用。

  • Tokenpocket(https://www.tokenpocket.pro/)

TokenPocket 创立于 2017 年,是一款多链钱包,最早根植于 EOS 生态,现已支持比特币、以太坊等 11 类公链资产。

据介绍,TokenPocket 代码已经开源,用户自持私钥,安全性高。其还支持钱包内跨链、去中心化交易,同时支持 2200+ dApp,是用户探索 DeFi 的一个便捷入口。

  • Bitkeep(https://bitkeep.org/)

Bitkeep 是一个去中心化钱包。已支持已支持 BTC、ETH 等数十条主链及其上代币。另外,根据官方介绍,Bitkeep 在钱包内嵌入了 DESM 加密算法,即使黑客入侵手机也无法盗走资产。

Bitkeep 还在钱包中配置存贷、主流币矿机等多种理财方案。

  • Alphawallet(https://alphawallet.com/)

Alphawallet 成立于 2017 年,和上述全面支持各类资产的钱包不同,Alphawallet 专门支持基于 ERC-875 协议的代币。

ERC-875 也是 Alphawallet 研发出来类似于 ERC-721 的代币协议,创建的代币不可分割不可交换,不同的是,ERC-875 不需要交易双方支付 gas 费用,由此为链下资产上链、交易提供更低的门槛。

据介绍,ERC-875 内置了两个密码学协议, 支持在钱包内实现原子化交易,直接搭建去中心化市场、降低普通用户使用门槛,另一面可以简单打包处理大量交易,总体而言提供了为用户较好的交易体验。

  • Burner Wallet(https://burnerwallet.co,未发币)

Burner Wallet 是作为上述 xDai Chain 以太坊支付侧链的配套设施存在。相较于其他公链钱包,Burner Wallet 有自己的创新之处。

它就像是一个 H5 版的支付宝,用户通过扫描即能打开一个临时网页,从中创建(导入)自己的私钥、地址并完成支付,快速且无需下载钱包,易用性非常强,适用于小微支付的场景。因该钱包将用户私钥存在本地浏览器的 Cookie 中没有加密,因此不能为大额转账交易提供安全保障、也不适合永久存储数额较大的资金。

当然,Burner Wallet 最近也在和 Gnosis Safe 合作来解决该问题。Burner Wallet 希望,一旦用户在钱包中积累一定额度的资金,就自动将资金转移到一个更安全的钱包中。

3. 数据检索及展示工具(14个)

传统价值投资要看数据,DeFi 投资也要看,不只是币价,方方面面的链上信息也要学会搜集。我想,今年流动性挖矿浪潮中,大多人不如“DeFi科学家”的原因就是少了这么一筐数据分析工具吧。下面列举了我在不同博客上被安利并亲测有用的平台(当然它们绝大部分都是中心化运作的),在此期间我还看到不少类似像 Curious Giraffe 的平台已经停更了,可见这些平台在早期盈利是个问题。

一些知名交易、借贷等 dApp 的「周边」统计工具:

  • 0x Tracker(https://0xtracker.com/,未发币)

0x 是以太坊上最早的去中心化交易开源协议之一,0x Tracker 可理解为基于 0x 协议的交易浏览器,其统计信息包含基于该协议的所有交易所及 dApp、24H(活跃)用户量(地址数)、交易量、交易币种以及协议所得交易手续费等各指标。

  • UniswapROI(https://www.uniswaproi.com/#,未发币)

从名字中就可以看出,UniswapROI 旨在帮助 Uniswap 上的 LP 们,统计其投前的账户(地址)价值,当前账户总值,以及如果未投资而是 HODL 时的收益,以及各个投资情况下的净利率全对比。不仅有当下的,UniswapROI 还近 4 个月的投资组合收益。

除了 Uniswap 外,UniswapROI 还上线了统计 Balancer 上投资收益的Beta版本。

  • Etherscan(https://cn.etherscan.com/,未发币)

Etherscan 是一个以太坊最主要的综合浏览器。在其上你也能发现相对全面的DeFi项目,比如这几个板块就挺有意思的:

  1. Etherscan ERC721 Top Tokens,列出全部的 8000+ ERC721 合约,并提供合约的 24H-7D 的交易地址数、交易量,助你发现最全、最热的 NFT 代币;
  2. Etherscan Explore dApps,展示了 400+ 个大致分类的 DeFi 产品,提供的信息包含项目简介、官网官媒链接等。
  • The Gragh(https://thegraph.com/,代币:GRT)

Graph 是去中心化协议,用于索引和查询以太坊区块链数据,有「链上Google」之称。

需要注意的是,The Graph 面向的是开发者,而不是普通用户。开发人员可以通过构建子图来定义如何用一种可验证的方式来获取,索引和提供区块链数据。

在 The Graph 网络中 4 种不同的角色,并对应着适当的激励机制驱动其维护网络的安全。

  1. 用户(Comsumer):通常是终端用户,但也可能是集成 The Graph 的网络服务或中间件。他们向索引器支付查询费用;
  2. 索引器(Indexer):索引器是 The Graph 的运行节点。他们通过运行节点赚取奖励;
  3. 策展人(Curator):策展人使用 GRT 代币来指明哪些子图值得索引。他们通常是开发者,也可能是支持他们在使用服务的终端用户,或者纯粹出于经济动机的一种角色;
  4. 委托人(Delegator):委托人向某个 Indexer 质押 GRT 代币,赚取一部分通货膨胀奖励和费用,他们无需亲自运行一个 Graph 节点。这类角色主要出于经济动机。

2020 年 12 月其已发布代币 GRT,因高额空投和高倍涨幅曾备受关注。

  • DefiScan(https://defiscan.io/)

如果你想知道某个名人、知名项目甚至是黑客参与了哪些 DeFi 项目,也许你会用得到这个工具。

DefiScan 定位于 DeFi 个人资料浏览器,你只需要输入某个人以太坊地址,或基于此生成的 ENS 域名,就能看到他在 Compound、Uniswap 和 SpankChain(去中心化的成人内容网站)上的记录。

whois0x.io 也是这类工具中较为知名的一个,其提供的检索范围包括 Compound、Uniswap、Maker、dYdX。

不过两个产品的检索速度极慢,你需要做好心理准备。

  • DeFi Pulse(https://defipulse.com)

