深入理解以太坊 Gas 机制:从概念起源和 21 个 EIP 开始

原文标题:《以太坊 Gas 费的 2 个 key 和 21 个 EIP》
撰文:Li

Gas 费问题是目前以太坊 1.0 链面临最严重的问题之一,尽管以太坊的算力很多,但任务能力因为区块链的结构问题(每个全节点计算同样的数据,因此任务都在抢单个节点的计算资源),以太坊在处理大量任务的时候会拥堵,拥堵后,Gas 费会很高。

DeFi 应用爆发式增长,让这种现象愈演愈烈。这里要提到的是,以太坊除了打包区块链交易外,智能合约等也是发布到链上的,所以智能合约在链上执行的时候要消耗资源,因此用户在 DeFi 里做的几乎每一步,都需要支付 Gas 费,这也是 Gas 模型的一个问题所在。

近日以太坊社区对 EIP-1559 的讨论也是更加激烈,因为有很多的矿池并不同意部署这个提案,这个提案调整了 Gas 费的构成,虽然无法解决 Gas 高的问题,但可以提升对 Gas 费的预期,完善体验。

还有一个近期的相关消息,3 月 16 日,以太坊的一位开发者 Philippe Castonguay 提出了另一个提案 EIP-3382,提议将区块 Gas 限制固定为每区块 12,500,000 Gas。并且更新块验证规则,如果 Gas 限制不等于 12,500,000,则区块无效。这是为了对区块 Gas 限制达成共识,并且不受矿工制约。

在原来的规则中,区块 Gas 限制是以太坊中唯一不由节点一致性决定的数据部分,是由矿工选择的参数。他认为这是一个关键参数,需要节点一致性,以避免少数参与者对网络其余部分施加任何突然的有害变化。

像 EIP1559、EIP-3382 这样对 Gas 费进行调整的提议很多,因为 Gas 费在以太坊运行过程中占据了重要地位,所以,Gas 费有很多历史故事,如果把所有关于 Gas 费的消息全部浏览完毕,可以发现,解决 Gas 费并非易事。

今天,白计划团队会为读者在文中提及大约全部以太坊的 Gas 费关联资料,包含设计变化、EIP 修订等。愿您有所用。

如果想要理解 Gas 费,从 TXStreet 的动态图像可以很形象去理解。

TXStreet 将以太坊区块打包过程形象化为交通运输

如果把区块打包抽象成一个汽车载人运输过程,会遇到道路宽度有限、汽车容量有限因素,所以进入汽车的过程就会有竞争,可以理解为以价高者的,而平均的费用也会因拥堵被「哄抬」。

汽车行驶的道路,是基础资源,需要支付「过路费」来 Cover,而打包需要的 Gas 费是「Gas 费」,羊毛出在羊身上,Gas 费用来最终支付「过路费」。所以 Gas 费(Gas 费)就是最终支付以太坊的资源使用的费用。

早期关于 Gas 的第一个 key

Gas 的概念是来自计算机领域,在以太坊里看到,最早来源于以太坊黄皮书,黄皮书的作者是 Polkadot 创始人 Gavin,说起来很吓人,以太坊黄皮书指出,理论上,交易中包含的 Gas 可以是任意值,因为理论上要涵盖更多交易,最高可达 2 ^ 256 (可涵盖与已知宇宙中的原子数几乎一样多的交易)。

虽然设计无限,但处理能力是有限的,在 Geth 1.6 版本中,Gas 计算切换为使用 64 位值,这样 Gas 限制为 64 位的单个块可以容纳的交易量是人体中红细胞数量的 44 倍。不过这是理论,现实远远大相径庭。

在这个版本确认前,还有一个较为有趣的细节,在 Vitalik 设计的以太坊 Gas 模型里,是把 Gas 费支付过程默认在合约里,也就是一个合约执行过程中,合约中的余额会减少,如果余额因为执行消耗不足了,合约会暂停。

早期以太坊合约里执行设置的内置扣费

而后来 Gavin 开始参与以太坊,进入后就修改了 Gas 的付费机制,从这种合约执行支付变成了转账人支付,也就是合约执行人支付。Vitalik 描述为,从「合同付款」方式转变为「发送者付款」方式,以代替每个单独的交易步骤立即拿走一点 ETH。

以太坊早期 Vitalik 和 Gavin 在迷你黑客松上,中间的大神是 Jeffrey

这是比较容易理解的「Gas 费支付」。如果解剖更细节的部分,我们要看黄皮书里 Gas 的关联部分。

Gas 是以太坊中所有计算量的计价单位,想要在以太坊上进行越多计算,则要支付越多 Gas。

这种采取使用者付费的模式,能够避免资源滥用。可以理解为一旦开发者为每种运算支付费用,就会尽可能将代码写得简洁高效,另外,Gas 的存在还能阻止攻击者通过无效运算(因此执行很多操作都需要花费 Gas),对以太坊网路进行泛洪(Flooding)攻击,下文中统计的一个 EIP 就是提高了对账户访问的 Gas 值来减少攻击可能性的。

除了知道哪里需要付 Gas,我们还需要了解 GasPrice 和 GasLimit。

GasPrice 为交易发送方对每单位 Gas 愿意支付的价格(以 Wei 计量),交易发送方可以自定义愿意支付的每单位 Gas 价格。假设一笔交易需要耗费 10 Gas,发送者愿意支付 3 Wei/Gas ,交易的成本总价就是 30 Wei,在我们使用的钱包里都会有调整 Gas 费的高级选项。

GasLimit 为交易发送方最多能接受的用于执行交易的 Gas 量。假如没有 GasLimit,可能会导致发送方的账户余额被误消耗殆尽,GasLimit 是安全机制,防止把账户中所有 ETH 消耗掉。

另外,GasLimit 也可以被定义为预付 Gas。当节点在验证交易时,先将 GasPrice 乘 GasLimit 算出交易的固定成本。如果交易发送方的账户余额小于交易固定成本,则该交易视为无效。交易执行完之后,剩余的 Gas 会退回至发送方账户,这也是为什么我们在使用 MetMask 执行合约的时候,预估 Gas 很贵,但执行完毕价格并没有那么高。

一个区块里包含的内容

这是一个区块里的固有内容,在交易部分,有 237 笔转账和 39 笔合约内部交易,如果具体查看交易就可以看到更详细的 Gas 费花销。也可以看到燃料限制为 12493113,文章开头提到的 EIP-3382 中,将每个块的 Gas 限制限制在 12500000,就是这个部分。这样,每个块里拿到的奖励总和会比较可控。

关于 ETH1.0 链,有一个每个操作码的 Gas 费计算,我们截取了其中价格较高的部分,供读者参考。操作码最终会决定了链的执行和资源的使用。例如,一个基本的思路是,假如创建合约。成本计算如下:

固有成本 = Gtransaction + Gtxdatazero * Nzeros + Gtxdatanonzero * Nnonzeros + Gtxcreate

其中:

  • Gtransaction = 21,000 Wei
  • Gtxcreate = 32,000 Wei
  • Gtxdatazero = 4 Wei
  • Gtxdatanonzero = 68 Wei (在伊斯坦布尔升级时会改为 16 wei)

大家可以对以下的操作码对号入座。

以太坊 1.0 链的操作码对应的 gas 值消耗

据以上的介绍,我们可以得到的基本理解是,Gas 费是因为使用以太坊的链上资源产生的,计算越多,Gas 越高,在智能合约合约操作里,每个单独的步骤都需要支付 Gas。另外,补充一点,如果发送者把 Gas 设置的很高,矿工会优先执行交易,因为矿工可以选择优先打包某些交易。

21 个与 Gas 费息息相关的 EIP

接下来我们就可以详细看一下关于 Gas 的 EIP 提案。提案大约根据时间先后排列。

EIP-5: 调整 RETURN 和 CALL 的 Gas 用量

此 EIP 使得调用 RETURN 字符串和其他动态大小的数组的函数成为可能。当前,当从以太坊虚拟机内部调用另一个合约 / 功能时,必须预先指定输出的大小。还必须为未写入的内存支付费用,这使得返回动态大小的数据既昂贵又不灵活,以至于实际上无法使用。此 EIP 中提出的解决方案是仅对 CALL 返回时实际写入的内存支付。

EIP-150:大量 IO 操作的 Gas 成本变化

  • 将 EXTCODESIZE 的 Gas 费用从 20 增加到 700。
  • 将 EXTCODECOPY 的基础 Gas 成本从 20 增加到 700。
  • 将 BALANCE 的 Gas 费用从 20 增加到 400。
  • 将 SLOAD 的 Gas 成本从 50 增加到 200。
  • 将 CALL,DELEGATECALL,CALLCODE 的 Gas 费用从 40 增加到 700。
  • 将 SELFDESTRUCT 的 Gas 成本从 0 增加到 5000。
    如果 SELFDESTRUCT 命中一个新创建的帐户,则会触发 25000 的额外 Gas 费用(类似于 CALL)。
  • 将建议的 Gas 限制目标提高到 550 万。

EIP-158:状态清除

在任何情况下,call 余额等都为 0 的账户都不再消耗 25000 个帐户创建 Gas 的成本

EIP-1108:降低 alt_bn128 预编译 Gas 成本

椭圆曲线计算预编译当前价格过高。对预编译进行重新定价将大大有助于以太坊上的许多隐私解决方案和扩展解决方案。对于基于以太坊的基于 zk-SNARK 的协议,EIP-1108 不仅会大大降低验证 zk-SNARK 的 Gas 成本,而且还可以帮助将多个 zk-SNARK 证明批量组合在一起。这也是一种可用于将单片 zk-SNARK 电路拆分为一批具有较小单个电路尺寸的 zk-SNARK 的技术,这使得 zk-SNARK 都更易于构造和部署。

目前,这些交易的成本约为 6,000,000Gas。此 EIP 可以将其减少到 1,000,000Gas,这使该协议更加实用。

EIP-1283:SSTORE 操作码的 Gas 调整

该 EIP 提议对 SSTORE 操作码进行计量更改,以实现合同存储的新用法,并在与大多数实现工作方式不匹配的地方减少过多的 Gas 成本。这可以作为 EIP-1087 的替代方案,在 EIP-1087 中,它尝试对更改缓存使用不同优化策略的实施更友好。

EIP-2028:减少交易数据用气成本

建议将 Calldata (GTXDATANONZERO)的 Gas 成本从当前的 68 字节降低到 16 字节,并通过数学建模和经验估算来支持。

EIP-2200:净 Gas 计量的结构化定义

此 EIP 为 SSTORE 操作码提供了净 Gas 计量更改的结构化定义,可用于合同存储的新用法,并在与大多数实现工作方式不匹配的地方降低了过多的 Gas 成本。这可以当作 EIP-1283 和 EIP-1706 的组合。

EIP-2565:ModExpGas 成本

为了准确反映 ModExp 预编译的实际操作成本,此 EIP 指定了一种用于计算 Gas 成本的算法。该算法估算了乘法复杂度成本,并将其乘以执行幂运算所需的迭代次数的近似值。

EIP-1559:ETH 1.0 链的收费市场变化

以太坊使用简单的拍卖机制以历史价格定价交易费用,用户以出价(「 Gasprices」)发送交易,矿工选择出价最高的交易,包含在内的交易按照指定的出价支付。这导致效率低下。

此 EIP 中的建议是从基本费用金额开始,该费用由协议根据网络的拥挤程度上下调整。当网络超出每块 Gas 的目标使用量时,基本费用会略有增加,而当容量低于目标数量时,基本费用会略有下降。

由于这些基本费用的变化受到限制,因此不同块之间基本费用的最大差异是可以预测的。然后,这允许钱包以高度可靠的方式为用户自动设置 Gas 费。预计即使在网络活跃期间,大多数用户也不必手动调整 Gas 费。对于大多数用户来说,基本费用将由他们的钱包来估算。

EIP-2929:状态访问操作码的 Gas 成本增加

增加的 Gas 成本 SLOAD (0x54)至 2100,以及 *CALL 操作码家族(0xf1,f2,f4,fA)、BALANCE 0x31 以及 EXT*操作码家族(0x3b,0x3c,0x3f)、以及 2600 免 CD (ⅰ)预编译。此外,还可以改革 SSTORE 计量方式,确保对 SELFDESTRUCT 这些操作码中固有的「实际存储负载」进行正确定价。

通常,操作码 Gas 成本的主要功能是估计处理该操作码所需的时间,目标是使 Gas 限制对应于处理块所需时间的限制。然而,存储访问操作码(SLOAD,以及CALL,BALANCE 和 EXT操作码)在历史上被低估。在 2016 年上海 DoS 攻击中,修复了最严重的客户端错误后,攻击者使用的一直奏效的策略之一就是简单地发送可访问或调用大量帐户的交易。

提议的 EIP 将这些操作码的成本增加了大约 3 倍,从而将最坏情况下的处理时间减少到大约 7-27 秒。数据库布局的改进涉及重新设计客户端以直接读取存储而不是跳到 Merkle 树上,这将进一步降低这种情况,尽管这些技术可能需要很长时间才能完全推出,并且即使采用这种技术,访问存储的 IO 开销也会保持实质性。

EIP-1077: 合约调用的 Gas 中继

采用 DApp 的主要障碍是需要多个 token 来执行链式操作。允许用户签名消息以显示执行意图,但允许第三方中继器执行消息可以避免此问题,尽管以太坊交易始终需要 ETH,但智能合约可以采用 EIP-191 签名并转发付款激励具有 ETH 的不受信任方执行交易。可以标准化它们的通用格式,以及用户允许以代币支付交易的方式,为应用程序开发人员提供了很大的灵活性,并且可以成为应用程序用户与区块链交互的主要方式。

EIP-1087:用于 SSTORE 操作的 Gas 计量

该 EIP 提议对 EVMSSTORE 操作的 Gas 收费方式进行更改,以减少不必要的 Gas 成本,并为合同存储提供新的用例。

EIP-1285:在 CALL 操作码中增加 GcallstipendGas

Gcallstipend 将 CALL 操作码中的费用参数从 2,300 增至 3,500Gas 单位。

EIP-1380:降低了内部调用的 Gas 成本

降低内部调用的 Gas 成本将极大地受益于诸如 Solidity 和 Vyper 之类的智能合约语言,这样他们便能够用 CALL 代替 JUMP 内部操作调用使用操作码。

