全球首支BTC ETF基金规模即将突破10亿美元 灰度GBTC扩张停滞

作者:PAData

自从去年下半年开始,机构资金持续入场一直被视为推动本轮币价上涨的重要因素,尤其是灰度的BTC基金,下半年增持超139亿美元。但近期,这一情况有所改变。根据CryptoQuant的统计,截至3月15日,灰度持仓的BTC数量大约为65.52万枚,从变化趋势来看,最近一个月,GBTC的总量保持了基本稳定,涨幅仅为0.23%。

另一方面,GBTC的场外溢价仍然低于0,截至3月15日,场外溢价大约为-2.41%,保持 了自2月26日以来的负溢价状态。

不过,这可能与GBTC解除流动性限制的要求有关。根据灰度的要求,购买GBTC后半年,投资者才能在场外市场交易。目前刚好距离GBTC开始大规模增长半年左右,因此当前场外市场可能存在较大的抛压。但是,由于最近半年BTC价格的疯涨,半年前入场的投资者依然有盈利空间。

另一方面,灰度也面临着来自竞争对手的施压。Purpose Investments公司旗下全球首支BTC ETF已于2月19日开始交易,截至3月15日,该ETF的规模已经达到了9.59亿美元,持仓的BTC数量超过了1.35万枚。相较GBTC,BTCC的手续费低了一半,只有1%,而且,目前每份额BTCC.U对BTCC的溢价达到了15.13%左右,溢价水平较GBTC更高。

此番GBTC溢价下调也属于正常的均值回归。随着越来越多的机构加入,BTC机构交易市场也将趋于理性。

312过去一年了,比特币还是巴菲特口中的”老鼠药”么?

作者:木沐

来源:白话区块链(ID:hellobtc)

2021 年,我们看到许多上市公司纷纷将比特币加入资产负债表。近半年以来也是机构纷纷跑步入场最密集的时间段,它们至少有一个共同的目的:那就是在全球大放水的背景下,通过比特币来“储值”预期抵御通胀。

然而很多人还是搞不懂为什么这些机构会选择比特币?除了下文所提到的,或许未来每一年我们都能意识到比特币的更多新“闪光点”。

若圈里随机抓一个人来,然后问他:“比特币到底有什么用?价值是什么?”我想很多人的回答可能除了一个“炒”字,再也想不出其它答案来。

有时候,当我们仰望比特币那“耸入云端”的价格和市值时,可曾想过:“一个诞生时几乎没有价值、没有背景和靠山的虚拟东西,11 年的时间里,从“白手起家”到一万多亿的市值“身家”,它这些到底是怎么赚来的?” (关于比特币的诞生可回顾:币王传1)

从本质上来说,比特币只是一个计算机软件,对大部分人来说也就是一堆看不懂的代码,几乎没办法看清它到底有什么价值。而要说凭一个软件能赚那么多身家的,我们最耳熟能详且最容易理解的也就是,比尔盖茨和它的微软 Windows 操作系统了。

Windows 走入千家万户、各行业,人们通过这个计算机程序提高了生产力、创造出了巨大的价值,于是微软甚至一度成为全世界市值最高的公司。

那么,同样作为一个“身价”特别高的软件比特币呢?”价值来自共识”,这句话听得耳朵都起了老茧。其实很多人更想要知道的是:比特币具体都给哪些人和事带来了什么样的价值,从而支撑了对它的共识,并稳步推高它的市值超过 1 万亿?

01 矿工及其它矿业生态参与者

简单地说,比特币矿机对于矿工来说就是源源不断获利的机器,它能像鸡一样下蛋产生价值,甚至走向百亿身家富豪之路,这就是比特币对于矿工、矿机场商、矿池(服务商)等参与矿业生态上下游这些人的价值。

记得白话区块链有一个面向零基础入门的科普文章《比特币矿场和养鸡场有区别吗?》有所介绍,矿工对于比特币来说是最为重要的参与者,而对于矿工来说,能够生产比特币的矿机,就是一只会下金蛋的“母鸡”。

尽管挖矿一途并非想象中那么简单,而且真的有点像开“养鸡场”一般需要提供各种合适的环境、维护以及“食物”(能源)的输送才能够顺利产下“金蛋”获利,但是矿工们是被比特币的利益分配机制所吸引,并不断有新的矿工加入进来。

十余年后的今天,我们看到了数位白手起家的加密富豪从矿业走上前台,而也正是矿工们,保障了比特币系统的安全,让比特币得以持续强大。

02 使用者

比特币系统全名叫做:一个点对点的电子现金系统,因此对于使用者来说,就是可以用它来发起转账交易。那么为什么要用它来转账呢?说白了就是省时、省力和省钱。

比特币不需要通过银行、第三方支付公司等等中转而直接到达对方账户,也就免去了第三方机构的处理时间、操作人力和费用,银行等金融机构通过金融业务收取来的费用给自己建起的高楼大厦,就能说明这笔费用有多庞大。

其实很多人对第三方担保机构的概念不是很理解,很多时候我们转账是免费的,因为在信用社会里,小额转账是通过不同金融机构之间的信用额度完成的,并不是真正的转移。

那么如果是大额转账呢?比如说比特币网络上动辄价值几千万、几亿、甚至几十亿元的超级大额转账呢?如果换成是用银行来处理这笔钱的转移,同行转账还好,只需要自己记个账。

但如果是跨行、甚至是跨境转账的话,几乎所有银行会告诉你,千万级的转账需要到柜台办理,并且提前预约,那么如果是亿元级的转账呢?不用说转账了,就算你想从银行里取出账户里的 1 个亿也是很困难的,需要动用各种运钞车、安保、大量人员点钞等等。


而通过比特币网络处理一笔超过亿元级的资产转账,操作流程1分钟、手续费只需要几元,而且到账速度飞快,这就是比特币的使用价值。

03 储存者、投机者

因为比特币有使用价值,并且有很多优质的特性特别像黄金,且有部分特性优于黄金,也有了黄金一样的“部分”避险和储值功能,于是它逐渐被当做是黄金这种国际硬通货一样,开始被许多人囤积起来。

而又因为它今年才“12岁”,在成年之前似乎都是一个极其不安分的年龄,不断饱受外界的质疑,导致了它的巨大波动性。

波动越大、投机和炒作空间就越大,于是投机者们就来了。于是我们就会看到:早年买下比特币成为富豪的神童、天价比特币买披萨拍断腿之类故事流传出来,当然也会看到倾家荡产的投机者。

举个例子:就拿前面矿工和养鸡场的故事来说吧,比特币是矿机下的“金蛋”,就像是鸡下的蛋,鸡蛋的价值对人来说不言而喻了。它不但营养价值丰富,而且是各种美食的原材料,能够直接和间接带来巨大的经济效益,大部分人日常一定会买一堆来储存在冰箱里慢慢享用。

由于各种不同外界因素的影响比如禽流感导致鸡蛋减产等原因,鸡蛋价格也会时常有大波动,于是投机者们最爱的鸡蛋期货就来了,鸡蛋也被投机者们“炒”起来了。

这就是比特币给储存者与投机者带来的价值。

04 贫穷落后或“动荡”地区的人民

由于比特币的转账成本低、所需时间短。在许多贫穷落后的国家,通过加密网络来转账可以不必建设昂贵的网络基础设施,比特币的基础设施由世界各地的矿工组建而成,不需要贫穷国家政府负担,而用于支付和发放薪水没有任何中间费用,可以节省很大一笔钱。

而这些需要帮助的国家和地区,往往也会接收世界各地转来的资金用于扶贫。世界各地的慈善机构通过比特币捐赠的例子有非常多,因为这样捐赠人可以透明的看到自己的钱的所有转移路径到底有没有流到不该去的地方。这样有助于改善慈善业的公开透明程度,也让贫穷落后地区的人民能够真正获得帮助。

那么比特币等加密货币在贫穷落后地区作为转账基础设施,可用性和价值到底有多高呢?