DeFi Pulse 可能是最早的、我们最熟悉的 DeFi 数据网站,统计项涵盖 BTC、ETH 以及以美元计价的总锁仓量,类别涵盖借贷、DEXs、衍生品、支付和资产,当前已收录项目 50 个。

  • DeBank(https://debank.com)

DeBank 推出了 DeFi「 真实锁仓量 」数据——这是排除 DeFi 生态内生资产后的锁仓量数据。以太坊 DeFi 生态的一般会参考总锁仓量 (TVL) 数据作为最重要的指标,但是由于部分资产通过再抵押会产生重复计算的问题,所以 DeBank 的真实锁仓量数据会排除这部分「 内生资产 」或「 衍生代币 」 (如 LP Token、cToken、yToken) ,只计算 ETH、USDC、USDT、平台币等 真实资产 。这个数据更具有参考价值。

此外,DeBank 还提供去中心化交易平台比价交易功能,帮助用户在众多 DEX 间查找最优报价并完成链上交易。

这个产品不仅会在 Uniswap 等 AMM 间进行比价,还集成了对 dYdX、DDEX 等订单簿型 DEX ,以及 1inch、Paraswap 等聚合器型 DEX 的支持,并提供 Gas 费用比较以在近 20 个 DEX 中帮助用户找到真正意义上的链上最优交易路径,同时用户可以通过滑点监控功能在交易完成后检查实际 交易滑点 。

  • Coingecko(https://www.coingecko.com/zh/defi)

Coingecko 可能是市面上最全的 DeFi 代币行情网站,当你在 CoinMarketCap 无法找到一些新的小币种信息时不妨到这儿试一试。除了价格外,其还提供 DeFi 的下列信息:

  1. DeFi市场总值,在全部加密代币中的占比,以及头部DeFi代币的「Dominance贡献额」;
  2. 100个DeFi代币的价格、交易量、市值等数据;
  3. 68个DEX的交易量、上架代币、用户数(地址数)以及市场份额等数据。
  4. 197个DeF项目的信息,是否经过代码审核,抵押代币,锁仓量和收益率数据。它还非常贴心地为Farmer们提供无偿损失和年化收益转分时天周月收益两类计算器。

收益率转化计算器,来源:coingecko.com

  • Token Terminal(https://www.tokenterminal.com)

Token Terminal 对自己的定位是面向投资者,提供 DeFi 项目的「传统财务会关注的指标」,以帮助投资者量化和比较不同产品的业绩和估值。

Token Terminal 统计了 20 个主要 DeFi 代币的两类信息:

关于平台代币在二级市场一些有意思的数据,包括年总交易量、年总交易手续费、平台年总收入、市值/收入的比值,24h 交易量/代币完全流通市值的比值等;

市值/收入的比值越高,似乎表示项目的盈利能力被高估了,来源:tokenterminal.com

Token Terminal 统计的第二类信息是,该项目在技术面、吸引开发者上的表现,包括,代码库的关注人数、需求和更新以及 Forks(分叉)等情况。

除了 DeFi 代币,Token Terminal 还提供数十个主流币的上述各指标的信息。

  • Pools.fyi(https://pools.fyi)

Pools.fyi 汇聚了 Uniswap 等 6 大 DEX 的上千个流动性池,提供其 7 天至 3 个月的收益情况。提供的检索功能也非常便于 LP 们使用。

Balancer WBTC-WETH的月收益变化,来源:pools.fyi

DeFi Prime(https://defiprime.com)

DeFi Prime 上收录了 200+ 个DeFi项目和数十个 DeFi 代币。比较有意思的是它把这些项目分为 17 大类,其中 DEX(36 个)、DeFi 基础架构和开发工具(31 个)、资产管理工具(28 个)数量最多。当然,这些产品自身并非尽是去中心化的,也不全是基于以太坊的,其他公链的还包括 EOS、Tron 等。

来源:defiprime.com

Defi Prime 还会撰写博客介绍 DeFi 项目,其每周的 DeFi 速递也值得一看。

  • Dune Analytics(https://duneanalytics.com)

Dune Analytics可能是所有数据分析工具中最特别的一个,倒不在于它的数据多牛,而在于它的生产模式颇有 DAO(去中心化自治组织)的意味。

正如它对自己的定位那样:“Free Ethereum analytics by and for the community。”

实现这一点,Dune Analytics 先是解码了以太坊的智能合约数据,而后,参与者只需通过简单的 SQL( 一种用于访问和处理数据库的标准的计算机语言)查询,就能调动工具自动生成精美的可视化结果,Dune Analytics 还为用户提供了各种自定义的小工具。

光是 Compound 单个平台的项目就有用户(@MatteoLeibowitz)为其创建了 16 个图表,可想而知,其他平台面临的可能是数据量不足的问题,而这个平台面临的则可能是数据爆炸的问题。

来源:duneanalytics.com

难怪 AC 要说,Dune Analytics 简直是某种程度上的「救世主」。

来源:duneanalytics.com

除了口头赞誉,Dune Analytics 今年 9 月还得到了 Dragonfly Capital 牵头,Multicoin Capital、Digital Currency Group、Coinbase Ventures 等参投的 200 万美元天使投资。

  • Alethio(https://aleth.io/data/defi)

Alethio 是 ConsenSys 孵化的项目,定位于以太坊区块链数据分析、可视化平台。其旗下产品众多,本次要介绍的是其 DeFi 数据站。

从统计的数据和呈现效果看,Alethio DeFi 数据站都有一些出彩的地方。它在主页展示了 10 个数据工具。其中一个是下面这样的,通过跟踪主要 DeFi 产品的用户(纵轴)、交互(横轴)和同时锁定的 ETH 来展示其演进,是不是即震撼又兼具美感。

Evolution of DeFi Platforms,来源:aleth.io

下面这个图则展示了 Uniswap 上流动性提供商的交易量和增长的统计。

Alethio 甚至还对 B端开放数据业务,称这些数据将能让产品开发者获得和业务有关的用户、各项指标的信息,以此来优化产品决策。

  • LoanScan(https://loanscan.io)

LoanScan 定位于去中心借贷或聚合收益平台的数据统计。截至目前,已提供 9 类稳定币在 28 个产品中的借贷收益及流动性挖矿收益,以及 Compound、dYdX 和 Maker SCD(Maker 单一抵押物贷款)的抵押资产、在贷余额、未偿贷款等的全统计。