EIP-1613: Gas 站网络

通过允许合同接受「代收货款」并为 Gas 付费,使非 ETH 用户可以访问智能合约(例如 dapp)。

与 dapp 通讯目前需要向 ETH 支付 Gas 费,这限制了 dapp 的采用仅限于以太坊用户。因此,合同所有者可能希望为 Gas 支付费用以增加用户获取量,或者让其用户以法定货币支付 Gas 费用。或者,第三方可能希望补贴某些合同的 Gas 成本。如 EIP-1077 中所述的解决方案可以允许来自不包含 ETH 的地址的交易。

EIP-1930:具有严格 Gas 语义的 CALL。如果没有足够的 Gas,请还原

添加智能合约功能,以使用特定数量的 Gas 执行 CALL。如果无法做到这一点,则应返回执行。

EIP-2045:EVM 操作码的颗粒 Gas 成本

计算 EVM 操作码(ADD,SUB,MUL,等等)通常相对于高估到用于存储操作码的 I / O ( SLOAD,SSTORE 等)。当前,最小的 Gas 成本为 1 (即一种 Gas 单位),并且大多数计算操作码的成本接近 1 (例如 3、5 或 8),因此可能降低成本的范围受到限制。一种新的最小 Gas 单位,称为「颗粒」,是一种 Gas 的一部分,将扩大 Gas 成本的范围,因此可以降低到当前的最低水平以下。

EIP-2046:降低了对预编译进行静态调用的 Gas 成本

将调用预编译的基本 Gas 成本 STATICCALL 从 700 降低到 40。这将允许更有效地使用预编译以及总成本低于 700 的预编译。

EIP-2542:新的操作码 TXGASLIMIT 和 CALLGASLIMIT

允许智能合约访问有关当前交易和执行框架的 Gas 限制的信息。随着中继,元交易,Gas 费和帐户抽象等概念的普及,对于某些合同而言,能够绝对精确地跟踪 Gas 支出变得至关重要。

EIP-3322:帐户 Gas 存储操作码

通过将 Gas 从需求量较小的区块移动到需求量较大的区块,从而带来了 Gas 供应弹性和价格稳定性。不幸的是,这奖励了不必要的状态增长。通过引入高级的 Gas 存储机制,Gas 市场将需要较少的存储和计算。

EIP-2780:减少内部交易 Gas

降低内在交易的成本 21,000 到 7,000Gas。

当前 21,000 交易的 Gas 内在成本使发送 ETH 的成本非常高,而小批量(数十美元)的成本通常高得令人望而却步。虽然其他 EIP (例如 EIP-1559)也考虑了 Gas 价格和首次价格拍卖的变化,但如果以安全的方式进行,大幅降低发送 ETH 的成本并实现更大数量的此类交易将是积极的。

第二个 key:Rollup 与 Gas

早期的 Gas 故事是关于以太坊 Gas 费模式的制定,而目前来看,除了对 Gas 费降低外,最好的扩容和降低 Gas 费方式还有压缩交易数据。

这便与 Rollup 关系很大。

一个简单的以太坊交易(发送 ETH)需要约 110 个字节。但是,Rollup 中的 ETH 传输仅占用 12 个字节,所以,Rollup 可能会使基础链的可伸缩性提高约 10 倍,在特定的计算里,采用 Rollup,可伸缩性甚至可以提高超过 100 倍。

这是绝对可观的成绩,这也是为什么 Eth2.0 成为了以 Rollup 为中心的开发路线。

Gas 费调整是个长久的概念和过程,是无数以太坊工程师对细节修复的结果,如果只查看单个 GasEIP 的调整,不足以感受到 Gas 费的重要和调整 Gas 费的难度。不过,可以肯定的是,以太坊 Gas 问题最终的解决方案,一定是 Eth2.0,请保持一颗期待的心吧。

创建Coinbase后转身投入加密风投,这个男人公布了自己的周期生存秘籍

注:原文系Coinbase前联合创始人、现Paradigm基金联合创始人Fred Ehrsam致其投资公司的一封公开信,在这篇文章中,Fred Ehrsam总结了其创立Coinbase并经历3个周期的经验,以帮助加密创业公司为将来的场景做好准备。

以下是公开信的内容:

创始人们,在2021年的前两个月,Crypto资产的价格已经翻了一番,并继续创下历史新高。

比特币市值已突破了1万亿美元,一些像素化加密艺术作品卖出了数百万美元的高价。

甚至连参议员们也换上了「激光眼」头像,这确实是极其令人兴奋的。

作为Coinbase的联合创始人,我经历过3个市场周期(2011年、2013年以及2017年),我经历过令人兴奋的高潮,也经历了随之而来的集体绝望与幻灭期。

下面是我从过去的Crypto周期中观察到的一些经验,我把它们分享给大家,希望能够帮助到你、你的团队以及你的社区,以为未来做好准备,这样你们就可以避免潜在的陷阱,最大限度地提高成功的机会。

虽然我们无法预测未来,但过去的周期告诉了我们应该要做些什么。它们可以帮助我们想象这一波繁荣过后的潜在后果。它们也提醒了我们,鉴于crypto的发展机遇之大,不确定性和波动性的发作是可以预期的。

对过去crypto周期的观察

首先给出一个警告:未来的周期几乎肯定会与过去的周期有所不同, 但市场确实会经历周期,关键因素通常会重复出现。为了为将来的场景做好准备,有必要了解过去周期的这些要素:

  1. 情绪化程度会变得很高。创始人、员工以及客户很快就会获得或损失大笔的资金,并且很难完全理性地处理这些钱。加剧这种影响的是,“炒作”时期历来很短,而“横盘和下跌”的时期则会更长。在Coinbase,我们在2013年的表现非常出色,而之后则经历了3年漫长而痛苦的时光,很多员工变得沮丧,超过三分之一的公司倒闭了。作为一名创始人,我感到难以置信的挑战压力与孤独感。
  2. 会引起公众的广泛关注。媒体想找你谈谈,家人要求你解释发生了什么,朋友会找你给出投资建议。公司或协议在前一天被吹捧为“要去月球”,第二天却被写下了讣告。
  3. 它们加强了生态系统。Crypto在每个周期的末尾阶段,都要比初始阶段要更强,所有关键指标都是如此:创业和开发活动、学术研究、基础设施成熟度、企业采用率、公众意识和简单的价格等等。缩小范围后,周期可以重新定义为围绕相对一致的采用曲线的波动周期。尽管有情绪上的波动,在Coinbase,我们从每一个周期中走出来的状态,都要比上一个周期结束时更好,每一个指标都会翻上很多倍。
  4. 它们会淘汰实力较弱的公司。涨潮使所有船只都处于上升周期,而在下降周期时,糟糕的基本面和有缺陷的策略会被无情地暴露出来。很多公司或项目方无法生存下去,而那些确实拥有巨大优势,并在别的项目方或公司灭亡的时候进行构建的公司,通常会在下一个上升周期到来时茁壮成长。
  5. 它们引起了监管部分的关注。随着公众关注度越来越高,监管部门也会开始关注。在Coinbase,我们不遗余力地在监管者到来之前制定出我们的监管策略。
  6. 它们将基础设施推向极限。公司、crypto原生应用以及区块链本身都是如此。交易所会经历宕机,交易费用上涨10-100倍。在Coinbase,我们用完了营运资金以应对2013年大量涌入的客户需求,这迫使我们一度暂停了客户的交易。

创造对周期的适应力

预测任何一个周期的具体情况都是很有挑战性的,因此明智的做法是简单地适应它们。在高兴或绝望的时候,你能做的最重要的事情就是为自己想想。但有时其他人的经验有助于思考过程。因此,就有了以下这些提醒,以下是我发现的在周期中创造适应力的有效方法:

  1. 以身作则,周期将焦点引向了短期,专注于任务会给你的团队和社区一个战斗的机会。
  2. 保持主要事物为主体,既然感觉一切都在繁荣时期发挥作用,那么想做任何事情都是很诱人的。为更改或扩展你的范围设置较高的障碍。在下降周期中,同样的想法是正确的。Crypto墓地里堆满了公司的遗骸,这些公司在下一个周期中偏离了其核心使命,然后苦恼地地看着自己的想法在下一个上升期开始发挥作用。2015年,Coinbase董事会的一位成员建议我们开始为银行构建私有区块链,因为它提供了一个短期的现金机会,而Coinbase避开了它,因为这是任务外的和暂时的。
  3. 制定压力测试清单,假设你看到的产品使用量是其正常使用量的10到100倍。那什么会导致中断?询问每个团队负责人。在Coinbase,我们试图提前估计客户支持案例量、现金消耗率和服务器负载——但我们仍然低估了周期峰值时10倍以上的负载峰值。
  4. 考虑下融资。问问自己:“如果Crypto经历了长时间的下跌周期,我是否有足够的现金生存下去?” 今天容易得到的现金,可能无法维持到明天。在Coinbase,我们在2013-14年后不久就发现现金开始短缺。幸运的是,我们决定在crypto进入严冬之前进行融资。如果不是这样,我们可能要到2017年春天才能存活下来。当我们完成了一笔大型融资,我们会将其一半存入一个单独的银行帐户,以在提取我们的应急资金方面产生摩擦。如果你的个人银行账户接近0,可以考虑从表中去掉一笔小的、不会改变生活的金额。它可以帮助你在晚上睡得更好,并专注于完成最雄心勃勃的任务。
  5. 警告新来者。提醒新员工,如果他们加入你的公司,他们应该为长期的失败做好准备。在2013-14年的行业高潮中,曾有大量员工涌入到Coinbase公司,他们以为Crypto会直接奔月,结果他们在“Crypto崩盘”后变得沮丧而离开。在为团队做好准备的同时,为客户和社区做好准备。当一个恶性循环开始时,你可以很快地从一个被誉为有远见的领导者,变成被钉在十字架上的骗子。
  6. 通过多个渠道多次重复你的信息,在嘈杂、兴奋的时候,信息更难被听到。
  7. 为马拉松而不是短跑做准备。太多的创业者会被淘汰,保持健康,让自己花时间清醒头脑。你经历的越多,挑战性的情况就越容易去处理,给自己一个机会去积累经验。

向前迈进

基础技术的突破既带来了机遇,也带来了极大的不确定性,这两个关键因素决定了周期。当crypto开始重新定义多个大型全球市场:货币、金融服务和互联网本身时,它将成为一个更极端的例子,这并不奇怪。

周期既不是好事也不是坏事,它们是自然的。巅峰的快感为世界提供了一个梦想未来的机会,而彻底的绝望会迫使实用性和清晰度。当事情变得好时,它们就不会像看起来那样好。当事情变坏时,它们永远不会像看起来那样糟糕。

我不知道当前的周期将如何发展,甚至不知道这是不是一个周期。但我知道的是,过去的每一个周期都让crypto比它开始的时候更强大。无论未来如何,当事情感觉进展顺利时,就是建立韧性并为成功做好准备的时候。希望你能抓住这个机会。

一如既往地,我们会为你们提供支持。

大热的NFT会是驱动未来的新引擎吗?

NFT自今年以来被炒的火热,无论是加密艺术品、精彩时刻、人物还是土地,任何限量发售的NFT均被炒到了一个前所未有的价格,带动了人们狂热的购买热潮。

Uniswap一双袜子售价高达16万美元。

NBA超级巨星勒布朗·詹姆斯的扣篮“高光时刻” NFT 以 20.8万美元的价格被售出。

Beeple在佳士得拍卖会上以6900万美元售出了他的藏品。

Alien CryptoPunk 以720万美元售出。

诸如NBA Top Shot、Sorare、CryptoPunks、Axie Infinity、The Sandbox等应用的NFT都在被人们疯狂抢购,高昂的ETH GAS费在资本面前根本不值一提。

然而NFT当下的热潮是否会对行业有着促进作用,以及NFT未来的发展是怎样的?这是人们所关注的,因为当这个泡沫太过巨大的时候,也就没有人再执着于它是不是NFT了。

我们再来看一下它的基础概念:NFT是非同质化通证,例如文字、音频、视频等这些都是不可替代、无法用于流通的类别,目前主要使用的铸造标准为ERC-721和ERC-1155。

由于这低门槛的铸造标准,许多人便想使自己手中不可分割的资产售卖出高的价位,甚至还有自己左手换右手抬高报价、制造新闻、蹭热点等行为,甚至还吸引了一些黑客从DeFi转到了NFT,对那些不懂的人实施“割韭菜”行为。

那么NFT的价值标准是怎样来的呢?它需要锚定一定的实体资产或IP,比如一个歌手,他的专辑可以做成一个NFT;一个艺术家,他的艺术品可以做成一个NFT;一个作者,他的文章也可以做成NFT。但这并不是人们可以拿它炒作的源头,它需要就需要具备两大能力之一:要么是自带IP的创作者,要么是这个NFT作品的水准达到一定高度。

有人可能就会反驳了,游戏本身不就是一种NFT吗,现在还出来了专有的代名词Gamefi,然而我个人认为它远远未达到NFT的价值标准,因为一款游戏首先产品要做的好,才会有更多人去使用它,从中筛选出一部分愿意消费的人群,然而当今链上的游戏可玩度还远远未达到能够吸引圈外用户的水平,不过是披了NFT外衣的网页游戏罢了,假设没有这个噱头,相信很多人都不会消费的。

接下来讲讲目前NFT市场的价值可使用问题。第一个首先是借贷,利用NFT资产去贷款应该是必然要解决的问题,就好比我拿自己的房子去做抵押担保这件事在链下场景来说是完全可行的一样,很多人都觉得NFT资产的价值流动性太大,无法评估,难道房子就没有价值变动吗?那么多炒房的人不也是为了赚升值空间的这部分浮动吗?