举个例子,得益于“基建狂魔”式的大力投入发展,类似我国微信、支付宝这种便捷、经济的支付方式在许多国家几乎是没办法使用的,因为基建落后,他们很难发展类似的移动支付。

而通过比特币转账,你只需要一台(不论配置)能运行简单程序的设备发出签名加密后的转账信息即可完成转账,不管对方在不在线。

即便没有网络,通过短信甚至是手写信件的方式把经过私钥签名加密的信息发给第三方帮助联网广播到比特币网络上也一样能够成功完成转账,而这些在传统的任何方式里是不可能操作完成的。

05 能源价值储存

在这个世界上有许多这样的角落,地处偏远但矿产丰富或者水利、风力等自然资源丰富。

比如部分地区有很多煤矿,但迫于运输成本过高无法往外运输,同时由于人烟稀少,这些地区建设起来的火电、水电站、风电场产生的电能是非常过剩的,往往这些地区的经济又比较落后。

这时候他们就非常需要和欢迎矿工的入驻,矿工们不但带来了大量工作岗位,还把当地富余的能源转换成电力资源再通过比特币挖矿大量产出收益。

此举其实相当于把原本可能富余浪费的能源价值通过比特币网络储存起来,然后再通过电费缴付给当地政府和人民,带动当地的经济。

当然这个领域还在不断探索当中,或许未来5G等网络设施的出现,会让世界各地的清洁能源自然资源都充分的利用、储存起来,给所在地区的人民带来更加丰厚的收入。

06 “黑色”与“灰色”用途

由于比特币的种种特性,或许很多人都听说了比特币的早期价值大多数由一些“黑色”、“灰色”用途支撑起来的。

随着比特币越来越主流化,“阳光”开始拨开迷雾,这些“黑暗”的角落也开始逐渐感受到刺眼的强光。

比特币就像是一把双刃剑一样,同样拥有着不法之徒所畏惧的透明性和可追溯性,随着各国的严厉监管以及更多其它用途的发掘,让比特币的非法用途比例开始大幅缩水,未来比特币用于非法用途,或许会比直接使用现金还困难。

07 后记

“价值源自共识”这句话其实也可以倒过来说。共识的多少,取决于它帮多少人解决了多少问题从而获得了多少价值。12 岁的比特币通过帮助别人获取巨额财富、储存巨额财富,节省巨额成本、深度扶贫等一系列的价值才得以白手起家成为万亿“富豪”。

当然,故事远未结束,当比特币“成年”时又会是怎样的一番光景,这个世界又将会有多疯狂?

你认为圈内还有哪些人或者生态也在支撑着比特币的价值?欢迎来留言区写下你的看法。

V神发布“多项式承诺”图解,它会给以太坊带来哪些好处?

联合创始人Vitalik Buterin周二发布推文称,尝试用图形对“多项式承诺”(polynomial commitments)方法的工作原理进行解释。

多项式承诺与Halo和以太坊未来的升级有关,可将无状态以太坊客户端的见证数据(witnesses)大小减少到接近于零,并实现更好的可扩展性。

华尔街分析师Jacob表示:“Vitalik所说的问题就是把通用的椭圆曲线码, 加上一个复数的幂,从而做到更保密,更大规模等。这个想法挺好的,沿着此思路,可以做出很多新码来。比如,可以选择两个编码系统X, Y,形成一个笛卡尔积(x, y)和一个x, y之间的关系P来做个新的编码系统”。

V神将其称为“魔术数学”,多项式承诺正被视为一种以较低的计算成本验证网络状态的方法,这是未来网络的关键目标。

它类似于我们在小学学习并喜爱的多项式:一种既有变量又有系数的数学表达式(即Y=2X)。

Buterin将多项式承诺描述为“某种多项式P(x)的‘散列’,具有可以对散列执行算术检查的特性。”

他曾说过,多项式承诺的加密技术是无状态客户端的关键,但还远远不够完善。同样,致力于许多其他高级的加密技术和改进的虚拟机的工作仍处于早期阶段。

为了应对以太坊的状态爆炸问题, Vitalik提议使用多项式承诺方案来替代默克尔树(Merkle tree)。多项式承诺的一个主要优点是:由于其数学结构的原因,其生成复杂证明要容易得多。

我们可以用多项式承诺来替换目前区块数据的默克尔根(例如以太坊2.0的分片区块),并用开放证明替换默克尔分支(Merkle branches)。

这带来了两个很大的优势。首先,数据可用性检查会变得容易,并且不会存在欺诈,因为您可以简单地以随机方式请求开放。非交互式的托管证明也可能变得更容易。

这一技术可以为区块数据的多次访问提供一些好处。然而,其对于一种不同的用例而言,存在的优势就要大得多:证明区块交易账户见证数据。平均而言,每个区块会访问数百个账户和存储密钥,这导致潜在的无状态客户端的见证数据会有0.5 MB大小。而多项式承诺可以将区块见证数据的大小从数万字节减少到几百字节。

研究人员Danny Ryan表示,以太坊2.0研究团队现在倾向于使用多项式承诺以减少网络上每次计算所使用的数据。

Ryan说:“多项式承诺可能是我们一直在寻找的重大突破”。

图片来源:Twitter

作者 Amy Liu

本文来自比推Bitpush.News,转载需注明出处。

曾因碰瓷茅台上热搜,这回港股信阳毛尖盯上了加密货币

来源:大河报·大河财立方

记者 吴春波

3月16日,曾因“碰瓷”贵州茅台上热搜的港股公司信阳毛尖,再度发声,这次是“将新增业务方向瞄向了加密货币及大数据管理”。

信阳毛尖拟进军加密货币,合资方注册资本仅100万要注资1.5亿元

3月16日,港股信阳毛尖发布公告称,由其持股90%的子公司黑河龙江化工有限公司(以下简称黑河龙江)与黑河市鲨鱼科技有限公司(以下简称黑河鲨鱼)订立项目合作协议,黑河龙江与黑河鲨鱼将设立一家合资公司。

根据公告,黑河龙江主要从事碳化钙、聚氯乙烯及醋酸乙烯脂的生产和销售,而黑河鲨鱼则从事组装及销售加密货币计算机及相关硬件、提供数据中心服务及网络技术支持、技术咨询及资讯科技服务。双方同意订立项目合作协议,以深化双方的合作。

根据项目合作协议,黑河龙江及黑河鲨鱼同意成立合资公司,双方将各持有50%股权。就各自持有的合资公司50%股权,须履行以下责任:黑河龙江将注入3万平方尺土地、土地上的厂房和办公楼以及11万伏特变电站、电线及供电设施;黑河鲨鱼会将本身的加密货币业务、大数据业务、相关人员、产品技术、所有相关知识产权和人民币1.5亿元,注入合资公司。

在此次合作中,黑河鲨鱼负责合资公司的营运管理,黑河龙江负责合资公司的财务管理。双方按其持有的合资公司股权比例享有收益。

公告称,成立合资公司使集团能进入加密货币及大数据管理等业务,并亦可盘活黑河龙江部分资产。

信阳毛尖认为,合资公司将设立在黑河市对俄加工园区,是全国唯一输入俄电的地区,合资公司所用的俄电电价相对稳定,政策相对宽松,再加上当地属于高寒地区,散热所需要的能源消耗相对较少,再加上対临是俄罗斯远东地区首府布拉戈维申斯克,适宜居住,能留住相关人才。

天眼查信息显示,黑河鲨鱼成立于2017年11月份,注册资金规模仅为100万元,该公司唯一股东为黑河市银河经贸有限公司,注册资金也是100万元,主要业务为报关业务、物流业务、进出口业务、贸易咨询和境外业展会业务。

曾因“碰瓷”茅台上热搜,成立至今已六度更名一次失败

2月16日,正是牛年大年初五迎财神的日子。而就在这天晚上,港股信阳毛尖(0362.HK)发布公告称,董事会建议将该公司英文名称由信阳毛尖集团有限公司(以下简称信阳毛尖)更改为中国国龙茅台有限公司。

对于拟更名“中国国龙茅台集团”的理由,信阳毛尖董事会披露,更改公司名称将更能反映集团业务发展的现况及其未来发展方向。董事会相信,新名称能为该公司确立更合适的企业形象及身份,将有利于该公司的业务发展,并符合该公司及股东的整体最佳利益。

时值贵州茅台市值破3万亿和飞天茅台春节期间“一瓶难求”。港股信阳毛尖拟更名公告发布之后,“信阳毛尖”的热度顺势获得提升,大河财立方官方微博主持的话题,仅用一个小时就登上了微博全国热搜榜;消息发布后两个小时,对应排名已经升至第21位。