图为USDC在各平台上的历史借贷利率,来源:loanscan.io

4. Gas费用相关(5个)

用户使用上述提及的所有链上DApp,都离不开交易手续费(Gas Fee)的消耗。因此,我们还需要准备一些有关Gas费的工具。

(1)查看Gas价格

  • GasNow(https://www.gasnow.org)

GasNow 是基于星火矿池待处理交易队列(包含全网交易)构建的 Gas 价格预测系统,比其他基于链上数据的统计更实时和准确。该服务由星火矿池提供。

  • ETHGasStation(https://ethgasstation.info/)

ETHGasStation 相较而言信息更为全面,提供包括 Gas 费计算器、历史交易和手续费数据、Gas 费消耗大头等。

(2)降低Gas费用

  • PleaseRelayMe(https://github.com/blockrockettech/PleaseRelayMe)

PleaseRelayMe 由 BlockRocket 团队开发,是一个可帮助 DApp 开发者使用利息支付用户链上交易费的协议,开发者可以通过集成该项目,将 DApp 开发者自筹资金或是用户资金放入 Compound 上赚取利息,从而为用户代付利息,降低普通用户的门槛。

开发者集成后,用户不需要拥有 Gas,甚至无需知道 Gas,就能实现和互联网应用一样「丝滑」的体验。

经过开发者粗略估算,如果有 100 个用户每人锁定 50 个 Dai,PleaseRelayMe 每个月便能通过 rDai 池产生的收益资助 300 多次链上交易。

  • GasToken(https://gastoken.io/)

在以太坊开发智能合约中,Gas 的消耗是根据你在链上存储数据的情况决定的。GasToken 的做法是,将 Gas 费通证化为一个 ERC20 Token,允许用户直接买卖。在 Gas 价格便宜时用户可适当购买、储存着,然后在价格奇高时便不愁没得用。

但 GasToken 如何「储存」低价的 Gas 的?

原来,在 Gas 价格较低时,Gastoken 鼓励用户到合约中创建或铸造代币 GST1/GST2,此时,Gastoken 将用用户提供的资金以较低的费用存储数据/创建合约。待 Gas 价格暴涨时,用户去使用或消耗 GST1/GST2,Gastoken便通过删除数据或合约的方式,获得网络奖励,或者称 gas 退款,由此实现以较低的价格消耗 Gas。

  • Chi(https://1inch.exchange/#/ETH/CHI)

Chi 是基于 Gastoken GST2 版本优化而来。用户可以通过在 Gas 费较低时铸造,Gas 费较高时销毁来优化链上的交易成本。相比 Gastoken,Chi 节约了 1% 的铸造成本,并在销毁时提升了 10% 的效率。

5. 治理(3个)

DAO(Distributed Autonomous Organization),译为分布式自治组织。DAO 通过智能合约运转,成员可自由加入&退出,组织规则可自定义,代码公开且强制执行、杜绝了人为操作,没有法律实体、没有人能够干预。

伴随 4 年来链上世界的搭建,DAO 已然成为诸多项目不可或缺的一部分。

譬如,Nervos、IoTeX、aelf 等公链已经在社区中设置 DAO,用作锁仓、销毁和管理基金会。基于以太坊的 MakerDAO、KyberDAO、Synthetix、Aave、CurveDAO 等 DeFi 项目,都在用 DAO 完成日常运行和议事。甚至本次 DeFi 的引爆点,也是 Compound 发行具有激励作用的治理代币。

可想而知,随着 DeFi 治理型代币发币潮继续,会催生出大量对治理工具平台的需求。不过当前治理类项目的市值均较小,在此仅列出比较有代表性的3个。

  • Aragon(https://aragon.org/,代币:ANT)

Aragon 定位于 DAO“制造工厂”,在这里,你可以花几分钟、几美元(在 Gas 费没暴涨的情况下)来创建并运营一个 DAO。

作为和 The DAO 同一时期的项目,Aragon 通过 1CO 筹集 2500 万美元资金,2019 年底上线主网。

截至 2020 年 5 月底,已有超过 5700 个地址创建/参加了约 1400 个 Aragon DAO,管理的数字资产达 700 万美元。上述言及的 Aave、CurveDAO、Synthetix 等均基于 Aragon 创建。

去年 10 月,Aragon 突然宣布将基于 Cosmos 开发专属侧链,还曾引起以太坊社区不小的骚动。但这一决定主要是为了规避单一平台风险,降低用户使用成本,在以太坊 Gas 成倍暴涨的今天,Aragon 的选择不可谓不明智。

  • Kleros(https://kleros.io,代币:PNK)

Kleros为所有问题提供快速、安全的仲裁。

需要解决纠纷的用户可在 Kleros 发布仲裁请求,随后,符合一定条件的拥有解决问题技能的陪审员将参与仲裁并得到仲裁费。

目前,Kleros Court 平台上已有 200 多名陪审员,累计处理纠纷 150 多起。

  • Power Pool(https://powerpool.finance/,代币:CVP)

Power Pool 在所有治理项目中可能是一个特殊的存在。

其解决的问题是,为需要代币参与某项目治理的用户提供借贷服务。治理在 DeF 产品中虽较为常见,但问题在于有 10 个代币和有 10 万个代币持有者所获得的投票权是不同的,像在 Uniswap 上,1000 万 UNI 的提案通过门槛就让治理变得极其低效。由此,小散户们即使有心参与治理,最终也徒劳无功。

现在,Power Pool 给这些用户提供了一个借币加杠杆的工具。它由以下几个部分构成:

  1. 代理代币池:一个可以累计投票权的地方;
  2. 借贷治理代币:通过借贷治理代币获得额外的治理代币;
  3. 借用治理代币:在投票中获得更多杠杆。

11 月 27 日,Power Pool 将 PowerIndex 与 Yearn 治理系统集成。

PowerIndex 是一种类似于 ETF 的分散式 DeFi 指数,由 8 个不同的治理代币(GT)组成,Yearn 就是其中之一。这意味着指数合约中的 YFI 代币将根据 CVP 代币持有者的决策参与对 Yearn 提案的投票。

6. 身份和KYC工具(4个)

  • SelfKey(https://selfkey.org/,代币:KEY)

SelfKey 是基于区块链(Blockchain)基础上的数字身份电子钱包和市场,其实现了个人和企业真正拥有、掌控和管理自己的数字身份,并能够即时获得包括投资入籍、公司注册、银行业务、金融科技产品、代币销售、数字货币兑换等在内的金融和移民服务。