第二个是转让问题,假设某天我想要把我当初高额购买的NFT转让出去,以便获得一定金额的盈利,但这个转让周期不知道会需要多久,以及是否贬值,从目前的市场表现来看,卖家居多,买家占少数,所以现在仍处于供需不平衡的阶段。

其实NFT的制作过程非常简单,人人都可以制造一个NFT,只是它的价值来源并不是每个NFT都可以获得的,现在大多数NFT不过是跟风的,很多都没有实际价值,这个比例可能会高达90%。

当然,这也并不是说NFT的存在没有意义,比如国家给优秀军人颁发的勋章,这个荣誉的价值感远高于它本身的价值;或者把土地当做NFT拍卖,就可以用这块土地构建一个虚拟世界,而且这块土地在链下也是真实存在的。

诸如此类的场景还有很多,NFT未来也一定会在版权确权、数字化资产、荣誉打造等多个方面衍生出不少的应用。

但也建议大家对此不要盲目,一定要在准确评估其价值标的后再选择是否入场。

巴基斯坦将试点两家加密货币挖矿公司

巴基斯坦开伯尔·普赫图赫瓦省(KP)成立了一个联邦委员会,以制定新的加密货币政策,包括政府支持的加密货币挖矿。

一名负责监管这个政策的部长告诉路透社,作为新政策的一部分,KP加密咨询委员会已经决定试点两个水力发电的加密挖矿农场。

省政府科学技术顾问Zia Ullah Bangash在推特上宣布,委员会于3月17日举行了第一次会议。Bangash写道:“在首席部长Mahmood Khan的指导下,KP政府正在对加密货币和挖矿采取严肃的措施。我们正在就这项倡议与所有利益相关者和专家进行磋商。”

成立KP加密顾问委员会是为了审查和讨论“监管和合法化的必要步骤,以及必要的立法。”当地加密货币倡导者和影响者Waqar Zaka显然在成立委员会中发挥了重要作用。据称他是说服地方政府发起这项倡议的人。Bangash表示:“我感谢Waqar Zaka对KP政府的全力合作与支持。”

据当地报道,KP是巴基斯坦四个省份中第一个成立加密和挖矿咨询委员会的省份。KP省一直在敦促中央政府使加密货币合法化,直到2020年12月通过一项决议,要求在联邦一级采取立法行动。

2018年,巴基斯坦国家银行禁止国家使用加密货币,宣布比特币等加密货币不是法币。尽管多年来有官方禁令,但巴基斯坦居民显然没有停止投资加密货币。Bangash表示:“现在真的只有我们的政府没有参与,巴基斯坦各地的人们已经在从事这方面的工作,无论是挖矿还是加密货币交易,他们都从中赚取了收入。”

加密世界的NFT和游戏——从碎片化时间到碎片化价值 | 万向区块链蜂巢学院

Beeple的一套数字视觉作品《Everydays: The First 5000 Days》,以NFT的方式在佳士得拍出了6935万美元的成交价,让NFT彻底火了。

NFT到底是什么?为什么一副数字化作品却能拍出如此高价?万向区块链蜂巢学院线上公开课第48期,邀请了DAOSquare首席研究员大硕做客直播间,与大家“解密”加密世界的NFT和游戏。

以下为大硕分享全文:

谢谢大家今天的参与,我今天要分享的主题是和NFT相关的,最近NFT比较火,也真正地进入到大家视野中,真正带来了出圈的希望,让整个行业更加可持续,有我们所期待的东西。今天的副主题是“从碎片化时间到碎片化价值”。

移动互联网是从2010年时开始的,移动互联网iPhone手机出来后,让我们体验到了移动时代的变化,是碎片化时间的状态。阅读、知识获取、游戏、娱乐、视频等都可以通过手机随时随地获取信息、获取体验。如果倒退20、30年,我们会认为这是科幻的状态,这个时代让我们随时随地地连接到一些信息,但是大型的巨头公司捕获了价值,像Facebook、微信、Twitter等好多应用,把注意力集中在上面,产生了巨大的价值,同时也产生了“数据孤岛”的情况。在不同的应用里,很难组合起来创造东西。

区块链、Web3.0带来的是碎片化价值,主要体现在NFT上,当然在Token上也会有体现,让我们更容易捕获到细微的价值。同质化Token可以让我们捕获到0.000几最小的价值单位。NFT正好相反,固定下来一个价值,一个NFT就是一个NFT,是唯一的稀缺的独立的。怎么看待稀缺?这是主观的事情。

互联网时代带来了网络资源的丰富,让我们看到了大量的文字、图片、声音、视频、游戏,这些东西都构成了所谓的媒体,媒体可以让我们感受到前所未有的体验状况,让我们好像活在了数字时代、数字空间里。

但是区块链最大的改变是让这些东西确权,确权之后就变成了资产。一旦成为了资产,成了NFT之后会有自动价值捕获。

从碎片化时间到碎片化价值,彻底改变了互联网的盈利模式,不单纯再依赖于广告,让一些代理员、大型科技公司帮我们代卖注意力、代卖价值,我们就拥有了机会,拥有了数字资产的产权,可以直接进行变现,而不再依赖于平台。

同时,过程中可以让社区参与进来,共同分享一部分价值,也可以让社区参与创作,让东西本身更有价值,让社区、内容创作者拥有更丰富的体验。更关键的是实现了创造力,任何一个经济从低谷到高峰都是由于创新而驱动的,现在我们处在经济衰退的时代,需要一个新的东西。

美国几十年都需要新的科技来推动这件事情,到了这个时间点就是区块链、Web3.0等融合起来构成新的创造力大爆炸的前期,在这个阶段需要创造很多的基础设施服务于这些,接下来20、30年都会围绕这个主题进行更大价值的繁荣。

NFT其实是“媒体乐高”,这是我从其他人那里获得的观点,非常有启发。可以把NFT看成是图片、声音、视频,这是构成媒体的关键要素,由这些组合起来像七巧板一样拼成了文章、拼成了一些东西。比如游戏里看到大量的图片、声音、程序员写的代码,组合起来之后交付你的是游戏的完整体验。

互联网提供了“信息的套娃”,把大量的信息放上去了,但是没有任何变化的情况下出现了区块链、NFT,可以让没有任何变化的页面变成可以传导价值的载体,把它变成“NFT套娃”之后就会出现神奇的改变,神奇的改变会产生更多的价值。

Twitter的创始人Jack最早期创造Twitter时发送了一条微博,通过Web3.0的工具铸造成NFT时就可能会产生。在信息互联网的时代,这段话凭空产生了价值,占几十个字节的简单表述,信息互联网只能到达这一步了。

2018年说过价值互联网,大家都在吹捧概念,但实际上这些没有实现。而今天通过NFT的形式把这些东西真正体现出来了,你确实看到有人在拍,出于什么目的先不说,但确实有人为这个东西出价,点下“确认”按钮的那一刻,他就收到了这笔钱,东西就归属了另一个人,这个神奇的事件就发生了。

这样的形式让我们看到了社区评估价值,社区是谁?社区是Jack的粉丝,所有知道他的人都构成了他的社区,他们来评估价值是更公平、更透明的。为什么他们去拍去参与?可以通过事情获得价值,无论是他想收藏还是想通过此来制造一些东西,以前也通过新闻事件做营销,无形地创造了条件。可以把Jack看成普通的内容创作者,这条推文由历史因素以及主观性构成了价值。

独立产权的媒体才能匹配上面的事情,如果没有独立产权,那Twitter账号随时可能会出现一些问题,被封掉或者出现各种的情况,或者可能会丢失,二十年之后就没有了。拥有独立产权的媒体就有可能实现更多价值的长期存储。

最近出现一个应用圈内很多人都比较兴奋,是Mirror的Mirror.xyz,Mirror是针对内容的,也叫“镜子”。为什么大家喜欢用镜子?就是因为我们提升到了一个新的维度,但这个维度没有改变本质,内容还是内容、图片还是图片,但确实因为NFT、价值网络存在,因为有了区块链确认性的存储、确认性的基础,可以让一些东西变成真正有价值的东西。

这个网站保存在ARWEAVE永久存储的去中心化存储项目上,但是通过以太坊钱包地址确权,确保这个文章是我发布的。这已经把DID概念引入,去中心化身份用以太坊地址表现出来,可以生成数字签名。

最终希望有大量NFT、大量内容、大量Token等构成可组合性网络。NFT的可组合性是因为确权了,有所有权。Jesse发了一条推文挺有趣的,对我也挺有启发的,他认为NFT是新的文件格式,但不可以拷贝、不可以复制粘贴。不就是一幅图片吗?可以随便复制粘贴,但实际上你做不到,你复制粘贴的是那幅图片,但你依然没有所有权。当这幅图片产生价值的时候,当它被别人组合的时候,你没有这个权利。

我们写一篇文章需要插图,你引用其他人的盗版图片、正版图片很关键,可能会提高你的权重,你的内容展示给别人的时候可能会被更多人看到,发现你用盗版图片,那你的声誉会受到影响,从细枝末节会约束我们产生确权之后的新版权时代。

Unlock解锁协议,要把付费墙的东西看一下内容,发布者希望你付费再看,你就需要用到Unlock协议。协议很简单,给你提供NFT。

之前《福布斯》杂志的网络版做过一次合作,最低限度可以买一周的订阅,买到订阅后得到NFT,持有NFT随时打开网站都可以看到完整版的,也不再弹出广告,会把广告移除掉。

去年我体验到的时候大吃一惊,我连注册都没有注册,连登录都没有登录,只不过在浏览器上装了Metamask小狐狸钱包,它就完成了一件事情,这个事情太好了,我更希望看到更多的应用不用我注册账号。因为我已经有钥匙了,我的钥匙就是以太坊的账户或者其他区块链的账户,用私钥已经证明我是我,而我的NFT放在钱包里证明我买过了,这个事情非常神奇。

未来NFT会给我们带来这样的局面,我们的钱包里拥有宇宙。我认为在钱包里会拥有几千、几万个NFT,你做过的所有事情都可能被铸造成NFT,未来以太坊不会像现在这么拥堵。

我之前买过《福克斯》杂志一周的订阅,有些钱包会展示它,有些钱包不会展示它,为什么呢?因为它已经过期了,过期了之后钱包就不再展示了。还有些Unlock协议产生的其他订阅,这些订阅都在钱包里,不会在钱包里消失,只是展示或不展示,但历史性的东西都构成了我的身份。

其他的东西还有像ENS,以太坊域名等也被做成了NFT,我可以随意地把NFT转给别人,相当于把所有权转了。使用权是分离的,可以把使用权租赁给别人,这种形式让我们感受到了非常可组合的状态。还有CryptoKitties加密猫,之前持有过,后来没持有就没有了。

讲到NFT的时候,脑子里画出来的是一些艺术品,因为最近讨论的话题基本都是艺术品、游戏角色和道具。但是讲版权的时候会更容易想到一个艺术品或者一张图片的版权。版权问题又划分为所有权和使用权,就是刚才说的ENS域名。

我想说另一个问题,当我们把一个东西做成社区拥有的孤品的时候,比如说我们构建了一个社区,像Elon Musk发NFT或代币,这时持有代币的人会管理版权侵权的问题,会帮你管理这个事情,如果确实有人侵权了,他会去影响。如果你做成了NFT之后,别人就知道从哪儿验证这个事情,就不会存在版权的问题了。

会员制可以让我们和社区关系更紧密,如果你建立社区关系更紧密之后,可以分享更有趣的但不适合在大范围分享的话题,这都是内容创作者希望看到的一些功能,而且YouTube上也有这样的功能,有社区、有会员,可以看更新的内容或者其他东西,可以让内容创作者变现。

让它们变现可以带来很大好处,可以让互联网上原来流通的钱进入到Web3领域、区块链领域,可以让我们在Web3领域见到真真正正的从基础、需求、供给方产生的价值。

可以跟社区发行纪念品,比如T-shirt等周边,都可以让内容创作者变现。虽然现在可以通过互联网实现,但我认为可以通过区块链、Web3、NFT让事情变得更好,而且不会被收那么高的税费。

讲了NFT,还想讲现在互联网也已经存在的东西——社区协同创作(分布式创作),SCP是属于亚文化的IP创作很大的事件,社区经过十来年的开发已经开发出了5000多个故事,5000多个虚拟人物,虚拟人物都有故事,有的会配上图片。像漫威英雄是大型的IP,非常有价值,每年拍的电影产生了几十亿美元的营收。但未来希望社区创作更多的IP,让更多小IP长尾市场所产生价值。图片可以做成NFT,故事也可以做成NFT,大的东西都可以通过NFT产生价值,让整个社区参与创作,并让参与可以更加明确的确权。

原来分布式协作经过一段时间就没有办法确认东西的所有权是谁了,但区块链不会,区块链是有记忆的。有人说过互联网是有记忆的,但实际上没有记忆,随时可能会丢掉任何东西。而区块链是有记忆的,永远不会丢失。

信息互联网无法让IP资产直接变现,总是要找合作方或找其他东西,但价值互联网可以让东西直接变现,如果你喜欢网络小说的作者,可以直接付费给他,不需要借助平台,直接给他转账都可以,区块链网络不会限制你任何操作。如果有很多会画画的人喜欢网络小说,也可以画一些画,参与社区的贡献。

在NFT领域出现了两个形态:

(1)原生,原生的没有之前有的元素,但却在区块链领域出现了。CryptoPunks就是最早的原生藏品,符合区块链领域投资者、参与者的喜好,本身的爱豆很多都是科技爱好者、CypherPunks的信仰者,他们肯定会喜欢CryptoPunks元素,得到非常大的认可。

(2)非原生,就是现在比较火的NBA TOP SHOT,这非常出圈,已经让很多篮球迷特别兴奋。体育赛事就是让你兴奋,让你释放压力,让你全身心地参与到赛事、整个事件中去。本来这个事情就会卖一些周边,像篮球、服饰等很多授权的东西,现在多一个数字资产有什么问题吗?很多人会反对这件事情,但我觉得一点问题都没有。只要设计精美,让你愉悦,让你觉得获得很好的体验就一定有价值。

同时,可以创造一种人为的稀缺性,争抢的过程也是体验,在数字世界、数字时代会看到很多这样的东西。很多时候会有一些偏见,觉得实物的东西会有收藏价值,但虚拟的东西就没有,实际上虚拟的东西虚拟和实物没有本质区别,都是体验上感受类的东西。

NFT让我们真正深度参与到这些事情,比如说现在一些足球俱乐部也发了Token。同时社区也有人在做这样的事情,把俱乐部的卡牌放进去,做成了NFT。连包装都很有趣,在模拟现实中的藏品卡。