只是此时的港股信阳毛尖,已与信阳当地毛尖茶产业毫无关联。而与此次更名对应的,只是信阳毛尖今年2月初的一次收购,彼时,公司子公司牡丹江龙晋酒业向独立第三方收购内地酒类业务——北京耀莱龙微酒业100%股权。

信阳毛尖董事会认为,目标公司耀莱龙威与上海高诚之间的合作将对酒类销售产生有效的协同效应。整合成龙商标及酒类,将为本公司带来协同效应,可在中国庞大的酒类市场中占优势。

但是不久后,为避免引起法律诉讼,信阳毛尖在“碰瓷”茅台不到5天,再度发布补充公告,将公司中文第二名称修改为“中国国龙酒业集团有限公司”。公司认为,新名称将更能反映公司未来业务发展。

而在这之前,港股信阳毛尖从2001年上市至今,已经六度宣布改名,其中一次更名失败,毛尖茶叶、蜂蜜等新业务都曾被其盯上,而今,白酒销售业务还在进行,其又将目光盯向了“加密货币”。

责编:李震 | 总监:万军伟

前有巨头,后有DEX,二三线交易所的生存困局

整个加密货币行业的游戏规则,正在发生翻天覆地的变化。

AMM、流动性挖矿、IDO,新鲜的名词连同巨大的财富效应占据了整个行业的注意力。

旧币愈发暗淡,新项目层出不穷,去中心化的思潮奔涌而来,改变着广大行业用户的认知与习惯。

20年前,黄光裕执掌的国美在线下的市场中攻城略地。

但黄光裕不知道,他真正的对手正在另一个维度的世界里,用他曾弃如敝履的电子商务模式,默默地扩建着自己的兵营,增强着自己的武器库。

最终,凭借着电商版图,京东扶摇直上,而国美则黯然陨落,甚至有人高呼“国美死于2003年。”

现如今,加密货币交易所,或者说CEX,也遇到了同样的问题。

“DeFi毫无疑问是革命性的,但这种革命性的事物在其出现的初期,被很多交易所忽略和轻视。”虎符平台长安告诉深链财经。

DeFi面前,二三线交易所陷入了焦虑,亟需破局。

1.焦虑的交易所

全球一共有多少家加密货币交易所?

Coingecko给出的答案是:437家。但我们知道,加上未纳入统计的各种小交易所,整个市场中的交易所数量远比这数字要大。

据统计,今年全球加密货币玩家累计有1.06亿人,如果均分的话,理论上每个交易所能够获得24万用户。

然而,事实上,这437家交易所彼此的生存境遇却各不相同。

在交易所赛道,越来越多的用户和资金集中到了少部分头部交易所中,而大多数的交易所,则时刻伴随着生存与死亡的问题。

分析平台Cryptowisser的研究显示,2020年一年,行业内消亡的交易所就已经高达75家,而这一数字比2019年,高出56%。

交易所们很焦虑。

这一焦虑,很大程度上来自于头部交易所对行业资源的大量虹吸,使得马太效应在交易所赛道中表现得愈发明显,强者愈强,壁垒森严,新型交易所难以实现进一步的跨越。

头部交易所对市场话语权以及市场资源的掌握和触达,使得二三级交易所的空间越来越小。

“如果你仔细观察行业,就会发现,目前二三线交易所现在市场上发声是一件非常困难的事情,因为加密货币领域的信息很多,而且只有在细分领域名列前茅的,才可能被媒体报道出现在大众视野之中。”长安如是说道。

除此之外,LBank创始人何伟也认为,“交易所的核心其实是以项目运营为主要方向。大家比得是哪个交易所可以上线优质的区块链项目,并且还上得足够早。”

而二三线交易所却对于优质项目的吸引力愈来愈低。

目前在行业内,似乎大家对于Coinbase以及币安等头部交易所有了一个普遍的认知,即一个项目只有上线上述交易所,才算是真正意义上的成功,而只要上线其中之一,便意味着币价会大涨。

头部的交易所,上马一个项目,可能就会引领一个行业的热潮,但二三线交易所上线一个项目,可能除了自身交易所的忠实用户而言,对于整个行业几乎没太大影响。

高昂的获客成本和偏低的转化率,成为了二三线交易所面临的一大难题,即便吸引来用户,一些人抱着撸羊毛的心态,另一些人则根本不参与交易。

在相当长的一段时间内,和头部交易所的“差异化”上币成为了二三线交易所的生存逻辑。

很多二三线交易所往往会打一些时间差,提前去挖掘,上线很多的新锐项目。

通过让用户各取所需,尽管二三线交易所生存状态每况愈下,但依然在行业内拥有一席之地。

但2020年,突如其来的DeFi风潮,慢慢地让二三线交易所的这种生存逻辑变得越发脆弱。

2.DEX动摇了二三线平台的发展根基

毫不夸张的说,DeFi这一新生事物已经无可辩驳地对于加密货币行业发展造成了深远的影响,并在很大程度上改变了交易所的玩法。

“未来的发展上,无论从DeFi还是NFT还是合约,都将是竞争的关键领域,区块链发展已经到了3.0阶段,任何平台都不能忽视市场的风口,如果错过对平台的创新和热点捕捉,或许很难再跟上3.0的列车。”某交易所对于二三线交易所发展的前景,感到担忧。

DeFi一来,“以现货为主的老牌交易平台基本上发声也比之前少一些。”BitZ交易所告诉深链财经。

“当前的DeFi,在交易、借贷、理财、募资等诸多领域都已经有较为成熟的产品,如果CEX(中心化交易所)继续躺在自己的舒适区,很可能活不过今年。”何伟对于DeFi对CeFi的冲击,百分百确定。

“DeFi的出现是革命性的,其对于CEX的冲击也是毋庸置疑的。”长安告如是说道,“这种冲击是强烈的,是发展思路和逻辑的变化,并不是CEX之间,服务优劣,上币速度快慢的寻常攀比。”

如上文所言,DEX出现之前,许多二三线交易所可能会上线很多大交易所不屑于上,或者说出于某种考虑不方便上线的项目。

然而,随着Uniswap等DEX的涌现,使得任何一个币种都能无门槛的上线和交易。

截止目前,DEX领域排名第三的Sushiswap,其交易对已经高达826个。与之相对的,虎符、LBank等交易所,其交易对最多也只在400个左右。

二三线交易所,不再是山寨币或者说新项目的聚集地。

在长安看来,在加密货币行业发展的过往,用户们往往会选择在二三线交易所上面去找寻各种新出现或者小众的项目币种。

然而现在,随着Uniswap、Sushiswap等DEX的涌现,使得任何一个币种迅速地上线并流通。以往以山寨币见长的二三线交易所,如今也只能在Uniswap等DEX上线的项目中做筛选。

“可以说,DEX的出现,动摇了二三线平台的发展根基。”长安告诉深链财经。

面对DEX的步步紧逼,行业内的交易所从业者就有了一个新的想法。

既然一条拥堵、缓慢的以太坊公链,都能孵化出数量繁多的DeFi项目,给CEX带来不小的冲击,那么交易所何不自己搞一条公链来承载DeFi项目呢?

于是我们看到,币安在原有的币安链之外,重起炉灶打造了币安智能链,火币也在火币公链之后推出了火币生态链,而OKExChain的计划也蓄势待发。

那二三线交易所是否可以效仿呢?