SelfKey 使 KYC 变得简易,同时是提供能够数百种产品和服务的接口。信任方、认证机构和身份所有者都能以安全、私密和分散的方式进行交易。

  • Civic(https://www.civic.com/,代币:CVC)

Civic 是一个提供身份管理服务的系统,并实时授权使用身份。Civic 的模型允许公民按需通过区块链接进行身份验证,安全和低成本访问 Civic 系统。

  • Bloom Protocol(https://hellobloom.io/,代币:BLT)

Bloom 是一个基于以太坊的端对端模式体系,用于身份验证、风险评估和信用评分。其旨在改善个人信息收集和评估体系,使传统货币和数字货币的贷款方,为目前尚没有银行帐户或缺乏信用评分的人群提供有效服务。

  • Foam(https://foam.space/,代币:FOAM)

Foam 致力于构建空间协议、标准和应用程序,将地理空间数据带入区块链,并为共识驱动的地图提供支持。FOAM 旨在成为 Foam 协议的实用型代币,可用于:添加地理兴趣点;策划地理兴趣点;标记,激励区域创建;为区域锚点提高奖励;为验证者提供的奖励。

Part III 结语

本文一共梳理了 140 个项目,其中还有不少囿于时间精力未能一一体验并收录。未来,Odaily星球日报将在每季度末对这份 Mapping 进行补充和更新,敬请关注。

DeFi 正如一片刚刚开始垦殖的“新月之地”,各式各样的重要创新在不断涌现,我们期待着它的扩张和对传统金融的征服。

最后,要特别感谢本文衍生品交易部分的共同撰写方 DDX中文社区、分布共识实验室、无涯社区,以及本文的数据、部分资料提供方 DeBank 和 QKL123。

参考材料:

The DeFi List,DEFI PLUSE

2020 DeFi行业研究报告,TokenInsight

The 100+ Projects Pioneering Decentralized Finance,ConsenSys

盘点2020区块链热门DeFi项目,第七区块

算法稳定币:程序与人性的博弈,创新背后暗藏资金盘风险

原标题:《算法稳定币:程序与人性的博弈》

Basis Cash的出现,给了外界关于稳定币不一样的定义。通过弹性供应调节机制,Basis利用系统中的Basis Cash(BAC)、Basis Bond(BAB)和Basis Share(BAS),依靠市场和算法的双重力量,保持BAC稳定在1美元左右。

加密行业风投机构 IOSG Ventures做了一个形象的类比,即将BAC、BAB、BAS分别视为美元、美元国债和美联储股票。

理论上,倘若BAC高于1美元,系统会通过算法增发一定的BAC来平抑币资产价格,BAS持有者则可以获得BAC分红;当BAC低于1美元时,用户可用BAC低价买入BAB(Bond债券)获得套利空间,同时销毁BAC,形成通缩效应促使币价回升。

相比USDT和DAI,Basis的模式既保证了去中心化,也无需资产抵押,想要利用人的趋利性,凭借市场和算法来铸造稳定币。

它被不少业内人士视为一场货币改革,但也另有论调认为,算法稳定币中的三种行权通证都没有足额赎回权和利润支撑,完全依赖于后来人的资金投入,具有庞氏色彩。

更滑稽的一幕是,谋求用算法稳定的币价,往往因人性的贪婪或恐惧,导致稳定币不稳,要么高于1美元锚定,要么跌了就涨不回1美元。而Basis爆红后,算法稳定币板块中快速出现了一系列「仿盘」,已有项目被怀疑开发团队套现跑路,币价跌至1美元下方后无人问津。

算法稳定币也呈现出硬币的两面,被喝彩和质疑裹挟。火爆表象之下,算法稳定币能否登堂入室,还需继续试验才能得出结果。

Basis爆火 算法稳定币掀DeFi新潮

原本被主流加密资产暴涨抢走风头的DeFi,近日又隐隐开始起势,只不过领头的不再是Uniswap、Compound等「Old DeFi」,而是名为Basis Cash的算法稳定币项目。

Basis想要通过算法调节货币供应机制来铸造锚定1美元的稳定币。这与人们更为熟悉的USDT和DAI都不一样。

USDT由中心化主体Tether背书发行,本质是通过在银行储备美元等资产,保证1USDT与1美元刚性兑付。它的弊端很明显,一是Tether在银行的资产储备情况不透明,可能存在超发;二是USDT一直面临监管风险,容易暴雷。

DAI则是以太坊上通过超额抵押ETH等资产生成稳定币,相比USDT更去中心化,抗审查能力也较强,但超额抵押机制导致了资产利用率偏低。

Basis则采用了一种前所未有的方式来「重新定义」稳定币。在Basis系统中存在三种角色,分别是BAC(Basis Cash现金)、BAB (Basis Bond债券)和BAS (Basis Share股权)。其中,BAC是价值锚定1美元的「稳定币」,BAB相当于债券,BAS则相当于这个发行主体的股权。无论是BAB还是BAS,都是为「BAC等于1美元」这个目标而设计的。

Basis Cash页面

BAC(现金)和BAS(股权)可通过质押挖矿/流动性挖矿产生,初始挖矿会限制供应量,这导致项目启动初期BAC的价格远远超过1美元。而当代币供应量调整(rebase)后,系统会通过算法增发一定的BAC,以使得BAC的价格重新回到1美元。第一代算法稳定币AMPL就是这样设计的。

与AMPL不同的是,当BAC的价格低于1美元时,用户可以用BAC买入「债券」BAB。BAB的价格设定为BAC的二次方,比如,BAC价格为0.9美元,那么BAB的价格为0.9*0.9,即0.81美元,相当于打折买入。作为购买力的BAC将会被销毁,以达到通缩效应。

如果后续BAC又涨至1美元上方,用户手里的BAB(债券)可以1:1的换成BAC,这中间就产生了差价,用户可赚取差价。

另一个代币BAS作为股权,可通过给BAC-DAI和BAS-DAI这两个交易对提供流动性来获得,这些股权可以等待BAC增发后行权。BAC每次增发,系统将先偿还债券,用户可以用BAB 1:1兑换增发出来BAC;剩余的BAC将作为分红,分配给BAS的持有人。