我看到很多小朋友在玩一些奥特曼的卡、盲盒,因为我们更早期的阶段还没有完全办法接受纯虚拟的,那可以设计成和原来东西很像,有外包装,用3D渲染非常精美、非常真实,几乎感受不到这个东西是虚拟的,在脑海中形成这好像就是金卡,好像没有本质区别,你会慢慢觉得这个东西真的没有本质区别,这些东西可能是一种体验,体验是你在表达热爱、表达热情,当你表达热情的时候可以让你释放压力,可以让你获得愉悦。

今天讲下哪些东西会比较获得认可,可能是一些比较关键的元素,元素可以给我们带来很大的冲击力,让我们更容易想到。比如说,你觉得什么有价值?肯定是你最先想到CryptoPunks这一系列产品中哪个会让你印象深刻,你可能会喜欢收藏它。比如说叼了烟斗,戴了墨镜,拿了烟,带了一些奇怪的各式各样的帽子,有些奇怪的发型,会有关键元素(饰品),配合上故事会体现出不同的价值来。

历史地位,时间是不可以复制的,你从什么时候出来诞生这些东西都会给你产生一些独特的东西。

CryptoKitties是所有行业内参与者都知道的,它给以太坊曾经带来过最早的一次拥堵,应用级别的拥堵就是它带来的。后来是DeFi,第一次的拥堵就是CryptoKitties。每一次拥堵都是未来,每一次拥堵都可能代表未来非常有价值的一些点。

目前来说,真正称得上加密艺术品的还是很少。Beeple的作品被大家公认是还不错的,确实二级市场、一级市场拍卖的价格也很高,他的每幅作品平均价格都在十几万美金以上,而且最近又提高了,因为他非常稀缺。

互联网给你带来了非常不好的东西,巨头只有第一名,没有第二,没有第三,第二名基本不会被关注了,我们也确实看到很多寡头存在,每一个领域都有很多寡头,最后其他创业者因为这个事情没办法再生存下去了。

加密艺术品、艺术品在网络时代一定是糟糕的,所以Twitter上很多艺术家在反对这个事情,一方面是觉得它不尊重艺术,另一方面是大家潜意识还是感觉到这种危机感。有了第一为什么还要第二呢?很多普通人说只要第一就好了,它好就买它好了,买最好的。

其实大家对艺术品都没有特别深的格局、造诣,很多人没有这样的素养,包括我自己,很多艺术品我也看不懂。但我看Beeple的这些还好,最起码给了你一个宏大的世界观,给了你想象力,而且他确实迎合了区块链行业所有参与者的喜好,可能会喜欢科技,可能会喜欢太空,可能会喜欢很多东西。

讲一个周边的NFT项目,比较好玩,会做跳蚤市场的概念,一开始有1000个卡槽,可以往里面放任何的东西,你取出来的时候是拿1个Token取出来,一开始是空的或者放的时候没有1000幅,你放进去的时候会得到一个凭证(1个Token),你再想从里面取出来的时候可以拿消费单取出来。这样就相当于可以通过协议、公共物品不断从里面淘换东西,因为是可选的,你喜欢哪个就可以淘出来。但这里面哪个是艺术品?我不知道作者是谁,我也不知道这个东西到底有没有价值,我只能凭自己的喜好的情况下,哪个是艺术品很难回答。

Beeple的一幅画被称为艺术品,卖到了660万美元,以非常高的价格卖出去了。它是艺术品吗?这要看很多主观的因素了,权威地决定这个事情,它是一个艺术品。Beeple很迎合区块链行业的文化,Beeple在嘲讽特朗普的东西上迎合了大家的喜好,他的支持者也表达出来热情,从价格上都可以看到。

另外比较好玩的是多层次动态艺术品项目,会让画在变化,甚至也卖一些实体画框,一个屏幕有个精美的画框就可以放在家里,会定期更换一些样式。这也可以鼓励创作者进行协作,因为这幅画是很多人协同创作出来的,有一张主图,有其他的图层,可以让艺术家们来协同创作。我记得这是十几个艺术家共同完成的一幅画作,在之前很难完成的,即使完成后艺术家怎么协商作品的发行等事情都比较难。传统的画册也很难协同,画册打印印刷,版权收入是谁的?如何共同管理这笔版权收入?因为可能是长期的要卖几十年,怎么协同长期地分配?就是待会儿要讲到的直接变现。

在区块链领域可以通过智能合约长期把收入流导给不同的人,可以通过可编程的智能合约做到这个事情,这是原来做不到的。

Metafactory项目做得很好玩,生产的是真正的实物的东西,衣服、夹克、鞋子,鞋子也是NFT。这个事情耐克好像做过,但他们是圈外的,而Metafactory相当于是原生的,原生的东西给了你一双鞋同时在3D游戏场景中也做了一双鞋,相当于数字孪生概念。卖的鞋子还不便宜,比一般普通的鞋贵很多,但你可能得到的是限量版、NFT的多重体验,让人们喜欢购买。很多东西已经卖完了,因为很少。

偏小众类的东西还要提到UNISOCKS的袜子,这双袜子一直在水涨船高,最高的时候涨到16万美金。我觉得它有点像图腾文化,我们的热爱表现在其他延伸东西上,真的有没有价值我们也不知道,可能有一天就没有价值了,也可能未来会挖掘出更多的价值出来,这是社区对这个东西的喜爱表现出来的一种价值,其实它不是个NFT,但大家认为它是NFT,因为它在历史上曾经兑换那双袜子时是一比一交付的,你要持有Token换一双袜子。

NFT不是那么局限在到底是不是NFT的载体 。

知识产权,提到IT时不可避免会遇到图片属于谁的产权,一些其他音频、视频的版权归属于谁,由此涉及到知识产权。一个IP所有权社区化的话,可能需要用到ERC20实现,大家共同拥有一个IP、知识产权。IP使用权转让应该用到NFT721或NFT1155以及其他的NFT标准。这两个不是绝对,也会混合起来,所有权也会变成唯一的NFT,但这不太利于它流通,最终可以把NFT转化成ERC20,方便社区共同拥有一幅画或者一个其他的唯一性资产,把它叫拆分、切割、股权化、股份化。

有了这些东西,在链上有大量的NFT之后可以方便二次创作。预计每个人会拥有上千个NFT,构成了数字化的你,你的个人喜好、荣誉。

还有个主题是讲游戏的,NFT和游戏是最相关的,很多艺术品我们不熟悉,但很多游戏里的装备道具我们非常熟悉。对整个行业的改变会非常大,现在很多游戏已经开发不出来新东西了,都是在重制版的东西。

说一个不是重制的,但是是中心化的开发方法开发的游戏——Cyberpunk 2077,开发出来之后让大家很兴奋,让整个社区很兴奋,但出现了很多Bug,让整个社区开始很烦躁。对比Cryptopunks很简单地交付了你一些画,但是这些画却在未来几十年中不断地被开发出新的场景出来,有可能你用这个以后有人会主动帮你画一个3D的角色出来,社区会不断地开发它,就这样一幅像素的画以后可能不断地开发出新的东西来,包括之前说的加密猫,我们很快就能见到在Flow上3D版的加密猫出来。

同时改变了融资方式,原来只能用Kickstarter来融资,融资之后可能给你一些参与的东西,但是你不可能获得游戏的股权,游戏怎么会有股权呢?游戏公司可能有股权,但游戏怎么有股权呢?NFT代币化可以让游戏变成去中心化的东西。

零知识证明带来的游戏改变,零知识证明是游戏规则的变化,不需要再依赖于特别中心化的服务器了,可以在本地做很多计算,然后再做链上再做证明,这样可以让我们在游戏规模上扩大,现在玩任何网络游戏的时候也就几千人、几万人在线,单服务器只有这样。但是未来可以看到百万人甚至千万人在线的新的去中心化的游戏时代,在那里会产生大量的NFT,产生巨量的价值,这当中产生的资产才是我们真正争取、争夺的。

我会倾向于宏大世界观的游戏,这样可以让你尽量避免通胀,可以让你的经济体量不断扩张,可以让玩家不断进来,因为玩家进来肯定是有时间的,有先进来的,有后进来的,不希望让很多先进来的人阻碍后进来的人进入游戏世界。

要拥抱机器人,在DeFi世界里科学家已经占有绝对优势了,防止科学家是做不到的,要把工具开放给所有人,让大家都成为科学家才能解决问题。

有些人可能想给Cryptopunks开发一些游戏场景,你拥有NFT之后可以在未来开发的无数款游戏中得到应用,比方说刚才说的3D版的,未来会开发Cyberpunk 2077,是真正去中心化的开发方式,开发的赛博朋克空间,让你真正用到Cyberpunk的决策。

共同开发还有DECENTRALAND里的土地开发,涉及到很多团队在不断地建设游戏,当然,这个游戏现在没人玩。但找到一些时间点,让我拥有更多NFT,3DNFT可以在游戏里体验的时候,会有很多装备、道具、宝剑、人物角色,有可能会在创世城中重新展现出价值。

中心化有多集中化优势,比如效率很高,但实际上去中心化效率才高,每个人的想法都可以经过自己的努力和贡献体现出来价值,不需要其他人。

NFT到底还有什么其它价值?在一个游戏里,有很多小宠物是可以租赁的,这个宠物非常贵,可能要几百美金一个,要拿到3个这样的宠物才能参与游戏。很多人不愿意买,他觉得花这么多钱去买不值得,或者没有那么多钱,但是他想玩这个游戏,游戏里还可以产生很多有价值的东西卖出去,可以在游戏里赚钱,而这个项目就是鼓励你在游戏中赚钱,在游戏中生产、进行战斗的场景中获得SLP。

如果你要租赁你的角色,你就可以获得25%的收入,好像你在租房子一样,月租金就是25%,只要生产出来SLP,你就可以分到25%。这种模式让我看到了新的希望,资产的所有权可以租赁,就可以看成在区块上拥有了一些可租赁的资产,而资产本身是产生价值的。无论是土地还是游戏角色甚至是装备,我们非常理解游戏装备的价值,可以让你的游戏体验更好,可以让你秀装备获得一些不一样的体验。

继承共识,延续价值体现在真的有人开发Cryptopunks的东西,真的有人凭借爱好玩这些东西。但是它有个很大的好处,你做了NFT之后别人可以给你提供很多价值,而你不需要花钱,也不需要做任何事情,只要你本身的作品获得了大家的认可,你就可以得到这样的好处。

要讲组合性、开放性,现在很多游戏公司不太对,还是想卖道具,但实际上这样的形态才是他们最受益的,一些小的工作室和组织开发这样的游戏,很多玩家会因为他引用了这些角色、这些人物过来玩,不需要再推广游戏,也不需要再用其他方式来推进游戏,只要你把现有的NFT组合起来,让它的玩家过来参与你就可以主动吸引他。

我今天分享的大概内容就是这些,谢谢大家!

【注:本文仅代表演讲嘉宾个人观点,不代表万向区块链立场】

50倍体量,2021年DeFi真正蓝海你看到了吗?

经过去年的积累和沉淀后,去中心化交易所Uniswap、借贷协议Compound都随着去年DeFi的发展实现了不同层次的突破,但在衍生品领域,却没有被大规模使用。要知道,在传统金融领域,衍生品的体量是现货的40到60倍,而在加密市场中,衍生品的交易市值还占不到整个数字资产市场体量的一半。

对比之下,衍生品的发展仍有巨大的想象空间,这种局面在今年也看到了曙光,很简单的一个例子,就是在今年比特币大涨的势头下,由于价值的不稳定性,很多机构开始尝试利用衍生品来规避风险、发现价格、套利保值,获得更多的价值捕获。

可以很肯定的说,加密资产和DeFi热火烧的越旺,那么对衍生品的需求将会越强烈,其市场渗透和传递的速度也会不断加速,进而刺激市场新物种不断涌现,以弥补现有市场的缺口和需求。

金融衍生品的定义概指,二者之间有交易互换关系,或为交易者转移风险的一种双边合约,它给予持有者某种义务或对一种金融资产进行买卖的选择权,其价值由其交易的金融资产的价格决定,像期权、期货、互换合约等都属于此类。在DeFi领域,衍生品定义大致与上述定义类似。目前从比较公允的主流类型来看,主要有交易类的期权期货、合成资产等,去中心化保险和预言机工具仍然算是非常大的一个单独板块。下面我们还是通过主流衍生品类型来了解这个赛道。

交易类衍生品

首先一类就是比特币期货产品,根据加密市场数据聚合服务提供商Glassnode数据显示,自去年11月以来,比特币期货交易量一直在稳定增长,目前比特币期货日均交易额已突破1800亿美元,除此以外,比特币期权交易也出现激增,在今年也将迎来新的记录水平。目前某些交易所已实现定期托管超过10亿美元的日均交易量。不断增长的交易体量也促进了更多的机构单位开始此类产品的尝试,据公开新闻报道,3月初,高盛宣布已重启加密货币交易柜台,开始为客户提供比特币期货和无本金交割远期合约(NDF)交易服务;之后,拉丁美洲最大量化资产管理公司Giant Steps Capital也宣布将推出一支专注于投资比特币和其他数字资产期货的基金,并利用机器学习策略交易比特币和类似资产的期货。围绕比特币期权期货交易正进入增量市场,更加利好的消息是,除比特币之外,各交易所纷纷推出的其他加密货币的衍生品交易。也在不断发展。

除了中心化交易所和金融机构,另一类就是去中心化的衍生品协议开发。包括dYdX、Kine、Injective都是开展期货交易的项目。dYdX诞生于2017年,是非常早期DeFi衍生品协议。其采用链下订单簿和链上结算的交易方式,除了永续合约外,还包含借贷、杠杆交易等功能,目前该项目的永续合约在以太坊的Lay1上运行,Lay2主网测试也在同步进行着。Kine是一种类似于中心化交易所的模式,采用“链上交易”与Synthetix推广的“Peer to Pool“的交易方式,交易用户可以拥有无限的流动性和零滑点,又因为Kine中的交易是发生在链下,所以并不会非常受公链性能的影响,保证了交易速度。缺点是Kine并不能称为是去中心化的协议方,存在一定的安全隐患。