在长安看来,开发一条交易所公链,技术上没有难度,最难的在于生态建设。对于二三线交易所,就算公链出来,但以其实力,基本吸引不来优质的项目。

面对危局,二三线交易所亟需破局之道。

3.合规与创新,破局之道

“LBank如果不想被时代淘汰,那就只有自己革了自己的命。”何伟告诉深链财经。

面对当下形势,中小交易所需要有三个方面的改变:优质项目的准入,拥抱DEX,或者合规。

从极客的小众实验到千亿美元市值的新兴经济体,以比特币为代表的加密货币走过了十多年时间。

在加密经济成长的这十多年时间里,野蛮粗放、违规违法等市场行为充斥其中,直至今日依旧没有消弭。

如今,随着越来越多的国家开始立法并对加密货币展开监管,加密货币市场终将告别草莽时代,走向合规之路。

对于交易所而言,寻求合规更是长远发展的基础。

在何伟看来,在未来,交易所主要会分成两类,一类是以代码及智能合约为主的无需许可类的交易所,另一类则是以合规为大前提,以第三方资产托管为方向,对上线的项目进行采取审核制度的有限许可类交易所。

这两类交易所会长期共存,前者服务加密朋克圈,比特币信仰者,密码极客及高风险偏好者;后者服务机构用户、高净值用户以及传统人群。

当前DEX的体验,无论是横行的科学家,高额的手续费还是漫长的交易时间,都决定了CEX仍然是当下普通用户的主流选择。

而这也会给普通二三线交易所留下喘息,甚至超越的余地。

对于何伟的观点,长安也表示赞同。

在他看来,对于包括虎符在内二三线交易所,能做的就是取长补短,然后进一步强化CEX特有的长处。

毕竟CEX其实还承担一定的信息输出和研究的职能,而DEX则完全就是只具有交易功能的自由市场。在这种情况下,中小交易所其实可以从DEX上挖掘更多优秀的项目,并将其引入到CEX的用户群体和生态之中。

除此之外,在长安看来,二三线交易所要想出头,还需要正视自身的优势和不足。

“别看虎符在交易所赛道的整体发展态势中并不突出,但在二三线交易所里,虎符的资金量和活跃用户数还是不错的。”

此外,今年以来,虎符接连首发上线了诸如SKL、Dego等项目,并在此后则登陆了Coinbase以及币安,并由此收获了15到20倍的涨幅。

“其实,虎符在选币方面,还是有一定实力的。”长安坦言,“但是,对于DeFi战略布局的落后以及自身产品的问题,这些都是虎符交易所需要改正的地方。”

事实上,包括虎符在内的二三线交易所确实也在以强大的魄力来进行创新和改革。

今年2月23日,虎符交易所销毁了9亿未发行的平台币,使得HOO的总量缩减至1亿枚。

长安认为,此次虎符公开销毁9亿HOO,就是为了向市场表示虎符对现有HOO进行充分价值赋能的决心。

另外,虎符近期还公布了跨链计划,通过支持TPT等项目的跨链需求,来链接目前市场上的主流公链,为虎符的用户提供更为广阔的应用空间。

此外,BitZ交易所也表示,面对行业发展的新动向,身为交易所要积极参与行业浪潮,关注各个赛道动向。

合抱之木,生于毫末,九层之台,起于累土。

面对头部交易所的层层施压以及DEX步步紧逼,在险境中拥抱合规和创新,并力图有所为的后浪交易所们,能否成功破局和逆袭?或许时间才能给我们答案。

灰度负溢价,DCG拉盘,自产自销?

原标题:《灰度负溢价,DCG拉盘》

3月10日,在灰度比特币信托GBTC连续9天负溢价后,灰度的母公司DCG表示计划购买2.5亿美元的GBTC。

此举被解读为DCG自产自销,想要把连续多日的负溢价扭转为正。在表达嘲讽的同时,行业从业者们的字里行间也体现出一种“被支配感”。

灰度已经成为比特币涨跌的风向标。除了灰度外,还有14个公开交易的金融产品把比特币作为标的资产,25家上市公司把比特币加入投资组合。

这除了说明比特币被更广泛的大众所接受外,也体现出行业正在向局部中心化和初期垄断的方向发展。像DCG这样的主流参与者们还在加速布局。

GBTC为什么会负溢价?

GBTC是灰度(Grayscale Investment)推出的比特币投资产品。灰度把大约0.001枚的比特币打包成一个GBTC。

所谓负溢价就是指GBTC的价格比标的资产——0.001枚BTC的价格低。

以撰文时的数据为例,比特币的价格是54224美元/枚,相当于每个GBTC的标的价格是54.224美元。GBTC在二级市场的价格是51.38美元/股。所以GBTC的价格比标的物的价格低5.2%。

GBTC和比特币的价格之所以会脱节是因为它们在两个市场流通。GBTC在股市流通,而比特币在加密货币市场流通。两者的价格取决于各自市场的买卖情况。

当我们说GBTC负溢价了,其实是在说二级市场对GBTC的购买需求减弱了。所以要解决GBTC为什么会负溢价这个问题,我们可以先分析二级市场投资者购买GBTC的动机是什么。

总结一下有这样几个理由:一,合规;二,方便。传统投资者只要像买股票一样买GBTC就可以获得比特币敞口,而且不用担心托管之类的问题;三,对GBTC有上涨预期。这种预期可以转换成对比特币的上涨预期。毕竟资产有上涨的趋势,炒作这种资产才有利可图。

目前正值牛市,比特币价格呈现上扬的趋势,所以第三点并不构成二级市场对GBTC需求减弱的原因。负溢价的原因可以定位到第一、第二点上。

事实上,结合目前不断有比特币ETF被批准并在股票市场上交易,我们就能联想到一种可能性,那就是灰度有了越来越多的竞品。在比特币合规敞口上,垄断已经不再是灰度的特权。

在今年2月份,有三只比特币ETF获得加拿大证券监管机构的批准,并上线多伦多交易所交易。这三只ETF分别是:Purpose Bitcoin ETF(交易代码 BTCC)、Evolve Bitcoin ETF(EBIT)、CI Galaxy Bitcoin Fund(BTCX)。

其中,Purpose Bitcoin ETF是全球首只获批的比特币ETF。根据媒体的报道,这只基金上市后呈现出爆炸式的增长。截止撰稿时,该基金的管理规模已经达到13565枚BTC。

在Purpose Bitcoin ETF持仓量增长的同一时期,灰度比特币信托GBTC管理的比特币数量正在持续减少。尽管GBTC还管理着65.5万枚比特币,远超同类型基金,但是最近一段时间,GBTC和BTCC之间这种此消彼长的趋势十分明显。

Purpose Bitcoin ETF持仓变化,来源:Glassnode

灰度GBTC持仓变化,来源:Glassnode

像Purpose Bitcoin Fund这样的合规敞口之所以能“后来居上”,可能是因为它们相对于GBTC存在一些优势。

灰度对管理的比特币资产收取2.5%的管理费,而Purpose Bitcoin Fund的管理费为1%。灰度的GBTC有6个月的锁仓期,而Purpose Bitcoin Fund没有锁仓期。

除了最近获得批准的三只比特币ETF外,Bitcointreasuries.org信息显示,灰度比特币信托至少还有11个竞品。此外,尽管多次被美国证监会拒绝,包括VanEck、Valkyrie在内的多家公司还在持续不断地提交比特币ETF申请,美国首只比特币ETF有可能在今年面世。

曾经垄断比特币合规投资入口的灰度,目前正面临着激烈的竞争。

DCG“操纵市场”

灰度比特币信托GBTC之所以能如此成功,得益于它的机制。

首先,合格投资者在一级市场用现金或者比特币购买GBTC是一个单向的过程,GBTC不能被赎回成比特币。灰度通过这种方式变相地减少了比特币在市场上的流通量,推高了币价。

其次,在比特币价格整体上扬,GBTC正溢价的时候,因为二级市场对GBTC需求旺盛,所以可以同时参与一级市场和二级市场的合格投资者成了最好的“搬运工”。

他们持续地收购市场上的比特币,把它们转换成GBTC,然后再在GBTC解锁后把GBTC转手到二级市场卖出,获得的资金再用于复投GBTC,以此不断地赚取溢价收入。

这时合格投资者成了比特币买盘中非常强劲的一支力量。这也是为什么每当有大量GBTC解锁,比特币的价格常常能被推高并巩固的原因。

第三,当GBTC负溢价的时候,合格投资者是否会继续投资GBTC将取决于多个因素,例如:

-标的资产比特币本身的涨幅如何,投资GBTC的收益是否仍然高于投资股票、债券等资产。

-合格投资者对于合规和免税的需求是否强烈。一方面,投资GBTC可以实现免税;另一方面,合格投资者是否愿意直接持有比特币,因为在GBTC负溢价时,直接持有比特币的收益/损失优于持有GBTC。 -扣除掉灰度收取的管理费等成本后,投资GBTC是否仍然能带来收益。 -是否有其他表现更好的合规投资产品可供选择。