这个系统就这样出现了一个循环——

用户想要获得股权(BAS),需要进行流动性挖矿,而挖矿需要买入BAC或者BAS,这将提升两个币种的需求(注:初始的5万枚BAC由质押5种稳定币生成,完成初始发行BAC的质押池目前已经取消)。

BAC高于1美元后,会给BAS持有者分红;如果低于1美元,会进行通缩,并通过发行BAB债券的方式为用户带来套利空间。Basis就是用这种方法,来保证BAC的价格维持在1美元左右。

加密行业风投机构 IOSG Ventures做了一个形象的类比,即将BAC、BAB、BAS分别视为美元、美元国债和美联储股票。将这些概念套入其中,你会发现,BAC的铸造发行与美元发行有所相似。

由于早期流动性挖矿的收益较高,Basis一经推出便迅速爆红。如同Uniswap带动了一大批AMM(自动做市商)交易所诞生,很多开发者也仿照Basis在不同的区块链网络上出品了「仿盘」,比如以太坊上有Basis Coin与Mith Cash,火币生态链Heco链上有Basis Gold,EOS链上有USDX等。

创新背后暗藏资金盘风险

在IOSG Ventures看来,Basis这样的算法稳定币具有去中心化、抗审查的特点。其创造了独特的稳定币价的方式,无需抵押其他资产,充分利用人们趋利的特性,全凭市场意愿和算法进行调控,有机会第一次实现真正的去中心化稳定币。

如今的加密资产市场上,参与者们已经意识到稳定币这类资产在交易所和区块链上的强大需求。然而,市场现存的稳定币各存弊端,比如中心化发行的USDT有不透明及抗审查能力弱的风险,而质押其他资产发行的稳定币DAI,又存在锁资导致的资金利用率低的缺陷。Basis的出现,似乎让人们看到了稳定币产生的新方式。

有业内人士认为,算法稳定币及算法类合成资产的潜力无限,在中心化稳定币遭受越来越严格的监管情况下,算法稳定币的需求可能会大幅提升,甚至成为主流选择。

不过,目前Basis等算法稳定币还是处于试验阶段,调节机制的理想化赶不上市场的现实环境。比如,由于流动性挖矿激励,市场需求激增,走向了泡沫化阶段。很多算法稳定币即便经过多轮rebase,价格仍高于1美元,这让「稳定币」严重脱锚,变得极不稳定。

而当奖励降低或消失,或者市场没有新的资金进入,算法稳定币可能会出现系统性风险。比如,当某一个算法稳定币跌至1美元下方后,市场不愿再将其兑换成债券,而是直接抛售,就可能使得稳定币进入死亡螺旋,快速下跌。

已经有了先例。「仿盘」Basis Coin的算法稳定币BCC已经跌至0.5美元左右。有外界传言,其创始团队进行了砸盘并跑路,市场对其丧失信心后,局面自然是资金出逃,其「自平衡系统」遭到破坏。

还有一种论调干脆将算法稳定币的本质指向了「资金盘」。根据这类稳定币的机制,想要获得Cash(稳定币),需要持有Share(股权);而获得Share,要么买入Cash,要么买入Share去质押挖矿,这更像是凭空创造的「内在需求」。

尽管IOSG Ventures将算法稳定币中的三个通证权益分别视为美元、美元国债和美联储股票。但无论是Cash、Bond还是Share,本质上与上述三种资产不同,它们背后都没有足额赎回权和利润的支撑,完全依赖于后来人的资金投入。因此,算法稳定币虽然考虑了货币弹性,但是这种弹性依赖的是零和博弈。

但财经博主「子鱼bit」认为,算法稳定币是一场数学金融实验,虽然没有政府银行背书很可能会失败,但不影响这个金融实验有趣的过程。关于算法稳定币的本质,是资金盘还是创新,取决于站在什么角度去看。「我在Basis上看到了一点BTC的影子,以及数学的魅力,它可能有资金盘的一面,也有货币改革的一面」。

想将人性用在金融市场里的算法稳定币们,低估了人性的复杂。Basis引领的算法稳定币风潮,的确带来了DeFi的新风向,但这种模式的确还处于试验阶段,存在弊端,此时的资金进入不排除会当了「试验失败」的炮灰,而「仿盘」的出现则必然加速泡沫破裂的过程。投资者参与算法稳定币时,须详细了解机制,谨慎评估多重风险。

DeFi新玩法丨寿司推出一站式代币发行平台MISO,SUSHI创历史新高

“SushiSwap (SUSHI)宣布推出最小限度首次代币发行平台(Minimal Initial SushiSwap Offering,MISO),可供代币创建者和社区发行新代币,能够简化在SushiSwap上启动新项目的流程。具体来说,MISO为非技术创始人创建了一系列现成的智能合约,供其选择适合的代币发行方式,包括初始发行、金库或机枪池(Vault)、挖矿选项等,合约组成成分包括TokenFactory (为项目创建代币的工厂)、Vault和托管选项、初始代币发行合同(包括固定价格众筹、批量拍卖和荷兰式拍卖方式)、挖矿以及使流动性易于迁移的Launcher。

受此消息影响,SUSHI代币价格今日大幅上涨超过15%,突破13美元,刷新历史新高。”

MISO是一套开源智能合约,旨在简化在SushiSwap交易所上启动新项目的流程。 MISO是代币创建者和社区发行新项目代币的场所。 我们旨在为技术和非技术项目的创建者创建一个启动板,该启动板将使社区和项目能够提供他们安全地,成功地部署代币到SushiSwap交易所所需的所有选项。

MISO的“成分(ingredients)”

MISO为非技术项目创始人创建了一系列现成的智能合约,供他们选择更传统和面向代码的代币发行方法。 我们的客户将能够选择和定制其代币发行——包括初始代币发行,金库(Vault)和农场选项,MISO功能旨在通过启动和将新的流动性迁移到SushiSwap来释放新代币。

这套被称为我们的“成分(ingredients)”的合约分为以下部分:

  • 代币工厂(TokenFactory) —为项目创建代币的工厂; 固定供应的,可铸造的,Sushi代币。
  • 发酵(Fermentation)——随时间推移锁定代币的Vault/托管选项
  • 市场(Market)-初始代币发行合约; 固定价格众筹,批量拍卖(也称为IBCO)和荷兰式拍卖。
  • 农场(Farm)-用户可以种植新的代币以获得奖励
  • 启动器(Launcher)——易于迁移的流动性; 设置一部分募集资金以创建一个新的SushiSwap池并以无信任的方式迁移。