期权类代表项目包括Opyn、Hegic等。Opyn协议允许用户创建看涨或看跌期权,用户能购买和出售既定产品、交割时间、行权价的期权。在期权的交易时间界定上,Opyn采用欧式的现金结算期权,即期权持有人无需在到期日或之前采取任何措施,到期将自动执行交割,且产品均已USDC定价,期权卖方需有100%质押保证金作为担保,以应对市场风险。Hegic是通过流动池方式解决期权产品流动性问题,目前包括BTC和ETH的期权,用户可以Hegic中提供资金,组成流动性池,这些资金将用于自动卖出看涨和看跌期权,成为买方的交易对手。流动性提供者在承担期权风险同时,也并行享受卖出期权的收益。

而在永续合约衍生品中,dFuture算得上创新性协议。该协议没有采用传统型订单薄交易模式,而是通过创新型“恒定和公式”解决交易深度、流动性和控制问题。又引入外部多个预言机和去中心化交易所喂价获得交易品类的当前报价,通过加权平均形成一个指数价格。最大程度上保证LP的无风险获利。目前,该平台已经在HECO链和BSC链上完成部署,并初步稳定下来,由于其依托交易公链自带流量属性优势,又承接了大部分从被以太坊拥堵逼走的客户流量,所以整体发展还算非常顺利。

合成资产类

合成资产是通过资产协议映射搭建几乎所有有价格的资产,实现原有资产的一种模拟表达,但这并不是原有资产本身,也并不代表在现实世界中拥有对这个资产的所有权,仅仅是锚定该资产的价格,是一种现有资产在链上平行世界的另类表达。目前,可以合成股票,也可以合成法币、黄金、BTC等资产。而合成资产赛道中最具代表性的,无疑就是基于以太坊的合成资产发行协议Synthetix。它支持合成资产包括法币、加密货币、大宗商品,其主要基于债务池的方式, 追踪基础资产,并支持用户以SNX Token的方式提供抵押品,从而铸造合成资产。诞生两年多来总锁仓量已经突破32亿美元。位列合成资产的榜首,与其他项目拉开巨大差距。

(数据来源:Debank)

合成资产里另一个涨势凶猛的就是Mirror,在上个月投资者抱团作战主战场的券商平台Robinhood(罗宾汉)被多家美国本土券商却先后宣布限制GME、AMC的股票开仓后,该合成资产平台顺势推出发起投票,上线了GME股票对应的合成资产交易,为有交易需求的投资者提供了不受中心化平台交易限制的新可能。作为新秀,Mirror发展迅猛,已经成为最大的合成美股交易平台,平台已经上线了20多个合成资产,涵盖美股、加密资产、大宗商品等,总体说,在市场需求洞察上快人一步的Mirror,正不断涌现先机。

另一个去中心化合成衍生品平台Supercash称自己拥有钞能力,其允许以单币种自由添加、自由交易各类数字资产衍生品币对。支持包括BTC,ETH,ERC-20s,黄金,股票等交易对,预言机服务也从最初的外部引入,到现在的自主研发。该平台更大的突出能力是能够合成自动做市商,其允许流动性提供者(LP)仅需要提供一种资产,另一种资产会由智能合约自动合成。即在你提供的资产中,将有一半的资产通过合约自动创建期货头寸,这极大的降低了用户的参与门槛,此外,其引入的自动清算人智能合约来协助清算,是一种类似于AMM的被动做市商模式,由于允许任何人通过协议提供流动性来成为自动清算人,基于大量清算人的客户基础,该平台又进一步将清算池业务做成了独自的产品,对其他DeFi项目提供清算服务。

搭乘加密市场的无边界、市场要素的创新组合等方式,使得普通大众有能力参与资产交易,合成资产这一衍生品赛道来说想象力巨大,具体来讲,其借助区块链去中心化交易平台运营商,访问无需许可等特性,在链上模拟了大热的投资场景,为有需求的普通投资者提供了低门槛交易美股、黄金等多样化资产类别的绝佳途径。并且合成资产在资产的丰富性上也几乎不受掣肘,可以涵盖黄金、原油、美股乃至外汇市场,交易品种无许可,任何有公开喂价的资产都可以被交易。这都非常迎合传统金融和现有DeFi市场的发展。

除了上面提到的期货、期权、合成资产,还有augur类预测市场、 Nexus Mutual保险及利率掉期等其他类衍生品。其实我们发现,现在DeFi衍生品已不再仅是服务于链上原生加密资产,正在不断的向未知可能的领域去探索,以更开放和透明的基础设施、更多元公平的金融分配模式,让链上的资产和锚定现实资产交易的一切资产变得简单,并真正保证用户安全无虞的往来交易。相对于传统金融领域的大多数衍生品的大幅推广费用,DeFi领域衍生品几乎零成本创建并快速的推向交易市场,因为DeFi生态包括预言机服务、资产协议、交易层、数据层,清算层和保险层、衍生品交易层生态构件,可实现的高度自由的金融乐高组合式创新驱动,衍生品创建者可以以更少的资源撬动更多的市场机会,且衍生品领域的单方面创新完善,也使得整个DeFi生态系统的网络效应愈加强大。直接为整个生态建设和用户唤醒带来非常不同的体验。未来衍生品市场将是百花齐放的,而更久后的多强并存也将是行业发展的必然趋势。总之,DeFi衍生品的未来性上,将超乎传统金融视角发展潜力,释放无限可能。

科普 | 以太坊2.0的到来对现有矿工有何影响?

何为以太坊2.0?

以太坊2.0也叫 ETH 2 或「宁静」,是以太坊区块链的下一次重大升级。
自以太坊诞生的那刻起,开发团队就已为它制定了四个发展阶段,分别是前沿(Frontier)、家园(Homestead)、大都会(Metropolis)、宁静(Serenity)。

以太坊2.0有何不同之处?

相比 1.0,2.0 主要引入两个改进:PoS(权益证明)和分片链(Shard Chains)。
对于矿工来说,以太坊2.0与以太坊 1.0最大的不同在于,它将采用“权益证明(PoS)”机制替换当前采用的“工作量证明(PoW)”机制。
举例说明:想象一下,以太坊 1.0是一条繁忙的道路,每个方向都只有一条车道,这意味着在拥堵的时候,所有的车辆都要以缓慢的速度爬行通过。
以太坊 2.0将引入分片,其效果是将区块链变成一条有几十条车道的高速公路,所有这些都将提升可以并发处理的交易数量。

以太坊2.0要不要质押,如何质押?

因为以太坊2.0质押的数额是固定的,一次要质押32个以太坊,相对一些散户来说,这可不是一个小数目。以之前以太坊4000多元的价格来算,需要投资13万左右。而且你要明确知道,质押的这13万,保守估计1年半,你是取不出来的。所以在质押之前,一定要先权衡好自身利益。
如果想成为以太坊2.0的验证者,在以太坊2.0上运行自己的验证程序,需要确保自己具备必要的硬件要求、技术专业知识,并使用以太坊官方LaunchPad按照逐步说明进行操作。

以太坊 2.0发展路线图

以太坊 2.0 分多个阶段发布:阶段 0、阶段 1、阶段 2…每个阶段会以不同方式改善以太坊的功能与性能。
对此,V神还对以太坊2.0路线图做了一篇推文,如下图显示。

以太坊2.0的质押收益如何,持币人手中的ETH会受影响吗?

以太坊2.0的质押规则如下:每位验证人需要向存款合约质押 32 ETH,并同时运行以太坊1.0和2.0的客户端,便可成为验证人。

目前将ETH存入存款合约是一种单向交易,不可赎回。

ETH的持有者无需采取任何特殊操作,在以太坊1.0的链上继续完全不受影响。未来某个时刻,1.0的链会成为2.0的一部分,持币者无需采取任何操作,手上的 ETH 会像现在一样继续运行。

以太坊2.0不会发行新的代币,所以不可能买到以太坊2.0的币,不过持币者可以成为验证人,通过质押获利。
对于想要参与质押的人来说,可以选择将 ETH 存入1.0链上的验证者存款合约,成为2.0信标链上的验证者,然后存入的 ETH 就会变成2.0信标链上的验证者余额。

ETH 2.0质押对持币型用户有吸引力,但具有三大风险

ETH 2.0对持币型用户很有吸引力,但具有三大风险。参与ETH 2.0质押,能够获得增发的ETH,按照1000万的质押量,币本位的年化收益率有5%左右。

目前,DeFi借贷市场ETH的币本位存款年化利率不到1%,Compound为0.05%,Aave为0.07%。

对此,对于持币型用户而言,ETH 2.0质押还是很具有吸引力的。

但是!参与ETH 2.0,对于平台的选择千万要慎重,尤其是以下三点,绝不容忽视:

  • 平台安全性:

以太坊2.0质押至少需要持续2年,提供第三方质押服务的平台的运营是否安全、能否保证2年后能够如期兑付本金、利息,是用户需要考虑的首要因素。

  • 技术稳定性:

验证节点如果出现离线、故障等问题,可能面临惩罚,因此节点技术服务的稳定性,直接影响质押的实际收益,这一点也需要重视。

  • 资金流动性:

质押在信标链中的ETH,在至少两年内不能转出,为了满足用户提前退出的需求,未来质押凭证可能会以代币的形式在各平台流通,如果平台流动性不好,可能会导致较大的价差,这一点也需要注意。

以太坊2.0对现有矿工的影响

有人欢喜有人忧,以太坊转PoS,意味着PoW矿工收益将逐步减少,直至无法获得收益。
要知道,以太坊2.0推出至少要达到1.5阶段,而这期间大约需要长达两年的等待,而且在推出之后完全转为PoS还需要更久,所以并不需要过于担心。

首先我们知道,ETH 1是矿工一直参与的PoW链,ETH 2则是PoS共识的以太坊2.0。ETH 1与ETH 2合并之后,ETH 1的PoW挖矿即停止,整个以太坊网络完成共识升级。

预期发生两个链合并的时间在阶段1.5。

届时进入主网的阶段0,但限于发展进程,任何以太坊的经济活动仍运行在ETH 1之上,底层共识仍旧完全依靠PoW挖矿决定。

而从ETH 1完全变更至ETH 2,需要完成区块链见证机制、对于目前以太坊虚拟机的改动,把数据结构从十六进制转变为二进制等工作。相当于从一个共识底层变成一个更接近用户层的分片之一,这其中的工作量绝非我们想象的那么简单。

而这其中又牵扯到的各方利益和立场,除了对于矿工挖矿收益的考虑之外,更加切实的问题是,对于现有锁仓价值超过130亿美元的DeFi项目,ETH 2的代码是否能够足以安全的承接?钱包、交易所、稳定币以及众多基础设施的过渡,更需时间。

在这一切发生之前,以太坊仍然需要PoW挖矿来支持这个系统的良好运行。

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DeFi之道丨FLOAT、RAI与FEI三大算法稳定币的对比

最近新型算法稳定币浪潮来袭,主要项目有Float、RAI和FEI,他们之间有什么差异?Float撰文从锚定方法、稳定机制和风险三个角度进行对比分析。以下是分析原文:

介绍

我们曾多次被问及Float Protocol与其他下一代稳定币的比较。到目前为止,最受欢迎的比较是RAI(Reflexer Labs)和FEI(Fei Protocol),两者取名都是引经据典自雅浦古岛的 “石头金钱”(stone money)。

我们想花一些时间来解释每种方法之间的差异。我们将分三部分进行研究,首先是挂钩方法,然后是稳定机制,再是风险和权衡。

锚定的方法

Fei Protocol

FEI与1美元挂钩。这样设计的好处是,用户对价值一美元的稳定币的概念已经非常熟悉了。

由于与美元挂钩,FEI与其他加密稳定币存在类似的问题。首先,从象征性的角度来看,美元是非常传统的金融体系的货币,而加密技术正试图对其进行革新。第二,由于美元是重要的金融资产,锚定1美元的加密稳定币面临越来越多的监管审查(见这里)。第三,1美元稳定币必然是以美国为中心的。这对于那些来自世界其他地区,美元不占主导地位的人来说,可能没有那么大的吸引力。第四,也是最重要的一点,美元正在不断地被巨大的扩张性和宽松的货币政策所侵蚀。这意味着,如果美元的购买力下降,那么与美元挂钩的稳定币持有者的购买力也会下降(即使加密世界在扩大)。

credit to Dan Held!

Reflexer

与FEI相比,RAI是一个非挂钩型的稳定币。RAI的起始 “赎回价”(他们称之为目标价)为3.14美元(即Pi,由微博投票决定)。

赎回价格与RAI的需求量成反比(随着RAI需求量的增加,赎回价格会下降),而与ETH杠杆的需求量成正比(即与ETH的价格应该是非严格的正相关)。简而言之,如果对作为货币和价值存储的RAI有大量需求,RAI的价格就会下降。如果对ETH杠杆的需求很大,RAI的价格就会上涨。虽然这规则很简单,但这是推动RAI长期价格的两种主要力量。

此外,根据Reflexer使用的 “PID控制器 “的参数(这只是指Reflexer用来控制价格的反馈环路机制),RAI在短期内应该会有一定的波动,但在长期内应该相当稳定。它还能够忽略基础抵押品(目前只有ETH)的价格变动。在他们对ProtoRAI的初步测试中,ETH价格上涨了350%,而PRAI的赎回价格波动不到4%。

Float Protocol

和Reflexer一样,FLOAT也是一个非挂钩型的稳定币。FLOAT的起始价格将是1.618美元(数学中的黄金比率)。与RAI相比,FLOAT的目标价格与FLOAT的需求增加正相关,与RAI一样,与ETH的价格正相关。

与RAI相比,FLOAT在短期内将是稳定的(因为按需拍卖机制将非常有效地修正市场价格),但其价值在长期内将发生较大变化。具体来说,float将对其抵押品的价格变化更加敏感(只是V1中的ETH)。我们特意这样设计FLOAT,以保护用户的长期购买力。这意味着它的价值变化应该比RAI更激进,但具有平稳性和低波动性。

然而,由于天下没有免费的午餐,这确实意味着在加密货币价格长期缩水,稳定币(特别是FLOAT)长期缺乏需求的情况下,FLOAT的目标价格将与其抵押品一起呈下降趋势(以较小的波动和抑制的方式)。

稳定性

接下来,让我们来看看稳定性,即每个协议如何将稳定币的市场价格拉回到其目标价格。

Fei Protocol

Fei是一个部分抵押的系统,起始抵押品是ETH。这个抵押品并不是 “用户所拥有”的,Fei创造了一个叫PCV(协议控制值)的术语。这意味着,用户没有将抵押品套利带出系统的直接门路,相反,系统会主动管理这些抵押品来控制挂钩情况(对FEI来说是1美元)。