在GBTC负溢价的时候,情况会变得复杂很多,但可以肯定的一点是,GBTC负溢价越严重,合格投资者购买GBTC的动力就越小。

而即使是在这种情况下,灰度及其母公司DCG仍然掌握着一部分主动权。正如我们所看到的,DCG想要亲自下场拉盘。3月10日,在灰度比特币信托GBTC持续多日负溢价后,DCG宣布了2.5亿美元的GBTC买入计划。

二级市场一旦有大量资金买入,GBTC的价格就会上涨。如果GBTC恢复正溢价,那么可能又会有大量合格投资者参与进来。此外,DCG发布这一公告对市场情绪也会产生影响。

从传统金融市场的评判标准来看,DCG有很大的“操纵市场”的嫌疑。DCG以及灰度有“操纵市场”的能力,但如前文所述,灰度也在被同类型基金、ETF、ETP产品间的竞争所制衡。

巨头干预与被动牛市

GBTC负溢价只是冰山一角。DCG买GBTC,Microstrategy买BTC、特斯拉买BTC、美图买BTC……比特币市场的发展规律与其说是牛熊周期,不如说是巨头干预下的被动牛市。

在这个过程中,无论是从资本、信息、工具,还是思维等方面衡量,散户们已经越来越失去话语权。

另一方面,巨头间的竞争也正在变得越来越激烈,它们在加速布局和垄断。以DCG为例,除了灰度作为其加密资产管理业务分支外,DCG的触角还覆盖到矿业、媒体、交易与借贷等多个领域……

MW隐私协议将激活 莱特币会有监管风险吗?

时隔1年半,莱特币MimbleWimble 隐私协议终于有了实质性进展。

3月17日,莱特币基金会发推称,MimbleWimble 隐私协议代码已完成。该代码已准备好供其他开发人员进行正式审核,审核过程可能会持续数周或数月,最终代码将被合并到莱特币的主要代码库中,以便节点运营商及矿工选择是否支持,最终将由莱特币社区决定 MimbleWimble 协议激活时间。

莱特币基金会于 2019 年 10 月发布莱特币改进提案草案 LIP-0002 和 LIP-0003,旨在为莱特币网络整合 MimbleWimble 协议,以建立隐私功能。该提案的作者包括莱特币创始人李启威、Andrew Yang(莱特币研究者以及技术作者)、David Burkett(Grin开发者)。

该提案计划通过扩展区块(Extension Blocks)将 MimbleWimble 协议实施为一种可选的新交易格式,扩展区块与主链同时运行,出块时间都是2.5分钟。部署隐私交易的功能发生在扩展区块内,用户可以在通过集合交易将他们的币在扩展区块中转入和转出,从而使用MimbleWimble。

什么是MimbleWimble?

MimbleWimble是一种增强隐私和扩容的区块链协议。在不存储整个区块链历史记录的情况下,验证所有交易是否有效。它的名字来源于《哈利波特》中束缚舌头的咒语,这种咒语可以防止被施咒者泄露秘密。2016年,一个化名汤姆·埃尔维斯·杰多索(Tom Elvis Jedusor,法国版伏地魔的名称)的人在比特币奇才IRC聊天室分享了一个Tor链接,链接到一个概述MimbleWimble的文本文件,然后就消失了。

加密社区的许多人一直在密切关注MimbleWimble协议,因为其旨在改进比特币和其他加密货币的关键问题,首次优化了隐私性和扩展性。

具体而言,Mimblewimble协议组合了保密交易、交易混合和蒲公英协议等多种隐私保护技术,隐去了交易金额,消除了交易地址的概念,而且中间状态可以合并,使其在保护交易隐私的同时简化了交易大小,拥有较好的可扩展性。而基于Mimblewimble协议诞生了Grin和Beam两个隐私币项目。

LTC有下架风险吗?

在如今的加密货币市场,越来越多的区块链开发者开始将他们的关注点转移到隐私措施上,隐私赛道也异常热闹,诸如PlatON、Findora等纷纷上线。

加密货币交易平台却反其道而行,迎来了隐私币“下架潮”:Bittrex下线隐私币XMR、ZEC及DASH、荷兰加密货币交易所 LiteBit 下架隐私币Firo(前身为ZCoin)、 韩国加密货币交易所Bithumb 在 2020 年 6 月也下架了 Monero……

对此,李启威曾在访谈节目中表示,已经和许多交易所谈过这方面的问题,以确保在监管方面,他们能够接受这样的升级。

此外,隐性通胀是目前隐私币的另一个主要问题。对此,李启威曾在访谈中表示,“隐性通胀是一个影响到一些隐私币的问题。在我们的生态系统中,好的方面是莱特币的扩展区块本身是孤立的。所以即使出现了问题,它也不会渗透到主链,因为任何人都不能提取更多的币。所以,如果你将币存放在扩展区块里,这是有风险的。但如果用户想尝试新的隐私功能,他们会愿意冒这个风险。”

从长远来看,用户在进行交易处理时可以选择是否使用莱特币的隐私增强版本。有了这一功能,莱特币将比以往任何时候都更具有隐私性,这对它来说是一利好。

技术指南 | 白话解读 Optimism 的运行机制

此文整合并翻译自 @0xRafi 发的推特 thread

1/ 由于 Optimism 团队发布了消息表示其主网上线时间将提前,我认为大家很有必要了解以太坊 Layer2 解决方案 Optimism 是什么、它是如何运作的、以及它会给以太坊带来什么。

2/ 大家之所以这么期待,是因为诸如 Optimism 此类的 L2 解决方案有助于:提高以太坊的吞吐量 (每秒交易处理量);缩短交易打包等待时间 (确认一笔交易所需要的时间);以及大大地降低 gas 费。而且是在不牺牲以太坊主网安全性的前提下进行扩容。

3/ 这就是真正的 Layer2 解决方案与 “单纯的侧链” 解决方案 ( 如 @0xPolygon 或 @xdaichain) 的最大区别。侧链解方案有自己的共识机制和安全性,并且不能从以太坊 Layer1 的安全性中获益,而 Layer2 解决方案可以保持以太坊一层网络的安全性。

4/ 举个例子,如果我们使用 Optimism:当用户在以太坊主网 (或 Layer1) 上提交了一笔交易,交易数据会存储在 L1 上,但是智能合约计算的处理将在子链 (即 Layer2) 上进行,最后计算结果发回 Layer1 中。

5/ 由于计算过程是一笔交易中耗时最久、成本最高的部分,因此在 Layer2 处理计算大大地减少了 Layer1 的计算需求,从而提高网络的吞吐量并降低交易费。L1 仅接收交易数据,将其发送至 L2 中,然后再接收 L2 的计算结果

6/ Optimism 是一个比较“通用”的解决方案。任何 L1 上的 Solidity 智能合约 (也就是任意的 L1 app) 都可以在 Optimism 的 Layer2 上运行,且不需要构建额外的功能。

7/ 下图展示了 Optimistic Rollup 的工作方式,两个大方框分别是 Optimistic Rollup 合约 和 Optimistic 虚拟机 (OVM)。Rollup 为 L1 智能合约,负责接收交易数据,然后发送数据至 L2 中以及接收计算结果。但是有趣的部分发生在 L2 中。

8/ 在 L2 上,交易会提交给一个 “Sequencer” 序列器 (可以说是 L2 上的矿工)。然后它会立即回应,生成一个已签名的收据以保证交易的执行和排序。然而,如果序列器作恶,没有正确地执行交易或者抢跑交易的话怎么办呢?