MISO市场

市场(Market)是MISO的核心部分,这是向公众分发商品并找到人们愿意支付的价格的一种方式。 MISO Markets专注于帮助代币找到人们愿意支付的初始价格,然后再将其发布到SushiSwap上进行公开交易。通常,这用于帮助项目为其进一步的开发筹集资金,并创建其代币的初始分发——MISO可以帮助摆脱初始代币发行过程中的决策和计划痛点。

Markets最初包括了三种主要类型(即固定价格众筹,批量拍卖和荷兰式拍卖),并将继续在这些类型上添加新的类型和迭代。Markets是MISO提供的核心产品——所有其他成分密切相关,因此我们希望项目方正确选择它们。固定价格众筹和荷兰式拍卖两者都有自己的优势,将满足各种产品的需求,同时确保代币产品的价格与SushiSwap生态系统的价格相称。第三个(批量拍卖)是前两者的结合,这种类型在最近的IBCO中开始火起来。

食谱(Recipes)

为了使新项目有最好的机会清晰地在SushiSwap交易所完成代币启动,可以将上面列出的成分(ingredients)以各种方式组合在一起——创建“食谱(Recipes)”。 这些食谱为项目团队提供了成功启动代币所需的灵活性,而不必将自己的研究用于开发自己的代币启动方法。 通过将MISO合约开源,社区和投资者可以知道他们参与的任何发行活动(无论什么样的“食谱”)均具有可靠的机制。

  • (食谱01)Recipe01——经典MISO
  • (食谱02)Recipe02——全料MISO(包括所有东西)
  • (食谱03)Recipe03 ——流动性农场
  • (食谱04)Recipe04——公平启动(TBD)
  • (食谱05)Recipe05——社区决策!

..plus还有更多。

食谱是智能合约的组合,用户(项目团队或创始人)从MISO提供的选项中进行选择时可以将这些合约捆绑一起使用。 食谱可能在每个“成分”部分中包含一个或多个选项,或者在某些情况下可能只需要一个或两个成分选择——这取决于项目和社区的需求。 MISO为Sushiswap带来了一个强大的启动板和保证了流动性迁移,项目团队只需要选择他们的配方,MISO就可以为他们开始烹饪!

这里就特别介绍一下Recipe02——全料MISO

成分(Ingredients),克隆工厂以及智能合约语言Vyper功能的一些帮助相结合,这产生了一些奇妙效果,我们可以在一次交易中完成以下所有任务。

  • 创建固定供应的ERC20代币
  • 部署众筹合约
  • 使用新代币为众筹合约提供资金
  • 创建流动性启动器
  • 使用一部分新代币为流动性启动器提供资金
  • 部署一个新的SushiSwap池
  • 创建一个新的MasterChef农场
  • 用奖励代币资助农场并做好准备
  • 在新服务器场中注册SLP代币和分配点
  • 将剩余的代币发送到钱包/多重签名
  • 启动代币化的对象(如清酒(Sake)瓶)

盘点:四种主流Rollup方案以及热门DeFi的Layer2选择

原标题:《四种主流Rollup方案及热门DeFi Layer2 进展盘点》

Layer2 是 2021 年加密社区具有发展趋势的明确方向之一,而热门 DeFi 选择哪些 Layer2 技术进行扩展,是被行业密切关注的。本文对以太坊上 Layer2 的最新进展做了梳理,对热门 DeFi 的扩容进展也做了整理,以让读者对目前的 Layer2 进展有个相对准确的理解。

尽管近日来美债长期利率的上涨引发了市场担忧,给加密货币市场也遮上了一层阴影,以太坊价格从 2000 多美元回调至 1500 美元以下,不过在以太坊上的交易仍然费用仍然居高不下。

如下图所示,来自于 Etherscan 的数据显示,当前正常速度下,一笔 ERC20 代币转账,需要花费 9 美元左右,相当于一份肯德基全家桶。而在 Uniswap 上进行一笔交易,则需要花费 27 美元左右,可以买四个十寸的苏丹王榴莲披萨了。 

一、 Rollup 是扩容重点

在 DeFiPrime 最近一篇文章中,汇总了以太坊扩容的多种选择。

尽管 Layer2 方案上的扩展,除了 Rollup 之外,仍然有诸多其他选择,比如 Plasma、状态通道、Sidechain、Commit-chain 等,但去年 V 神定调的 Rollup 为主的扩容方向,看起来会是中期内更为现实的选择。

流行的头部 DeFi 项目和协议,如何应对用户增长和以太坊现有局限的矛盾,如何选择 Layer2 方案,以及如果有可能,我们这些 DeFi 用户现阶段如何使用,这是接下来我们要关注的方向。文章难免有挂一漏万之处,仅供抛砖引玉,还请读者多多指教补充。

二、常见的四种 Rollup 方案

Optimistic Rollup

Optimism 实现了 ORU (Optimistic Rollup) 的方案,吸引了来自 Uniswap、Compound 的目光,更是在主网预启动之后,得到了合成资产交易平台 Synthetix 的深度参与。Optimism 最近也宣布,将于 3 月份上线主网。

Optimism 的方案是创建 OVM,等同于以太坊上的 EVM 运行环境,dApp 的开发者团队,可以很顺利的将 L1 的合约迁移到 Layer2 之上。预计 Optimism 的方案可以将 TPS 提升至 2 万以上。

除 Synthetix 外,Uniswap 也有计划使用 Optimism 的方案扩容,当前有了基于 Optimism 网络的游戏版 Demo — Unipig,Compound 也有望采用 Optimism 的方案。从目前进度看来, Optimism 应该会比 Zk Sync 更早上线主网。

对于 Optimism 架构感兴趣的读者,可以参考下图,来自https://community.optimism.io/docs。

ZK Rollups

多个项目实现了 ZRU (ZK Rollups) 的架构思路,包括 zkSync、Loopring 等。

其中最值得关注的,是来自 Matter Labs 的 ZkSync,主网已经上线,不过尚未提供通用的解决方案。去年 10 月 10 日,Matter Labs 和主打稳定兑换的 DeFi 协议 Curve 合作,上线了 zkSync L2 智能合约测试网,名为 Zinc Alef。Demo 地址为:https://zksync.curve.fi