系统的工作方式是,它开始时有一定比例的抵押品为系统提供支持(这是基于初始销售期间FEI的铸币量)。然后,系统会使用全部抵押品(ETH)来增加ETH/EI Uniswap池的流动性(从无到有地铸造了额外的FEI)。

Fei的扩展

如果FEI的价值超过1美元,协议允许用户直接从系统中铸造新的FEI(以换取等量的ETH作为抵押品)。例如,如果FEI的市场价格是1.50美元,任何人都可以以1.01美元的价格铸造新的FEI,并在市场上出售,直到套利机会结束。

Fei的收缩

如果对FEI的需求不足,价格跌至1美元以下,系统有两种主要方法来纠正价格。

第一种称之为 “直接激励” ,当FEI价格低于挂钩价格,相当于对卖家实施惩罚,以这些惩罚作为奖励,激励买家购买FEI。实质上,这些直接激励措施类似于债券,因为它们激励投机者在价格低于挂钩价时对价格进行支持。

如果 “直接激励”未能完全纠正价格,第二种价格修正机制便会启动。这些机制被称为 “挂钩权重调整”。在这种情况下,协议将从Uniswap池中提取流动性,被提取的ETH抵押品将用于在公开市场上购买FEI,并使其回到挂钩状态。剩余的ETH将在Uniswap上重新供应。最终的结果应该是价格回到挂钩点,尽管该背后支持该协议的抵押品很少。

Reflexer

Reflexer是一个超额抵押的债务系统。它本质上是MakerDao的多抵押DAI的分叉,只是他用赎回价格(RAI系统中的目标价格)的变化来代替稳定费,从而允许负利率的情况,进而允许RAI的目标价格随着时间的推移而变化。

Reflexer的扩展

如果对RAI的需求过剩,市场价格高于赎回价格,系统会将赎回价格进一步下调。这意味着有人可以以赎回价铸造新的RAI,然后卖出换回ETH,享受做多ETH的丰厚回报。

Reflexer的收缩

如果市场上对RAI的需求不足,市场价格低于赎回价格,系统就会将赎回价格进一步提高,从而使借贷扩张。这将激励人们归还贷款,并减少市场上RAI的供应量,在所有条件相同的情况下,RAI的价格应该上升。

Float Protocol

Float是一个双代币、部分抵押的系统。它使用抵押品(在V1中只有ETH),并将其存储在我们所说的 “篮子 “中。与FEI类似,用户不能直接从 “篮子 “中套利抵押品。相反,该协议使用 “篮子 “通过荷兰拍卖(竞价从可能的最高价格开始,以价格下降的方式拍卖)将价格拉回目标。该系统的主要目标之一是,确保总有一个维持FLOAT目标价格的抵押品数量,我们称之为 “篮子系数”(最初为100%)。

Float的扩展

如果FLOAT 的价格高于其目标价格,任何用户都可以开始拍卖(最初只能在至少24小时后才能开始拍卖,但这一要求将被降低,然后随着参与者对系统运作方式的适应,这将完全取消)。

一旦拍卖开始,系统就会以市场价格+一些溢价(在大多数情况下是不理想的交易)开始发行和出售新的FLOAT ,并慢慢地将报价逐步降低到目标价格。

在每一步都套利机会(拍卖中的报价低于市场价格),套利者将从协议中买入FLOAT,并在市场上卖出,以获得少量利润。在从协议中购买FLOAT时,套利者需要支付ETH和BANK(Float系统中的第二种代币)。

例如,我们假设目标价格为2美元,市场价格为4美元,篮子系数为200%。假设拍卖中的一个出价是3.90美元(有明显的0.10美元的套利机会)。3.90美元中的2美元将以ETH支付,1.90美元以BANK支付,给协议支付的BANK将被协议永久销毁。通过这样做,协议将额外的波动率 “存储 “到BANK代币中。如果篮子系数低于100%,BANK可以主动用于收缩。我们还可以看到,在扩张之后,篮子系数将变得更低,并慢慢向目标靠近。

FLOAT的收缩

如果FLOAT的市场价格低于其目标价格,协议就会以 “反向荷兰拍卖 “的形式从市场上购买FLOAT。卖方(协议)告诉买家它将接受的出价,并以价格递增的步骤进行。

第一步是市场价格减去一些折扣。协议会逐步增加此价格,直到重新搜索到目标价格。如果篮子因子低于100%(即系统中抵押品的价值低于流通中的FLOAT 的价值),协议将用篮子中的ETH和新发行的BANK从市场上购买FLOAT 。这与扩张中发生的情况正好相反,在这种情况下,”重新填充 “篮子系数的成本由BANK持有人承担,买入的FLOAT 随即被销毁。

该协议有个很酷的设计,收缩的过程,篮子系数总是会增加(相对于市场上FLOAT抵押品的数量)。这是因为在收缩状态下,FLOAT是以低于其目标价格的价位从市场上买入的。

(附带说明一下,在v1中,当价格低于挂钩时,投机者很少有动力参与。不过,我们计划在未来的版本中引入类似债券的系统。同样,为了在保护购买力和价格波动之间取得平衡,我们计划引入一个基于利息的系统,以更精细的方式增加/减少对浮动汇率的需求。)

风险与权衡

最后,让我们来看看每个系统的漏洞,以及每个系统为实现其目标所做的妥协。

Fei Protocol

Fei的一个风险是,其抵押品价格急剧下跌带来的负面螺旋效应。这是一个不可避免的风险,因为他要做的是,维持一个固定的1美元挂钩汇率,而这个汇率是由不稳定的抵押品支持的。如果其抵押品的价格跌幅足够大,该系统能不能长期维持挂钩汇率就得打问号了,并可能会引发 “银行挤兑”。

在这种情况下,正如我们在非抵押稳定币的情况,支持价格的投机者将很快消失(意味着直接激励不足以维持挂钩)。此外,系统将需要通过其 “挂钩权重调整 “来维持锚定状态。然而,由于无常损失,而且权重调整基本上是利用抵押品来支持公开市场上的价格,负反馈循环可能会随之而来。为支撑价格而卖出抵押品意味着以后支撑价格的抵押品减少,造成信心不足,从而削弱价格,导致更多的抵押品被卖出。这种情况可能会持续下去,变成完全的死亡螺旋。

Fei提出对抗死亡螺旋的方法之一是,TRIBE(系统的治理代币)可以用来重新抵押。不过,这需要通过紧急投票才可行。这方法要不要启用,在于是协议是否会因为担心情况再次出现而恢复。

不论如何,Fei的一个积极方面是,它比超额抵押的稳定币资本效率更高,而且比第1代纯算法稳定币更稳健。

Reflexer

Reflexer是基于多抵押DAI,这种模式的优势是通过了2018-2019年熊市的考验。这意味着黑天鹅风险相当小(尽管这对任何超额抵押的系统都是如此)。但有一定的预言机风险,因为由于预言机的工作方式,系统中的价格会略有延迟。理论上,价格可能会迅速下降,本应标记为清算的贷款将无法被正确标记。结果就是用户有时间取回存款,导致系统的抵押物不足。

RAI做出的一个权衡是,让系统的资本效率低于部分抵押的系统。该系统的一个特点是,如果对RAI的需求大大超过ETH价格的上涨,那么RAI的长期美元价格可能会呈下降趋势。这是因为如果对RAI的需求过剩,赎回价格(RAI的目标价格)会向下移动。这可能会降低持有人在现实世界中的购买力。

另一个值得注意的风险是,链上PID控制器很复杂,可能很难找到合适的平衡点来维持系统的稳定。

Float Protocol

与FEI类似,FLOAT的主要风险之一是抵押品价值下降引起的 “银行挤兑”。在这种情况下,如果ETH的价格下降很多,协议将通过缓慢移动目标价格来调整(速度快慢取决于市场价格相对于目标价格的表现)。收缩将由篮子支付,由BANK支持。

有趣的是,突然大举抛售FLOAT实际上会对协议有利,它可以让协议迅速提升其篮子系数。这是因为每一次收缩拍卖,该协议最终会得到较高的篮子系数(因为该协议从市场上以低于其旨在拥有100%抵押品的目标价格的价格购买FLOAT,从而在篮子中留下了多余的抵押品,如果将来出现收缩,则可以让FLOAT的其余部分进入循环流通)。

然而,FLOAT的风险在于,如果价格长期剧烈波动,流动性和对BANK的投机性需求可能会消失。这意味着协议将很难使价格回到目标(最终协议抵押品不足或不能通过新铸造的BANK来支持FLOAT 的价格)。相反,该协议将依靠目标价格的波动来吸收一段时间后的所有压力。与Fei不同的是,Float仍然会按照设计的方式运行,只是目标价格的跌幅会比理想的大。

关于Float设计的一个很好的特点是,随着协议的使用量越来越大,BANK的稳定性和市场接受度越来越高,篮子系数可以(通过治理层)投票降低到100%以下。这将使协议的资本效率更高,接近于真正的独立数字货币。

关于发行和启动方式的说明

附带说明一下,这篇文章并没有涉及发行和发行方式(尤其是VC融资模式和float选择的 “公平发行 “方式的区别)。

VC融资是鉴别项目质量的一个很好的信号。然而,这会让项目在早期阶段远离其核心用户群(这可能是一件好事,但并不总是)。我们采取了 “民主启动 “的方式,将大部分BANK治理代币分发给其他平台的活跃治理参与者。我们设置了3万美元的存款上限和提过白名单的方式来实现。结果到目前为止,大约有4000个地址购买或挖BANK。

最后

总的来说,我们试图调查每种方法之间的差异。重要的是,系统设计可能并不完美。最后实践结果会说话,成功的将是那些适应性最强、最能迭代的团队,或许他们会相互借鉴想法。

我们认为,兼收并蓄对于稳定币的进化来说是一件好事。DeFi需要自己的稳定体系,而这种稳定与TradFi无关,我们相信当前和未来的演进会实现这一点。

NFT狂潮如何颠覆收藏和投资市场?

在经过两周疯狂的在线竞标后,3月11日化名Beeple的艺术家在佳士得拍卖行以吓人的6000万美元价格售出他的非同质化代币(NFT)作品《每天——头5000天》,最终总价加上买方佣金和其他拍卖费用可能超过6900万美元,成为有史以来拍卖中最昂贵的数字作品,所有拍卖作品(包括实体)的第19名。

这个纯数字艺术作品在网上拍卖的第一个小时内,出价即从100美元急剧跳到100万美元。2月下旬Beeple的另一件作品在网上NFT平台Nifty Gateway以660万美元的价格售出。

当基于区块链的数字图像的价格,已经开始使美术馆墙上挂的毕加索和莫奈的价格相形见绌,这是否意味着NFT将颠覆艺术收藏市场?但NFT的狂澜不但席卷艺术界,也正在颠覆体育、音乐、游戏等领域,甚至传统上没有收藏价值的东西。这对投资市场将会形成怎样的风暴?

推特CEO杰克•多西在3月5日将他15年前的推文处女作,作为NFT代币拍卖,拍卖于3月21日结束。截至3月9日为止,最高出价已经达到250万美元。多西表示将把收益转换成比特币,并将其捐赠给非洲救援基金。

2月28日加拿大歌手Grimes推出一套NFT艺术品,通过Nifty Gateway以580万美元售出,在发行20分钟之内售罄。

带动NFT狂潮的先锋是NBA Top Shot(顶级投篮)代币,将NBA球赛中的经典投篮镜头截取出来,从多个角度呈现为简短视频,变成NFT产品。电视红人亿万富豪投资家马克•库班是NFT的推动者之一,他断言在未来10年中,Top Shot将可能会成为NBA的前三大收入来源。

作为加密货币的分支,NFT是目前区块链最火爆的领域,没有之一。但NFT究竟是什么?它吸引投资者的特质是什么?是否会带动整个收藏和投资界的“价值重整”?

NFT是什么?

NFT(Non-fungible Token)的直译是非同质化代币,是结合区块链和加密货币的应用程序。

NFT存在于区块链中,每一个NFT代币都是独特的数字资产,其所有权通过区块链技术进行管理和认证。没有两个NFT是相同的,而且与比特币不同的是,每一个代币都没有任何替代品,并且不能被拆分。

数字所有权意味着任何藏家都可以随时访问,数字物品不但能够被拥有,而且所有权可以带来价值。

几乎任何东西都可以虚拟化,从收藏品、游戏项目、艺术品、活动门票、域名、音乐到实物资产的所有权记录。

库班认为推动NFT现象背后的力量,是新崛起的“价值储存世代”:在数字时代长大的Z世代是原生“数字公民”,不时兴收集实体棒球卡或篮球纪念品,而是将NFT视为价值储存的数字资产。

支持智能合约的数字资产具有独特、可验证、可流动和可交易等特性,NFT基本上将数据转化为流动性知识产权,从而赋予创作者和收藏者权力。NFT的价值正来自它的流动性、稀缺性和真确性。

NBA Top Shot让买家积累一系列数字化的精彩扣篮镜头,然后可以向其他人炫耀自己的收藏。每个NBA Top Shot都是不可替代的加密货币,因为每个编号为Top Shot的序列号只能容许一个持有者。购买的精彩片段将添加到买家特属的安全数字钱包。

自2020年10月推出以来到3月初,NBA Top Shot已通过超过100万笔交易产生了超过3.38亿美元的销售额。一只勒布朗•詹姆斯扣篮的NFT在2月22日以创纪录的20.8万美元卖出。

NBA Top Shot系列的吸引力,也在于官网同时设有二级市场交易所,为买家提供即时买进卖出的流动性。NBA也可持续从所有二级销售中抽成。

传统“价值存储”的收藏品是可以触摸、看到或听到、“有形”的实体,如交易卡、艺术品、汽车、邮票等。它们可以“储值”的原因之一,是需要实物所有权作为存在和确认稀缺性的证据,但价值始终受到伪造品和欺诈的威胁。