9/ 遇到这种情况时,用户可以向 L1 上的裁判合约提交那份已签名的收据,如果证实序列器没有正确履行其义务,那么 ta 就会被罚没 (即丢失其质押的资金)。所以 L2 可以说是一个小型的 PoS 系统。

10/ 但当遇到争议时,L1 上的裁判合约应能够像 L2 上一样进行计算,并获得完全相同的计算结果。这就需要运用到 OVM 了。

11/ OVM 可以说是 L1 上的 L2 适配器,确保 L1 以太坊虚拟机 (EVM) 就像在 L2 中处理 L2 的计算一样。这样做的目的是使得 L2 上的任何计算都可以在 L1 上得到验证 (如果需要的话)。这非常重要。

12/ “Optimistic” 乐观的由来是,我们假设所有在 L2 上进行的计算是正确的,直到有人提出争议。如果存在争议,L1 上的裁判会在以太坊网络上重新运行该计算并检查结果。

13/ 为了激励用户充当“瞭望塔”并验证计算结果,Optimism 是如此设置的:任何人如果发现不诚实行为且对之提出异议,都可以从作恶序列器 (Sequencer) 的罚金中获得部分奖励。即使用户自己没有验证自己所有的交易,其他用户也会帮忙验证。

14/ 最棒的一部分是,一旦足够多的以太坊 app 在 Optimism 的二层网络上运行,大多数用户将花大多数时间留在 L2 上,而不需要回到 L1 上 (除非出现争议需要解决,或者用户有提款需求)。

15/ 看到这里,也许读者会觉得这将使得以太坊 L1 无效。然而事实上,这将进一步扩展以太坊的生态系统,以太坊将可以支持新的、吞吐量更大的应用,而按照当前网络的容量这是无法实现的事情。

16/ Optimism 另一个很棒的点是,它具有“账户抽象”功能。也就是说,每个账户都是可以被改动的“合约”账户,因此可以实现各种交易条件,如多签或者其他 gas 支付方式。

17/ 那目前 Optimism 的应用情况如何?首先,Synthetix 现正在私人主网上运行 Optimism。一旦实现完成,Synthetix 计划将其质押以及挖矿功能完全转移到 L2 上,然而将交易功能同时在 L1 和 L2 上保留

18/ @Uniswap 在 10 月 19 日使用 Optimistic Rollups 运行了一个游戏化的概念证明 (Unipig),并且一旦 Optimism 上线主网,Uniswap 将会是他们的第一批用户。@chainlink 也宣布了其将和 Optimism 合作,@coinbase 钱包增加了对 Optimism 测试网的本地支持……

19/ @compoundfinance 估计也会支持 Optimism (还没确定下来),@RariCapital 也会在他们平台集成 Optimism。将来还会有很多项目加入,这将对以太坊网络速度和交易费带来意义重大的影响。

20/ 这对我们意味着什么:Synthetix 的测试显示,使用 Optimism 后,gas 费最多可以降低 143 倍,交易确认时间低至 200 毫秒;而 Unipig 测试显示,gas 费最多可以降低 100 倍,交易确认时间低至 169 毫秒。

21/ Optimistic Rollups 同样非常适合以太坊 2.0 的生态系统。因为以太坊 2.0 将首先推出数据扩容方案,其后再推出计算扩容方案。在初期,Rollup 将首先保证计算方面的可扩展性,并与以太坊 2.0 并存。

22/ Optimistic Rollups 同样非常适合以太坊 2.0 的生态系统。因为以太坊 2.0 将首先推出数据扩容方案,其后再推出计算扩容方案。在初期,Rollup 将首先保证计算方面的可扩展性,并与以太坊 2.0 并存。

23/ Optimism 团队提出的最后一个很棒的想法是,使用 MEVA (即矿工可提取价值拍卖) 来选择序列器。Karl 在 ethresear.ch 发了篇文章《MEV 拍卖:通过拍卖交易顺序权来解决MEV问题》来解释这一内容:https://ethresear.ch/t/mev-auction-auctioning-transaction-ordering-rights-as-a-solution-to-miner-extractable-value/6788

24/ 最后还有一些其他链接:

• Optimistic Rollup 介绍:

https://medium.com/plasma-group/ethereum-smart-contracts-in-l2-optimistic-rollup-2c1cef2ec537

• @kelvinfichter 对 Optimism 的视频介绍:

https://www.youtube.com/watch?v=eYeOW4ePgZE

• Blockcrunch 播客,嘉宾 @kevinjho :

https://blockcrunch.libsyn.com/is-plasma-dead-the-rise-of-optimistic-rollups-on-ethereum-kevin-ho-optimism-ep-97

• Synthetix 宣布向 Optimism 迁移:

https://t.co/5ImnwsRFPI?amp=1

从卫生纸到特朗普推特集锦——最新出圈NFT盘点

动辄上千万美元的售价,这段时间还有谁能比NFT火热。

从谷歌搜索来看,NFT一词的搜索指数在过去一个月直线上涨。近期,NFT相关搜索量现已超过莱特币(LTC)、比特币现金(BCH)和Ripple(XRP),在3月12日达到峰值。

从诞生到现在,NFT已不再是币圈专属,越来越多的主流艺术家甚至看似毫无关系的品牌企业也已经将作品和NFT绑定。接下来,就跟随金色财经的脚步,看看有哪些不可思议的NFT。

1、宝洁公司Charmin 

近日,宝洁公司旗下卫生纸品牌Charmin推出了自己的NFT-NFT(P)。目前共有五件Charmin NFT加密艺术品在Rarible拍卖。截至目前,其中一件艺术品的最高出价均为0.5 WETH。而此次拍卖所有的收益将捐赠给慈善机构Directrelief。

参与链接:https://rarible.com/charmin

2、美国著名滑板运动员Tony Howk

今日,美国著名滑板运动员Tony Howk在Instagram表示,由知名电脑游戏开发商Activision来发以其名字命名发行的Tony Howk滑板游戏联合ethernitychain建立合作关系,并在未来几周发行NFT。

3、中环球船务(SINO.US)

美股上市公司中环球船务(SINO.US)与电商公链 Cyber Miles(CMT) 联合宣布,已基于 CyberMiles 公链的 NFT 平台完成了第一期的开发任务,预计将于7月份正式上线。届时,企业,机构和个人在Cyber Miles的公共区块链上发行和交易NFT。

4、人工智能艺术家MikeTyka

3 月 17 日,人工智能艺术家 Mike Tyka 基于 Tezos 的 NFT 平台推出了其名为虚拟人物肖像的系列NFT作品。

参与链接:https://www.hicetnunc.xyz/tz/tz1Mh7WrKQP4PTio9NJUZL4iPW8f9tzBSv1U

5、The Recount

数字新闻媒体公司The Recount将其一年前制作的特朗普视频推文副本作为NFT发行,并在NFT市场Zora上出售。这段视频记录了特朗普对新冠疫情的公开声明。目前,该NFT最高拍卖价格为1.2WETH。

参与链接:https://zora.co/therecount/2201

6、人工智能机器人Sophia

人工智能机器人Sophia将于3月23日通过Nifty Gateway平台拍卖自己的NFT数字艺术品。

深入理解以太坊 Gas 机制:从概念起源和 21 个 EIP 开始

原文标题:《以太坊 Gas 费的 2 个 key 和 21 个 EIP》
撰文:Li

Gas 费问题是目前以太坊 1.0 链面临最严重的问题之一,尽管以太坊的算力很多,但任务能力因为区块链的结构问题(每个全节点计算同样的数据,因此任务都在抢单个节点的计算资源),以太坊在处理大量任务的时候会拥堵,拥堵后,Gas 费会很高。

DeFi 应用爆发式增长,让这种现象愈演愈烈。这里要提到的是,以太坊除了打包区块链交易外,智能合约等也是发布到链上的,所以智能合约在链上执行的时候要消耗资源,因此用户在 DeFi 里做的几乎每一步,都需要支付 Gas 费,这也是 Gas 模型的一个问题所在。

近日以太坊社区对 EIP-1559 的讨论也是更加激烈,因为有很多的矿池并不同意部署这个提案,这个提案调整了 Gas 费的构成,虽然无法解决 Gas 高的问题,但可以提升对 Gas 费的预期,完善体验。

还有一个近期的相关消息,3 月 16 日,以太坊的一位开发者 Philippe Castonguay 提出了另一个提案 EIP-3382,提议将区块 Gas 限制固定为每区块 12,500,000 Gas。并且更新块验证规则,如果 Gas 限制不等于 12,500,000,则区块无效。这是为了对区块 Gas 限制达成共识,并且不受矿工制约。

在原来的规则中,区块 Gas 限制是以太坊中唯一不由节点一致性决定的数据部分,是由矿工选择的参数。他认为这是一个关键参数,需要节点一致性,以避免少数参与者对网络其余部分施加任何突然的有害变化。