该测试网支持 Zinc 编程语言,借助于 Zinc VM 运行智能合约,在该网络上部署的智能合约,是可以互操作的。不过,现有的合约想要编译为支持 Zinc VM 的版本,仍需要多花一些功夫,毕竟按照项目方当时的介绍,Zinc 编程语言并非图灵完备语言,仍有一些限制。Matter Labs 称会继续完善 Zinc 成为图灵完备语言。

据整理,除了 Curve 之外,StablePay、GitCoin 也计划采用 Matter Labs 的 zkSync 方案作为扩容选择。SushiSwap 在一月份发布的 2021 计划中,也提到会将 zk Rollups 作为最终的 L2 扩容方案。Balancer 协议也提到,内部唯一的 Layer2 研究扩展选择为 zk Rollups,不过目前尚未见到更多 Balancer Layer2 的相关信息。

路印协议 (Loopring) 已经在主网上线了一年多,主要集中在交易领域 (AMM、订单簿式 DEX。另外火爆一时的 ZkSwap 凭借空投代币等上线营销的动作,也引来了不少关注。

Arbitrum

另一个值得一提的是 Offchain Labs 所创建的 Arbitrum 方案,所用的实现方式,是类似 Optimism 的 ORU 实现方式,目前仍在测试阶段。项目方提供了若干 Demo,示范运行在 Arbitrum 之上的 DeFi 是如何运行的。

据项目方介绍,在 Arbitrum 上开发并参与该 DeFi Demo 的团队有 Bancor、Bounce、Burgerswap、Hop、MCDEX (首个迁移到 Arbitrum 上的项目)和 Swapr。此外,团队也 Fork 了 Uniswap(称为 Arbiswap)、Balancer 等热门项目供演示。下文会介绍部分项目 Demo 的操作。 

StarkEx

StarkEx 的工作方式与 zk Rollup 有些类似,不过基于 Validium 的系统架构下,数据的验证是放在了链下处理,相比之下处理能力有所提升,不过这牺牲了部分安全性。个人认为,也可以不严格的将 StarkEx 列在 Zk-Rollup 类型之下。

本周去中心化合约交易平台 dYdX 宣布在 StarkEx 提供支持的 Layer2 网络上开展了内测,目前提供 BTC/USD、ETH/USD、LINK/USD 三个交易对的永续合约交易。

DeFi 社区对此的态度颇为积极。DeFiant 认为 dYdX此举,释放了一个积极的信号,表明以太坊扩展方案已经成熟,足以支持类似 dYdX 这样的大型 DeFi 协议,为用户提供更快、更便宜的交易体验。

此外决定采用 StarkEx 的项目,还有 DeFi 聚合器 Paraswap,DeversiFi 等应用。

Layer2 方案会发币么?

这是大家会很关注的问题。根据自媒体“深潮 TechFlow”所汇总的信息看:

  • Matter Labs 创始人 Alex Gluchowski 表示,zkSync 会发布治理代币
  • Offchain labs (Arbitrum 方案的创建团队) 会跟进发币
  • Starkware 也会跟进发币

而本月,Optimism 刚宣布获得 a16z 加密风投基金领投的 2500 万美元 A 轮投资,将在 3 月份公开上线主网,尽管没有明确信息,但在我看来 Optimism 发币只是时间问题。

如果发行的代币有空投计划刺激用户迁移使用 Layer2 网络,现在开始关注以及使用相关的 DeFi 应用,会有更大概率得到空投。当然有些项目尚未正式上线,风险管理自然是不可缺少的功课。

三、热门 DeFi 的扩容选择

如上文所述,Optimism、Zk Sync、Arbitrum 以及 StarkEx 是当下最常见的 Layer2 方案。接下来,我们从项目角度,去梳理下当前若干 DeFi 应用所采用的 Layer2 方案,如果项目已经有 Demo 或者已经上线,也会列出来相应的示例。请注意,下文所述仅为表示 Layer2 方案的状态。

Uniswap:未定

Uniswap V3 版本何时上线,目前尚未可知。从目前有限的信息看,或许可以期待下在 V3 版本中,能够见到 Layer2 方案的接入,但是仍然只限于猜测阶段。关于 Uniswap 扩容方案较多的推测,指向的是 Optimistic Rollup。Uniswap 的创始人 Hayden Adams 表示,V3 版本“解决所有问题”。

Unipig 是一个早期的 Demo,由 Uniswap + Optimism(或者曾经的 Plasma Group) 团队共同开发,展示 Uniswap + Layer2(Optimism 的实现) 的示例, 网址是:https://unipig.exchange/。

不过就笔者测试而言,Unipig 并未继续运作,已经完成了历史使命了,Unipig 的 Twitter 也停留在了 2019 年 10 月。

Uniswap 采取何种扩容方案?zk Sync 和 Optimism 哪个会胜出?说实话,目前还没有定论。考虑到 Optimism Ethereum 主网下个月即将上线,希望我们能够更早得到答案吧。

Synthetix:已上线,采用 Optimism 方案

目前 Optimism 主网试运行中,下个月计划上线主网,供所有人公开使用,而 Synthetix 则是最早吃螃蟹的,也是目前阶段和 Optimism Ethereum 网络交互,几乎是唯一的入口。

在 2021 年路线图一文中,Synthetix 创始人提到:

向 Optimistic Ethereum (二层扩容方案)的过渡,将缓解 2020 年我们经历的许多问题。这种过渡有两个主要优势:更低的 gas 成本和更高的吞吐量。更低的 gas 成本对所有用户都有好处,并使系统更有效率。更高的吞吐量将使我们在与 Chainlink 合作的过程中减少预言机的延迟,实现通过合成期货和许多其他协议改进的杠杆。

在之前的文章中,我介绍过如何使用 Synthetix Layer2 版本,在此略微重复下。

Synthetix 对迁移到 Layer2 的用户提供了激励,下图可以看到当前 SNX 抵押年化收益率为 32.23%, 总计有 400 万 SNX 在 Layer2 之中了。

使用 MetaMask 钱包登录,钱包之中有 SNX 的话,可以点击右上角 “2-deposit SNX”, 将 SNX 从 L1 层转往 L2 层,这是后续操作必须的,大约有五分钟的延迟。如果在 L1 层尚有未还清的债务,需要先偿还,再操作。