但对于在数字世界中长大的新世代来说,最大的价值就是数字化。因为他们认定智能合约及其反映的数字商品或加密资产,是比传统的有形资产更好的投资。

这是因为传统收藏者收集邮票或卡片时,必须不时对实体的状态进行评估:物件是否完好如初?还是需要修复?收藏者有众多存储和确保安全的考虑,要出售藏品时,还需要实际交付,让买家检视,并在运输过程中承担相当大的风险。由于很多收藏行业都涉及人与人之间的交易,系统中有各种其他风险和成本。保险和储存也添加了额外的费用。

NBA Top Shot上的数字交易价值虽然仍由相同的供需定律设定,但相对有形资产减低了很多风险。即使其他人可以随时随地在互联网上观看同一视频,甚至打印相同的镜头图片,但这并不会改变数字NFT本身的价值。

当买方想出售拥有的NFT时,可以在NBA Top Shot提供的二级网络市场查看每个待购NFT的序列号、价格和相关资讯,与同好形成高效的社区市场。

NFT反映的时代因素

目前NFT最大的四个使用场景包括:

1. 纪念收藏品:球类收藏卡、视频、图片等。如前述的NBA Top Shot。

2. 数字艺术:据估计全球艺术市场每年的流通量为700亿美元,假冒艺术品的销售额占其中的20%-50%。通过NFT将艺术品所有权数字化,可能会减少伪品的几率,因为代币位于区块链上,从而保证了它们的真实性。

3. 游戏:这个领域的总可拓展市场(TAM)可能超过2000亿美元。玩家不必通过中间人,基本上可以通过自己的创造物获利,从整个替代宇宙、新武器、可爱的小动物,直接为自己创造的东西付费。

4. DeFi(去中心化金融):现实世界中的资产可以转化为NFT,并用于财务目的。比方说通过NFT出售保时捷的部分所有权,并从中赚取利息。

5. 娱乐产品:NFT也重新定义了传统的娱乐产品发行形式。莱昂国王(Kings of Leon)的最新专辑《当你看见自己》,也通过基于区块链的音乐平台YellowHeart作为NFT代币发行。乐迷可以从三种类型的代币中选择:第一类提供特殊的专辑包;第二类提供虚拟的现场表演红利,如“前排座位”;第三类包括独家视听艺术。

每个NFT代币起价为50美元,包括数字下载、限量版黑胶唱片,和像移动专辑封面一样的“增强型媒体”。根据Open Sea平台的数据,从3月5日开始出售的代币化专辑和NFT交易,在上市的五天内就达到了至少145万美元(合820以太币)的销售额。

乐队代表估计收入超过200万美元,其中60万美元将捐赠给国家团队基金会,支持受新冠影响的现场音乐组。

NFT在2017/2018年已经出现,为什么会在2020/2021年形成大爆发?简而言之,以下的几个背景因素,给予这一个狂潮强大的驱动力:

1. 新冠疫情下,大多数人被困在家里,形成一个拥抱虚拟和数字世界的心理架构。

2. 央行大量印钞下,市场充满了流动资金,追求下一个一夜暴富的热点。

3. 加密货币的牛市,带动了投资者对于整个加密市场的热情。

4. 领域涉及娱乐界和体育界的名人效应。

5. 经过几年来的酝酿,NFT的平台和市场如Mintbase、NiftyGateway、OpenSea、Sorare、SuperRare等平台不断改善,对于新手而言更加直观和容易上手。

6. NFT类别的增加,吸引更广大的受众群。

7. 收益开始与实体收藏品相提并论,甚至超越。

NFT市场的另一个吸引力是透明度,买方可以看到每个过往买家和投标者的历史,他们付出了什么价格,以及任何数字商品的当下市场状况。

更重要的是,买家可以在几分钟或更短的时间内完成交易。交易完成后,不需要等待运输的过程而进入自己的收藏库(钱包)。想要脱手时,二级市场不但提供流动性,也完成市场整体所提供的快速满足感。

在新冠疫情下,能够避免人与人之间的接触就完成的交易,当然具有特别的吸引力。而数字世代更容易沉浸在“即时满足”的快感中。

NFT形成了创作者可以把控的开放性平台。艺术家正在积极跳入NFT的领域,认为数字化可以保障艺术家的权益,给予他们自我赋能的机会。巴黎街头艺术家帕斯卡尔•博亚特2019年1月在一个蓝领社区里画了一幅壁画,灵感来自于欧仁•德拉克鲁瓦的著名作品《自由领导人民》,但加上了当代现实的影射。

博雅特将19世纪推翻查理十世的法国叛乱分子,换成“黄马甲运动”的示威者。法国当局对此不满,把博雅特的壁画用一层灰色油漆盖住。但虽然实体的壁画已不复存在,博雅特铸造了壁画的NFT版本,将其分为100件,每件以0.5 枚以太币售出。

也就是说,NFT不但复活了被政府打压的街头艺术,还可以让艺术家将自己的作品直接卖给粉丝。这使得原本很难营生的艺术家变得非常有利可图。博雅特在 2月26日以75 枚以太币的价格售出他的NFT作品“红色小丑的沉思”,当时的价格为11.2万美元,是他迄今为止最大的一笔交易。

NFT也让行为艺术找到了新的出口:一群精通加密技术的艺术家,先以10万美元买下了代名为班克斯(Banksy)的英国政治活动涂鸦艺术家的作品,3月7日在布鲁克林的公园里将这件艺术品烧掉,这个焚烧的时刻以NFT的形式记录出售,卖了228.69 枚以太币,约合38万美元。

NFT的另一个功能是持续激励艺术家的机制。欧洲有droit de suite(法语,“跟随权”)或“艺术家转售权”的机制,授予艺术家或其继承人在某些辖区收取艺术品转售抽成费用的权利。这和美国基于首次销售原则的著作权法有别,在美国的政策下,艺术家无权控制后续销售或从中获利。

按照美国著作权法,一位年轻艺术家今天以1000美元的价格出售一幅油画,之后声名大噪,作品在30年后以3000万美元的价格售出。画廊和藏家将瓜分增值的利益,而针对这个作品,艺术家和继承人一毛钱也拿不到好处。

艺术家转售权的概念源于法国,1889年瑟克莱当拍卖行以高价出售让•弗朗索瓦•米勒1858年的画作《三钟经》,当时的藏家从中获得暴利,而米勒的家人穷不聊生。

一旦艺术家使用NFT格式,可以通过智能合约将特许权使用费编程,因此每次售出作品时,艺术家都可以从中赚取一部分收入。每当博雅特的《沉思的红色小丑》从一个艺术收藏家转手到另一个艺术收藏家时,他可以继续抽成5%。

价值重组和未来的NFT趋势

到今年3月初为止,市场已售出价值近3.75亿美元的NFT, 其中将近1.78亿美元(占47%)来自最近一个月。假定这个趋势不变,2021年的总销售额将超过20亿美元。但随着速度不断攀升,业者预期今年市场交易量可能超过200亿美元。

自成立以来到3月初,NBA Top Shot 的销售超过2.3亿美元,但需求量过高造成的站点崩溃,在技术上限制了增长的能力。预计其他体育联盟即将跳入这辆财富潮车。

如果NFT是证券化的数字IP,那么交易市场就扮演了类似投资银行的角色。这些平台可以进行资产证券化的工作,管理市场规则,并在资产生产、交易或调整时,随时收集收藏和交易的数据。

未来的NFT领域可能深耕以下的场景:

数字艺术市场和收藏品:2019年约有640亿美元的艺术品易手,其中只有一小部分是数字艺术,但这个市场正在快速增长。比方说,AI生成的裸体肖像在今年的售价约为1.4万美元。

游戏:NFT可用作游戏中的宠物、武器道具、服装和其他物品。2018年红极一时的加密猫,用的就是NFT技术,给每个猫进行特殊的标记编号,让它成为独一无二的猫。

模因彩票:未来会有一些社交平台将发行模因彩票,达到一定阈值的内容可以自动打包为NFT,以GIF发起病毒式效应,让用户像彩票一样抢购,平台和原生者之间将分配经济收益。

抵押NFT:传统的艺术品缺乏流动性和现金流的渠道,虽然过去几十年作为借贷抵押品和证券化逐渐盛行,但其中涉及的鉴定、保险和估值程序仍然很繁琐。一旦进入虚拟领域,NFT的金融化应该将会给市场带来另一种流动性。

除了虚拟世界的资产外,NFT也可能应用到实体生活中的场景:

知识产权领域:NFT 可以代表一首歌、一段影片、一幅画、一座雕塑、一张照片、一项专利,或者其他的知识产权,起到的是类似专利局的作用,帮助每一个独一无二的东西进行版权或专利登记,确定其版权或专利识别。

票务:演唱会门票、电影票、话剧票等,都可以用NFT来标记。虽然所有同级的票都有一样的权益,但是座位号不同。

记录和身份证明:NFT 也可以用来验证身份和出生证明、驾照、学历证书等方面。这些可以用数字形式进行安全保存,而防止被滥用或篡改。

金融文件:发票、订单、保险、账单等都可以转变为 NFT,进行交易。

实体资产:房屋等不动产及其他的实物资产,可以用NFT来表示进行代币化,用作资产的流通等金融市场。

从这个角度来看,这篇文章或许不久就可以自动生成限量版的NFT, 等着读者的抢购……

NFT的长期潜力将随着应用场景的扩大而加大,它们和衍生品将演化成另类投资的新品类,催生“万物加密货币化”的潮流,成为传统收藏家、币圈、投资者和投机者汇集的新竞技场。

但当经济重启后,市场消化了过多美元,人们不用居家避疫,是否会戳破目前追逐热点的资产泡沫?基本上NFT的市场将与比特币和加密货币大致同步,因此同时重仓加密货币和NFT,极可能无法达到分散风险的效果。这些都是数字资产投资者追随一窝蜂的“价值重组”之际必须思考的。

深入了解NFT背后的炒作:有哪些助长因素?

作者: Benjamin Hor 

对于初学者来说,同质化的商品是可以互换的。货币就是一个很好的例子,其中一张100美元的钞票的价值等于其他100美元的钞票(甚至两张50美元的钞票)。尽管序列号和发行日期之类的细微差别,但金融机构认为它们是可替代的,因为它简化了日常生活的交易过程。相反,非同质化商品是唯一的,不能互换。一些例子包括艺术品,地名和出生证明。

非同质化物品最重要的问题之一是它们证明真实性的能力。例如,如果有人要偷蒙娜丽莎(Mona Lisa)并在市场上出售假冒的副本,一般是很难辨别出来的,并且没有能力请艺术专家来确定其合法性。而NFT能够做到。

NFT利用智能合约技术在区块链上存储和记录其独特的信息:这意味着每创建一个NFT,便可以验证地存储其中的一个。NFT创建者还可以对细节进行编码,例如丰富的元数据或安全的文件链接。这样的技术能力对我们如何处理所有权产生巨大影响,因为它可以安全,有效和可验证地转让资产。 

了解炒作

NonFungible和L’Atelier BNP Paribas仅在2020年就估计NFT的总市值为3.38亿美元,自2018年以来的复合年增长率(CAGR)就达到了惊人的增长。许多加密货币专家称2021年为NFT的年份;但是,有些人担心这将是2017年首次代币发行(ICO)狂潮的重演,当时过度宣传新的筹资方法会导致大量欺诈和资产过高膨胀。炒作是正当的,还是仅仅是一个巨大的投机泡沫?

为了回答这个问题,我们将本文分为三个独立的部分。第一部分考虑了助长炒作的因素。第二个考虑了NFT的价值;最后一部分试图根据本文提出的发现对整个行业进行背景分析。 

A)助长炒作的因素是什么?

1.人类是自然收藏家

只需查看一下邮票和贸易卡等传统收藏品,便可以了解人们出于各种原因而收集不同物品的情况。一个很好的例子就是玩具/模型行业的收藏家。据报道,玩具/模型行业的收藏家在2012年为美国创造出34.5亿美元零售额(占整个市值的15%)。NPD Group进行了这项研究,其中不包括其他渠道,例如作为拍卖行和电子商务平台。想象一下,如果调查涉及在线游戏,书籍和艺术品等不同行业,那么我们就不能低估整个收藏品市场的庞大规模。

传统的收藏品行业与NFT行业非常相似。NonFungible和L’Atelier BNP Paribas的NFT报告将NFT行业分为六个领域,其中包括一个“收藏品”部分。但是,我们认为每个细分市场都拥有自己的“集合”要素。无论是“The Sandbox”还是“ Aavegotchis”上的代币化资产,无论其用例如何,NFT都将始终有收藏家。确实,有关“收集”背后心理学的文献表明,人们几乎可以收集任何东西,这是一个普遍现象,甚至在成年人中也是如此。

尽管社会学家提出了许多理论,但重叠的主题却具有巨大的情感投入。 Everest Ventures Group(EVG)的一篇文章写了关于虚拟化衣服这一点。该数字投资集团强调,自2000年代初在线多人游戏开始流行以来,在虚拟资产上的花费就开始增加。尽管某些游戏中存在功能性资产,这些功能性资产具有竞争优势,但相同的推理不适用于装饰性物品,这些装饰性物品除了提供玩家差异性外没有其他用途。诸如Fortnite,Dota 2和Counter-Strike之类的非基于区块链的游戏,这些游戏依靠由“皮肤”(虚拟时尚服装)和其他与化妆品相关的效果产生的收入而蓬勃发展。

据EVG称,在游戏中花费的时间越长,情感依恋就越强,这适用于游戏的各个方面,尤其是社区。许多玩家越来越喜欢他们的虚拟财产和各自的社区。有些人甚至更喜欢虚拟社区而不是现实,这使得游戏中的外观和良好的社区感知至关重要。

尽管并非所有NFT都是基于游戏的,但我们可以借鉴很多相似之处。没有人可以否认,尽管加密社区具有去中心化的性质,但我们许多人为成为不断发展中的一部分而感到自豪。我们确实竭尽全力为开发人员,艺术家和NFT项目提供支持。其他人则将NFT作为一种灵活的机制。简而言之,玩NFT或购买NFT通常是出于公共原因。