像 EIP1559、EIP-3382 这样对 Gas 费进行调整的提议很多,因为 Gas 费在以太坊运行过程中占据了重要地位,所以,Gas 费有很多历史故事,如果把所有关于 Gas 费的消息全部浏览完毕,可以发现,解决 Gas 费并非易事。

今天,白计划团队会为读者在文中提及大约全部以太坊的 Gas 费关联资料,包含设计变化、EIP 修订等。愿您有所用。

如果想要理解 Gas 费,从 TXStreet 的动态图像可以很形象去理解。

TXStreet 将以太坊区块打包过程形象化为交通运输

如果把区块打包抽象成一个汽车载人运输过程,会遇到道路宽度有限、汽车容量有限因素,所以进入汽车的过程就会有竞争,可以理解为以价高者的,而平均的费用也会因拥堵被「哄抬」。

汽车行驶的道路,是基础资源,需要支付「过路费」来 Cover,而打包需要的 Gas 费是「Gas 费」,羊毛出在羊身上,Gas 费用来最终支付「过路费」。所以 Gas 费(Gas 费)就是最终支付以太坊的资源使用的费用。

早期关于 Gas 的第一个 key

Gas 的概念是来自计算机领域,在以太坊里看到,最早来源于以太坊黄皮书,黄皮书的作者是 Polkadot 创始人 Gavin,说起来很吓人,以太坊黄皮书指出,理论上,交易中包含的 Gas 可以是任意值,因为理论上要涵盖更多交易,最高可达 2 ^ 256 (可涵盖与已知宇宙中的原子数几乎一样多的交易)。

虽然设计无限,但处理能力是有限的,在 Geth 1.6 版本中,Gas 计算切换为使用 64 位值,这样 Gas 限制为 64 位的单个块可以容纳的交易量是人体中红细胞数量的 44 倍。不过这是理论,现实远远大相径庭。

在这个版本确认前,还有一个较为有趣的细节,在 Vitalik 设计的以太坊 Gas 模型里,是把 Gas 费支付过程默认在合约里,也就是一个合约执行过程中,合约中的余额会减少,如果余额因为执行消耗不足了,合约会暂停。

早期以太坊合约里执行设置的内置扣费

而后来 Gavin 开始参与以太坊,进入后就修改了 Gas 的付费机制,从这种合约执行支付变成了转账人支付,也就是合约执行人支付。Vitalik 描述为,从「合同付款」方式转变为「发送者付款」方式,以代替每个单独的交易步骤立即拿走一点 ETH。

以太坊早期 Vitalik 和 Gavin 在迷你黑客松上,中间的大神是 Jeffrey

这是比较容易理解的「Gas 费支付」。如果解剖更细节的部分,我们要看黄皮书里 Gas 的关联部分。

Gas 是以太坊中所有计算量的计价单位,想要在以太坊上进行越多计算,则要支付越多 Gas。

这种采取使用者付费的模式,能够避免资源滥用。可以理解为一旦开发者为每种运算支付费用,就会尽可能将代码写得简洁高效,另外,Gas 的存在还能阻止攻击者通过无效运算(因此执行很多操作都需要花费 Gas),对以太坊网路进行泛洪(Flooding)攻击,下文中统计的一个 EIP 就是提高了对账户访问的 Gas 值来减少攻击可能性的。

除了知道哪里需要付 Gas,我们还需要了解 GasPrice 和 GasLimit。

GasPrice 为交易发送方对每单位 Gas 愿意支付的价格(以 Wei 计量),交易发送方可以自定义愿意支付的每单位 Gas 价格。假设一笔交易需要耗费 10 Gas,发送者愿意支付 3 Wei/Gas ,交易的成本总价就是 30 Wei,在我们使用的钱包里都会有调整 Gas 费的高级选项。

GasLimit 为交易发送方最多能接受的用于执行交易的 Gas 量。假如没有 GasLimit,可能会导致发送方的账户余额被误消耗殆尽,GasLimit 是安全机制,防止把账户中所有 ETH 消耗掉。

另外,GasLimit 也可以被定义为预付 Gas。当节点在验证交易时,先将 GasPrice 乘 GasLimit 算出交易的固定成本。如果交易发送方的账户余额小于交易固定成本,则该交易视为无效。交易执行完之后,剩余的 Gas 会退回至发送方账户,这也是为什么我们在使用 MetMask 执行合约的时候,预估 Gas 很贵,但执行完毕价格并没有那么高。

一个区块里包含的内容

这是一个区块里的固有内容,在交易部分,有 237 笔转账和 39 笔合约内部交易,如果具体查看交易就可以看到更详细的 Gas 费花销。也可以看到燃料限制为 12493113,文章开头提到的 EIP-3382 中,将每个块的 Gas 限制限制在 12500000,就是这个部分。这样,每个块里拿到的奖励总和会比较可控。

关于 ETH1.0 链,有一个每个操作码的 Gas 费计算,我们截取了其中价格较高的部分,供读者参考。操作码最终会决定了链的执行和资源的使用。例如,一个基本的思路是,假如创建合约。成本计算如下:

固有成本 = Gtransaction + Gtxdatazero * Nzeros + Gtxdatanonzero * Nnonzeros + Gtxcreate

其中:

  • Gtransaction = 21,000 Wei
  • Gtxcreate = 32,000 Wei
  • Gtxdatazero = 4 Wei
  • Gtxdatanonzero = 68 Wei (在伊斯坦布尔升级时会改为 16 wei)

大家可以对以下的操作码对号入座。

以太坊 1.0 链的操作码对应的 gas 值消耗

据以上的介绍,我们可以得到的基本理解是,Gas 费是因为使用以太坊的链上资源产生的,计算越多,Gas 越高,在智能合约合约操作里,每个单独的步骤都需要支付 Gas。另外,补充一点,如果发送者把 Gas 设置的很高,矿工会优先执行交易,因为矿工可以选择优先打包某些交易。

21 个与 Gas 费息息相关的 EIP

接下来我们就可以详细看一下关于 Gas 的 EIP 提案。提案大约根据时间先后排列。

EIP-5: 调整 RETURN 和 CALL 的 Gas 用量

此 EIP 使得调用 RETURN 字符串和其他动态大小的数组的函数成为可能。当前,当从以太坊虚拟机内部调用另一个合约 / 功能时,必须预先指定输出的大小。还必须为未写入的内存支付费用,这使得返回动态大小的数据既昂贵又不灵活,以至于实际上无法使用。此 EIP 中提出的解决方案是仅对 CALL 返回时实际写入的内存支付。

EIP-150:大量 IO 操作的 Gas 成本变化

  • 将 EXTCODESIZE 的 Gas 费用从 20 增加到 700。
  • 将 EXTCODECOPY 的基础 Gas 成本从 20 增加到 700。
  • 将 BALANCE 的 Gas 费用从 20 增加到 400。
  • 将 SLOAD 的 Gas 成本从 50 增加到 200。
  • 将 CALL,DELEGATECALL,CALLCODE 的 Gas 费用从 40 增加到 700。
  • 将 SELFDESTRUCT 的 Gas 成本从 0 增加到 5000。
    如果 SELFDESTRUCT 命中一个新创建的帐户,则会触发 25000 的额外 Gas 费用(类似于 CALL)。
  • 将建议的 Gas 限制目标提高到 550 万。

EIP-158:状态清除

在任何情况下,call 余额等都为 0 的账户都不再消耗 25000 个帐户创建 Gas 的成本

EIP-1108:降低 alt_bn128 预编译 Gas 成本

椭圆曲线计算预编译当前价格过高。对预编译进行重新定价将大大有助于以太坊上的许多隐私解决方案和扩展解决方案。对于基于以太坊的基于 zk-SNARK 的协议,EIP-1108 不仅会大大降低验证 zk-SNARK 的 Gas 成本,而且还可以帮助将多个 zk-SNARK 证明批量组合在一起。这也是一种可用于将单片 zk-SNARK 电路拆分为一批具有较小单个电路尺寸的 zk-SNARK 的技术,这使得 zk-SNARK 都更易于构造和部署。