然后,前往 Mintr L2,链接为: https://l2.mintr.synthetix.io/

同样先使用 MetaMask 钱包登录。可以进行铸造、销毁、申领奖励、提取代币等操作。

与 L1 层消耗大量 gas 不同,在 L2 层上,只需签名确认即可,当前不需要花费手续费,由项目方承担了。

dYdX:已上线,采用 StarkWise 方案

dYdX 选择 StarkWise 的方案部署 Layer2 版本的永续合约交易,现在进入了内测阶段, 已经正式在主网上线了。如上图所示,可以通过项目主页https://dydx.exchange/  提交内测申请。

前几日提交之后,目前还没有收到邮件通知,也因此无法将实际操作展现给读者了,下图为 dYdX 测试版截图,可以看到跟当前界面一致,支持三种交易对:BTC/USD、ETH/USD、LINK/USD, 预言机服务采用了 ChainLink。

dYdX 的公告也彰显了他们的决心, 会将永续合约产品迁移至 Layer2,并计划关闭在 L1 层的账户:

新产品公开发行后,现有永续合约产品将与 Layer2 层并行。几周后,L1 层永续合约帐户将逐渐终止,用户需要关闭其在L1层的仓位,然后在 Layer2 层新建仓位。

dYdX 在公告中也陈述了他们选择 StarkWise 的理由,考虑到迁移成本低,能够为用户提供最佳的交易体验,而同类的 Optimistic Rollups 方案并未经过实战测试,且从 Layer2 提款至 Layer1 的时间太长,这导致了 dYdX 转向 StarkWare。

据项目方表示,借助于 zk Rollup 的 Layer2 方案,带来的改进主要在:无需支付 gas 费,交易门槛大幅降低(0.001 BTC、0.01 ETH 和 1 LINK) ,并且实现交叉保证金交易,可以实现更高杠杆率,更低清算、预言机更快、即时交易结算等优势。

当然,不同项目方有各自的权衡,这里 dYdX 的意见,也仅供参考,读者不妨自行比较。

Curve:测试中,采用 zkSync 方案

Curve 采用了 zkSync 作为 Layer2 的扩容方案,目前运行在 Rinkeby 测试网络上,所以交互时首先请将钱包网络切换至 Rinkeby 测试网络。网址:https://zksync.curve.fi/。

点击绿色按钮”connect wallet”, 会跳转至 zksync 的登录页面

使用 metamask 等钱包登录,会跳转回到 Curve L2 的应用中。接下来,发送 Twitter 获取一些测试代币(点击 “get some trial tokens!”按钮,发送Tweet),就可以参与测试了。

Arbitrum Rollup 

最后介绍下使用 Arbitrum Rollup 方案的若干 DeFi 项目及 Demo,是类似于 Optimistic Rollup 的方式,兼容 EVM,采用多轮交互,改进整体体验和效率。尽管 Optimistic Rollup 和 zk Rollup 得到的关注度更高,但从目前看来,毕竟 Layer2 赛道还远在早期,Arbitrum Rollup 也不能忽视。

据项目方公告,已有多个项目方会采取 Arbitrum 的方案。目前在 Arbitrum 上开发并参与的团队有 Bancor、Bounce、Burgerswap、Hop、MCDEX(首个迁移到 Arbitrum 上的项目)Augur 和 Swapr。Arbitrum 提供了一个门户面板,列出了这些应用,地址:https://portal.arbitrum.io/ 。

作为首个迁移到 Arbitrum 的项目,在 MCDEX 发布的一篇文章中,他们提到了自己的理由,概括一下,供感兴趣的读者参考:

  • 从功能上看,zk Rollup 是更理想的技术方案。但是尽管 zk Rollup 未来会支持通用的 EVM 智能合约,但是最终产品还要等挺久时间,技术成熟度和进展,不能满足要求;
  • OptimismOVM 和 Offchain Arbitrum 两者的去中心化程度相当,都是不错的方案;
  • 不过从上链成本、技术成熟度(文档、代码、评估用的测试网)、开发者友好程度、以及序列模型等方面,MCDEX V3 选择了 Arbitrum 方案。

接下来,我们看下如何试用 Arbitrum Rollup 上的各类应用。支持的钱包有: MetaMask、MathWallet、Portis、Fortmatic、WalletConnect、Burner 6种。

想要体验 Arbitrum Rollup 上的应用,有几个准备工作要做。

设置测试网络

Arbitrum Rollup 发布了自己的测试网络,在 MetaMask 中,选择自定义网络,然后填写如下的参数(https://faucet.arbitrum.io/):

Network Name 可自行设置。

RPC URL 设置为:https://kovan3.arbitrum.io/rpc

ChainID 设置为:79377087078960

领取测试代币

在 https://portal.arbitrum.io/ 该页面上,点击页面顶部提示,可以前往链接:https://faucet.arbitrum.io/

在完成了测试网络配置的设定后,你会见到自己的地址。

点击 “Claim” ,在 MetaMask 中签名,领取若干测试代币。

稍等片刻,即可见到测试代币到账,可以前往测试了。

限于篇幅,具体的项目操作方式就不再赘述,目前可以在 Arbitrum 上试用的应用,可以点击链接查看列表页面:https://portal.arbitrum.io/。

注意,目前还在测试阶段,并未正式发布主网。

部分示例如下:

MCDEX:


Bancor:

Arbiswap :

四、小结

Layer2 今年会是一个各方混战的战场,围绕以太坊扩容涌现出来的多种方案的竞争,以及 DeFi 应用的各自站队,会让空投激励 + Layer2 + DeFi 这三重因素叠加,热度可以持续很久。

本文围绕 Rollup 的四类方案展开,汇总了多个 DeFi 扩容方案的选择,比如 Curve、Uniswap、Synthetix、dydx、Bancor、Angur 等,不过鉴于信息纷杂,笔者关注范围等原因,仍然难免挂一漏万,还请读者多多批评指正。

Layer2 项目的竞争会持续很久,作为用户和投资者的我们,多方参与,迟些表态,或许会是更稳妥的选择。当然 Layer2 扩容也会伴随着若干问题而生,比如安全性、互操作性等,我们需要耐心点,这段路可能并不短。 

参考资料:

https://www.chainnews.com/articles/158092818626.htm

https://staking.synthetix.io/l2

https://portal.arbitrum.io/

dYdX is Latest Major DeFi Project to Move to L2

https://www.chainnews.com/articles/911090776823.htm

https://www.chainnews.com/articles/629975320347.htm

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