EVG进一步说明,更多地采用虚拟资产的主要障碍之一是缺乏实际所有权。在游戏世界中,开发人员控制着整个世界,剥夺了用户真正物品拥有的关键属性,例如对物品进行任何操作的能力。如果我们接受这个主张,NFT将在功能上解决这个问题。与传统的数字资产不同,NFT可以在情感和法律意义上赋予持有人“真实”的所有权。Nonfungible和L’Atelier BNP Paribas对此提供了进一步的支持的NFT持有人调查结果显示,其中68.4%的受访者表示,他们确实对NFT拥有情感依恋感(而不是回答“不,这只是一项投资”)。因此,NFT是通往新收藏品的可靠通道,它们提供了更强的情感价值,势必会吸引更多的消费者。

2.较高的可支配收入

“收集”可以追溯到原始社会,在那里人们收集了形状奇特的岩石。从那时起,“收藏家”的构成不断发展。根据社会心理学家安德鲁·狄龙(Andrew Dillon)的说法:

“收藏家的现代观念是指为娱乐,展示或其他除消费或生存需要以外的其他潜意识动机积聚物体,这与可支配财富出现息息相关。”

狄龙(Dillon)的解释表明,财富会积聚。最初,只有有钱有势的统治阶级才有追求自己利益的财务自由。但是,随着现代社会的发展,休闲活动越来越多,成为人们聚集的催化剂。

如果我们看一下NFT行业,那么与本文之后的NFT市场的发展有一些惊人的相似之处。在Andrew Steinwold关于NFT的历史课中,最早,最成功的NFT项目之一是CryptoKitties。用他自己的话说,“人们正在疯狂地购买,繁殖和交易虚拟猫。” 值得注意的是,CryptoKitties的成功恰逢2017年牛市。一旦最初的炒作结束并且加密市场进入熊市周期,市场情绪就会放缓。NonFungible将其后的时期视为合并和稳定时期。尽管新的NFT项目激增,但大多数项目的保留率很低,并最终失败了。

快进到2020年,整个加密货币市值已达到与2017-2018年牛市相似的水平。与此同时,NFT项目又开始加快步伐。多项市场指标表明,2020年的增长率非常可观。

资料来源:NonFungible

当前,市场上的大多数NFT都围绕可收集性和娱乐性。根据过去的市场趋势和人类心理,可以合理地假设大多数NFT支出发生在可支配收入较高的情况下。换句话说,牛市是平均可支配收入较高的时期,导致人们有​​更高的意愿购买休闲商品(如NFT)。

3.营利

是的,NFT具有很好的用例,对我们如何对待资产具有重大影响;但我们不要假装很多人不是来这里赚钱的。

根据Nonfungible的说法,有几个指标可以支持这一点:

  1. 到2020年第四季度,一级市场(即第一个购买点)上的$ 1,000美元以上的销售额已超过二级市场上的销售额(即对等销售)。这表明NFT交易商以更高的价格在发行和转售时购买NFT。
  2. NFT买家的数量超过了卖家。这表明更多的用户正在购买NFT,但这可能是出于不同的原因,例如转售它们以获取利润或保留/使用它们。
  3. 特定NFT类别的流动性率(通过在二级市场上交易的独特资产的总量除以每种资产的总供应量来计算)相对较高(例如Metaverses和Sports)。这表明NFT卖方在这些空间内推动了重要的投机价格。

只要进行正确的投资,NFT交易就可以提供可观的利润。人们只需要查看过去几个月来媒​​体的关注(下面将进一步讨论)。像Grimes这样的主流人物设法卖出了价值600万美元的自己的NFT艺术代币,而“最稀有的Pepe Meme ”则以32万美元的价格出售。当然,还有著名的Beeple,他以6900万美元的价格拍卖了一件NFT艺术品。

虽然并非每个NFT都具有相同的价值,但NFT交易者注定会被如此可观的利润所吸引。另一个好的指标是NFT市场平台上的市场活动

资料来源:Messari

梅萨里(Messari)的总销售额包括主要的NFT市场和即将到来的市场。总共占了其中的8个:Opensea,Zora,SuperRare,Rarible,Foundation,MakersPlace,KnownOrigin和Async Art。2020年9月之前几乎没有销量,而在2020年第4季度缓慢增长。但是,在2021年2月,销量猛增,收盘略高于2亿美元。

NFT市场仅用于交易,是赚钱领域的可靠指标。即使是新市场平台最近的增长,也显示出对NFT交易的健康需求的迹象。 

4.增强市场意识

这里有些困境。本文讨论的因素是否在引起炒作?还是大众媒体报道,社会评论和品牌认可是主要推动力?

DoubleVerify于2020年9月进行的一项研究发现,大流行期间内容消费量达到峰值。在全球范围内,消费者有更多时间来填补空缺,并且显然需要随时了解情况。平均而言,消费者每天花费在内容上的时间增加了一倍,从3小时17分钟增加到平均6小时59分钟。 

资料来源:DoubleVerify

在所调查的每种内容类型和渠道中,消费都在上升,社交媒体处于领先地位–这与Nonfungible关于2020年新增活跃NFT钱包持有者数量的发现(205,046)相符,这是2018年(84,839)数量的两倍多)。但是,如果您查看 Google趋势,则会显示另一张图片。

一个简单的查询将显示,“ NFT”和“不可替代令牌”的搜索兴趣水平在2021年2月底已达到各自的历史最高点。这些值代表相对于最高点的搜索兴趣。此期间的图表值为100是该术语的峰值流行度,而值为50则表示该术语是该术语流行度的一半。令人印象深刻的是,“ NFT”一词在2月的最后一周最高达到100。

资料来源:Google趋势

数据表明,尽管整个NFT在2020年实现了健康的有机增长,但内容消费的增加对市场认知度的影响却很小。更有可能解释的是过去几个月来主流媒体的关注度激增。诸如NBA Topshot和佳士得这样的大牌明星近来一直是头条新闻,而马克·库班(Mark Cuban),林赛·罗韩(Lindsay Lohan)和格莱姆斯(Grimes)等名人继续成为叙事的焦点。二月份NFT的赚钱机会和创纪录的销售量(如上所述)进一步支持了这一点。

但是,我们不应该忽略内容消费的转变习惯,因为它可能对NFT行业产生补充作用。 

5.在线世界正在接管

也许最被忽视的一点是成为数字的重要性。对于加密爱好者来说,这一点是没有意义的,因为我们已经习惯于纯粹在在线领域内运营。另一方面,对于新来者而言,诸如在线支付之类的数字特征可能仍然是进入壁垒。但是,越来越多的迹象表明这种观念正在改变。

资料来源:Statista

消费者多年来一直在朝着数字经济转变,而Covid-19大流行进一步推动了这一趋势。从2014年到2020年,全球零售电子商务销售额一直稳定增长,复合年增长率为17.8%。对未来销售的预测表明,未来的增长是指数级的。从调查结果毕马威全球消费者报告(2017)也表明,越来越多的消费者愿意在网上购买新的产品种类,特别是那些在商店更传统的销售。NFT是可以从更广泛的在线接受中受益的新型资产。

另一个值得关注的指标是每天在网上花费的时间。

资料来源:Statista

在2019年,一个人在手机上平均花费2个小时12分钟,在台式机上平均花费39分钟。Covid-19仅将这一趋势加速到了新的高度。加上在线内容的使用量增加(基于DoubleVerify的研究),从本质上讲,虚拟世界将花费更多的时间和精力。 

重申EVG的发现,消费者在虚拟资产和社区中花费的时间越长,他们就会建立起情感上的依恋。根据当前的市场趋势,这仅进一步支持NFT的价值主张。 

人们越来越热衷于在新的在线媒体中进行探索和交易,因此他们在网上花费了更多的时间。NFT填补了这一市场空白,因为它们仅是数字产品。而且,一些NFT直接与诸如艺术品和贸易卡之类的传统商品竞争。例如,可以在几分钟之内在网上购买,出售和查看NFT艺术品,而必须运送实物绘画,并且仅限于家庭观看。可以在线上传照片,但是拥有资产和在Instagram上发布绘画的图片之间有很大的区别。 

对于许多人来说,现实与虚拟世界之间的界线变得越来越模糊。NFT可以弥合鸿沟,并在数字媒体中满足其社会需求。

B)NFT如何估价?

许多NFT具有创建者最初设置的最低价格。其他人则没有基准价;相反,它们要么完全由拍卖决定,要么由投机性市场需求主导。

最大的问题是NFT没有可靠的基准。NFT可能是唯一的,也可能是一系列的一部分。不同的NFT类别具有不同的市场力量。整个行业仍处于起步阶段也无济于事。所有这些因素都增加了投机大​。

由于NFT具有投机性,因此几乎不可能提供定量指标。但是,这不适用于定性方面。通过观察,我们列出了人们在NFT中寻找的一些核心特征。

1.历史意义

在加密历史上占有一席之地的NFT是许多收藏家珍视的重要里程碑。一个很好的例子是CryptoPunks,可以说是该领域最早的数字艺术NFT之一。在2017年,免费发行了NFT,但现在稀有作品的售价为100万美元。一个最近的CryptoPunk甚至卖到了高达760万$。

2.品牌推广

品牌通常与空间中的明星代言或大品牌相关。推理很简单。品牌对消费者具有强大的影响力,可以产生重要的市场意识,从而转化为更高的感知价值。一个例子就是NBA Top Shot,它以超过20万美元的价格出售了詹姆斯·勒布朗(James Lebron)扣篮的NFT短片。

3.有利于收藏家的特质

将收藏者友好的特征完全分类是不容易的。这在很大程度上与收藏家重视的社会偏见或先入为主的观念有关。例如,拥有一个带有“社会偏好ID”的NFT 。最近,一个Aavegotchi门户网站以GHST的价格卖出了60,000 GHST,这是因为它是有史以来发布的第二个门户网站(交易记录在商店中不再可见)。就上下文而言,该门户网站的基本价格为100 GHST,与其他已发布门户网站没有任何功能上的差异。

4.稀缺性

也许这一点需要一点解释。存在的数量越少,感知的价值就越高。这是简单的数学运算和基本的人为连线。我们一直想要我们不能拥有的东西。

5.新颖性

人们喜欢成为事物的第一人。新的机制或系统可能会引起炒作,尤其是当它是新的独特产品时。一个很好的例子是Hashmasks,它在其艺术NFT中引入了命名机制。在发布阶段,用户可以在艺术品被揭示之前为他们的NFT命名,唯一的区别是名称是唯一的,一旦被他人使用就不能再使用。在最初的两天内,所有16,384个Hashmasks已售罄。

6.与群众交往的能力

之前提到的涉及“最稀有的Pepe Meme ”的示例就是一个恰当的例子。重申一下,一个荷马风格的(来自《辛普森一家》)NFT数字艺术作品,以32万美元的价格售出。Homer Pepe是乔·卢尼(Joe Looney)在2016年开发的,由Rare Pepe收藏品平台制作的用户卡,于2018年在Rare Art Labs数字艺术节上展出。 不能否认其成功的一部分是由于其与加密货币场景的相关性。毕竟,模因和戏剧性是整个加密社区的命脉。

7.情绪共鸣

情感共鸣归结为个人的品味和情感价值。一个在OpenSea平台上近期有购机体现了这一点。@seedphrase,一个用Danny命名的Twitter账号,以65万美元的价格购买了一个Hashmask,因为它的“Basquiat风格”(引用曼哈顿著名艺术家让·米歇尔·巴斯奎特的名字)以及几层“主观的稀缺性”。

8.实用程序  

具有功能目的的NFT具有可量化的元素。例如,  Aavegotchi将DeFi与NFT相结合,以提供增产农业激励措施。所获得的GHST的数量与Aavegotchi NFT拥有的稀有性状的类型相对应。假设Aavegotchi每个月可以赚取价值$ 1000的GHST,则潜在的买家可以将其用作确定最低价格点的参考点。

需要注意的一件事是,附加到每个特征上的重量是不可预测的。不同的NFT出于各种原因而成功,并且通常具有这些特征中的一个或多个。但是,似乎具有更多这些特征的NFT似乎更有可能成功。 

C)提供观点

市场趋势表明,NFT背后的炒作有很多原因。有些是社会学的,而另一些则是在外部市场力量的引导下改变了消费者的习惯。最近的爆炸性增长背后的主要驱动力之一似乎是受到社会评论的推动。

这是否意味着NFT被过度炒作了?是否有一个巨大的泡沫等待被弹出?

在某种程度上,这可能是正确的。数据显示,近几个月来,大量的关注和消费大量涌入,这很可能受到媒体和名人的推动。

但这并不意味着该行业内的“价值”被夸大了。此外,NFT有许多不同的领域,将整个行业描述为泡沫是不公平的,尤其是当大多数“炒作”都集中在艺术品领域时。

根据Investopedia: 

泡沫是由旺盛的市场行为驱动的资产价格飙升造成的。在泡沫期间,资产通常以大大超过资产内在价值的价格或价格范围内的价格进行交易(价格与资产的基本面不符)。

正如我们上面刚刚讨论的,NFT不能被客观地估价,它们不能被视为股票,货币或代币,因为没有基本面。1美元的价值可能是100美元的价值。俗话说,情人眼中出西施。尽管如此,这确实意味着该行业在很大程度上是投机性的。

真正的问题是,当前需求是由真正的收藏家/用户主导还是由人为地抬高价格以获利的NFT交易商?如果是后者,那么很可能会出现泡沫,因为该行业将主要由寻求快速转变的市场参与者提供支持。最终,当NFT交易者无法以更高的利润出售其购买的产品,退出该行业或转移到下一个NFT时,泡沫将破灭。

一方面,有证据表明,NFT交易员正在助长最近的炒作(如上所述,在“获利”部分中进行了讨论)。 

另一方面,NFT行业在其2019年合并后一直在为指数增长做准备。整个2020年,DApp合同互动以4:1的比例大大超过买卖双方的总销量,这表明更多的NFT被用于其预期目的(例如,游戏互动),而不是被保留为投机性资产。不断变化的消费者习惯和全球市场趋势也使NFT对更广泛的受众更具吸引力。

NFT行业似乎不是泡沫,而是处于活跃的价格发现模式。正在向零售用户介绍前所未有的新形式的用例。我们已经看到NFT震撼了多个行业,像莱昂国王(Kings of Leon)这样的著名音乐家正在对他们的专辑进行标记,并在最大的NFT市场之一OpenSea上出售它们。 

某些方面可能会让人觉得“起泡”,但是仍然没有足够的数据来证明这种信念。只有时间证明一切。