目前,这些交易的成本约为 6,000,000Gas。此 EIP 可以将其减少到 1,000,000Gas,这使该协议更加实用。

EIP-1283:SSTORE 操作码的 Gas 调整

该 EIP 提议对 SSTORE 操作码进行计量更改,以实现合同存储的新用法,并在与大多数实现工作方式不匹配的地方减少过多的 Gas 成本。这可以作为 EIP-1087 的替代方案,在 EIP-1087 中,它尝试对更改缓存使用不同优化策略的实施更友好。

EIP-2028:减少交易数据用气成本

建议将 Calldata (GTXDATANONZERO)的 Gas 成本从当前的 68 字节降低到 16 字节,并通过数学建模和经验估算来支持。

EIP-2200:净 Gas 计量的结构化定义

此 EIP 为 SSTORE 操作码提供了净 Gas 计量更改的结构化定义,可用于合同存储的新用法,并在与大多数实现工作方式不匹配的地方降低了过多的 Gas 成本。这可以当作 EIP-1283 和 EIP-1706 的组合。

EIP-2565:ModExpGas 成本

为了准确反映 ModExp 预编译的实际操作成本,此 EIP 指定了一种用于计算 Gas 成本的算法。该算法估算了乘法复杂度成本,并将其乘以执行幂运算所需的迭代次数的近似值。

EIP-1559:ETH 1.0 链的收费市场变化

以太坊使用简单的拍卖机制以历史价格定价交易费用,用户以出价(「 Gasprices」)发送交易,矿工选择出价最高的交易,包含在内的交易按照指定的出价支付。这导致效率低下。

此 EIP 中的建议是从基本费用金额开始,该费用由协议根据网络的拥挤程度上下调整。当网络超出每块 Gas 的目标使用量时,基本费用会略有增加,而当容量低于目标数量时,基本费用会略有下降。

由于这些基本费用的变化受到限制,因此不同块之间基本费用的最大差异是可以预测的。然后,这允许钱包以高度可靠的方式为用户自动设置 Gas 费。预计即使在网络活跃期间,大多数用户也不必手动调整 Gas 费。对于大多数用户来说,基本费用将由他们的钱包来估算。

EIP-2929:状态访问操作码的 Gas 成本增加

增加的 Gas 成本 SLOAD (0x54)至 2100,以及 *CALL 操作码家族(0xf1,f2,f4,fA)、BALANCE 0x31 以及 EXT*操作码家族(0x3b,0x3c,0x3f)、以及 2600 免 CD (ⅰ)预编译。此外,还可以改革 SSTORE 计量方式,确保对 SELFDESTRUCT 这些操作码中固有的「实际存储负载」进行正确定价。

通常,操作码 Gas 成本的主要功能是估计处理该操作码所需的时间,目标是使 Gas 限制对应于处理块所需时间的限制。然而,存储访问操作码(SLOAD,以及CALL,BALANCE 和 EXT操作码)在历史上被低估。在 2016 年上海 DoS 攻击中,修复了最严重的客户端错误后,攻击者使用的一直奏效的策略之一就是简单地发送可访问或调用大量帐户的交易。

提议的 EIP 将这些操作码的成本增加了大约 3 倍,从而将最坏情况下的处理时间减少到大约 7-27 秒。数据库布局的改进涉及重新设计客户端以直接读取存储而不是跳到 Merkle 树上,这将进一步降低这种情况,尽管这些技术可能需要很长时间才能完全推出,并且即使采用这种技术,访问存储的 IO 开销也会保持实质性。

EIP-1077: 合约调用的 Gas 中继

采用 DApp 的主要障碍是需要多个 token 来执行链式操作。允许用户签名消息以显示执行意图,但允许第三方中继器执行消息可以避免此问题,尽管以太坊交易始终需要 ETH,但智能合约可以采用 EIP-191 签名并转发付款激励具有 ETH 的不受信任方执行交易。可以标准化它们的通用格式,以及用户允许以代币支付交易的方式,为应用程序开发人员提供了很大的灵活性,并且可以成为应用程序用户与区块链交互的主要方式。

EIP-1087:用于 SSTORE 操作的 Gas 计量

该 EIP 提议对 EVMSSTORE 操作的 Gas 收费方式进行更改,以减少不必要的 Gas 成本,并为合同存储提供新的用例。

EIP-1285:在 CALL 操作码中增加 GcallstipendGas

Gcallstipend 将 CALL 操作码中的费用参数从 2,300 增至 3,500Gas 单位。

EIP-1380:降低了内部调用的 Gas 成本

降低内部调用的 Gas 成本将极大地受益于诸如 Solidity 和 Vyper 之类的智能合约语言,这样他们便能够用 CALL 代替 JUMP 内部操作调用使用操作码。

EIP-1613: Gas 站网络

通过允许合同接受「代收货款」并为 Gas 付费,使非 ETH 用户可以访问智能合约(例如 dapp)。

与 dapp 通讯目前需要向 ETH 支付 Gas 费,这限制了 dapp 的采用仅限于以太坊用户。因此,合同所有者可能希望为 Gas 支付费用以增加用户获取量,或者让其用户以法定货币支付 Gas 费用。或者,第三方可能希望补贴某些合同的 Gas 成本。如 EIP-1077 中所述的解决方案可以允许来自不包含 ETH 的地址的交易。

EIP-1930:具有严格 Gas 语义的 CALL。如果没有足够的 Gas,请还原

添加智能合约功能,以使用特定数量的 Gas 执行 CALL。如果无法做到这一点,则应返回执行。

EIP-2045:EVM 操作码的颗粒 Gas 成本

计算 EVM 操作码(ADD,SUB,MUL,等等)通常相对于高估到用于存储操作码的 I / O ( SLOAD,SSTORE 等)。当前,最小的 Gas 成本为 1 (即一种 Gas 单位),并且大多数计算操作码的成本接近 1 (例如 3、5 或 8),因此可能降低成本的范围受到限制。一种新的最小 Gas 单位,称为「颗粒」,是一种 Gas 的一部分,将扩大 Gas 成本的范围,因此可以降低到当前的最低水平以下。

EIP-2046:降低了对预编译进行静态调用的 Gas 成本

将调用预编译的基本 Gas 成本 STATICCALL 从 700 降低到 40。这将允许更有效地使用预编译以及总成本低于 700 的预编译。

EIP-2542:新的操作码 TXGASLIMIT 和 CALLGASLIMIT

允许智能合约访问有关当前交易和执行框架的 Gas 限制的信息。随着中继,元交易,Gas 费和帐户抽象等概念的普及,对于某些合同而言,能够绝对精确地跟踪 Gas 支出变得至关重要。

EIP-3322:帐户 Gas 存储操作码

通过将 Gas 从需求量较小的区块移动到需求量较大的区块,从而带来了 Gas 供应弹性和价格稳定性。不幸的是,这奖励了不必要的状态增长。通过引入高级的 Gas 存储机制,Gas 市场将需要较少的存储和计算。

EIP-2780:减少内部交易 Gas

降低内在交易的成本 21,000 到 7,000Gas。

当前 21,000 交易的 Gas 内在成本使发送 ETH 的成本非常高,而小批量(数十美元)的成本通常高得令人望而却步。虽然其他 EIP (例如 EIP-1559)也考虑了 Gas 价格和首次价格拍卖的变化,但如果以安全的方式进行,大幅降低发送 ETH 的成本并实现更大数量的此类交易将是积极的。

第二个 key:Rollup 与 Gas

早期的 Gas 故事是关于以太坊 Gas 费模式的制定,而目前来看,除了对 Gas 费降低外,最好的扩容和降低 Gas 费方式还有压缩交易数据。

这便与 Rollup 关系很大。

一个简单的以太坊交易(发送 ETH)需要约 110 个字节。但是,Rollup 中的 ETH 传输仅占用 12 个字节,所以,Rollup 可能会使基础链的可伸缩性提高约 10 倍,在特定的计算里,采用 Rollup,可伸缩性甚至可以提高超过 100 倍。

这是绝对可观的成绩,这也是为什么 Eth2.0 成为了以 Rollup 为中心的开发路线。

Gas 费调整是个长久的概念和过程,是无数以太坊工程师对细节修复的结果,如果只查看单个 GasEIP 的调整,不足以感受到 Gas 费的重要和调整 Gas 费的难度。不过,可以肯定的是,以太坊 Gas 问题最终的解决方案,一定是 Eth2.0,请保持一颗期待的心吧。